Rankia España Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

¿Qué son los fondos de inversión de renta fija?

Los fondos de renta fija tienen una estrategia de inversión centrado en la preservación del capital. En general, incluyen inversiones tales como en bonos gubernamentales, bonos corporativos, certificados de depósito y otros activos del mercado monetario más cortoplacistas.

Imagen fondos de inversión en renta fija

Una de las características de estos fondos, es que están destinados a inversores con un perfil conservador que busca un flujo constante de ingresos con menos riesgo que las acciones o, simplemente para diversificar mejor su cartera de inversión. 

¿Qué es la renta fija?

En primer lugar, conviene entender bien en qué consiste la renta fija. 

Cuando las empresas y los gobiernos necesitan recursos para llevar a cabo sus tareas rutinarias o financiar nuevos proyectos, pueden optar por emitir deuda al mercado. Para los inversores, la renta fija es una modalidad de inversión que le asegura un capital inicial más un plus de rentabilidad, es decir, recibe una tasa de interés fija a cambio de que prestar el dinero al emisor y, en la fecha de vencimiento de la deuda, reciben el reembolso de la inversión inicial (o también llamado como nominal).

Dado que los intereses de la deuda son predecibles, el riesgo es menor y como consecuencia, los pagos de  los cupones también serán más bajos en general. 

¿Cómo están compuestos los fondos de inversión de renta fija?

Las carteras de los fondos de renta fija pueden estar compuestas por distintos activos, pero principalmente son estas:

  • Letras del Tesoro: son títulos de renta fija a corto plazo (generalmente inferior a 18 meses) emitidos al descuento. La emisión al descuento significa que el título se emite por debajo de su valor nominal y una vez llegada a la fecha del vencimiento, el inversor recibirá el nominal íntegro. En general, la emisión al descuento no conlleva al pago de intereses periódicos, por lo que el inversor se beneficiará únicamente de la diferencia del nominal en fecha de vencimiento.
     
  • Bonos del Estado: al igual que las letras del tesoro, son emitidos por el Tesoro pero con un plazo de vencimiento más largo (2-5 años). En este caso, sí que se suelen pagar cupones (intereses periódicos).
     
  • Obligaciones del Estado: Tienen las mismas características que los bonos pero con una duración superior a 5 años.
     
  • Bono municipal: es emitido por la alcaldía o cualquier gobierno subnacional (municipio o condado) y se utiliza para recaudar capital para financiar gastos locales como las carreteras. En ocasiones, estos bonos municipales también pueden ofrecer beneficios fiscales a los inversores. 
     
  • Bonos corporativos: como su propio nombre indica, son emitidos por corporaciones. El precio de estos bonos y su tasa de interés, dependen en gran medida de la estabilidad financiera de la compañía y su solvencia crediticia. En algunos casos, los activos físicos de la compañía pueden también usarse como de garantía.
    Los bonos corporativos generalmente se consideran algo más riesgosos que los bonos del Estado, por lo que generalmente tienen tasas de interés más altas para compensar este riesgo adicional. Los bonos de más alta calidad (y los más seguros y de menor rendimiento) se denominan de grado de inversión, mientras que los menos solventes se denominan "basura" o high yield
     
  • Bonos basura: también llamados bonos de alto rendimiento o grado de especulación, son emitidos por Estados y compañías que han sido calificadas de baja calidad crediticia por las agencias de rating.  Se trata, por tanto, de compañías con un riesgo más elevado de impago y por eso deben de pagar un mayor interés para atraer a inversores que quieran comprar sus bonos. 
     
  • Obligaciones convertibles y/o canjeables: son productos híbridos de deuda privada que otorgan al proseedor el derecho de cambiarlos por las acciones del emisor. Se dicen que son canjeables cuando dan el derecho a obtener acciones viejas de la empresa, mientras que con convertibles se refieren a que pueden trasnformar en acciones de nueva emisión. 
     
  • Participaciones preferentes: se trata de un productos también híbrido de carácter perpetuo. Es un instrumento complejo y no garantizado, ya que la retribución al inversor sólo se dará lugar cuando exista beneficios distribuibles. Suelen cotizar en el AIAF y con previa autorización del Banco de España. 
     
  • Certificado de depósito: es un vehículo de renta fija ofrecido por instituciones financieras con vencimientos de menos de cinco años. La tasa de interés es más alta que una cuenta de ahorro típica pero puede haber penalizaciones por retirada anticipada del capital.
    Es muy frecuente esta práctica en países de Latinoamérica, pero en Europa, se negocian muy pocos certificados y aquellos que se negocian son emisiones de ADRs o certificados de depósito de acciones sobre compañías que tienen presencia en Latinoamérica y que cotizan en estos países.

La cartera de un fondo de renta fija también puede estar compuesta por otros fondos o ETFs. 

Ventajas de invertir en fondos de inversión de renta fija

  • Reducción de la volatilidad de la cartera: La inversión en fondos de renta fija, pueden desempeñar un papel importante en la reducción de la volatilidad de su cartera. En tiempos de recesiones, los productos de renta fija pueden compensar los rendimientos negativos de las acciones al tiempo estabilizar el riesgo de la cartera.
     
  • Prioridad en el momento de la liquidación: en el caso de que una empresa se declara en quiebra o decida liquidarse, los poseedores de bonos de esta empresa tendrán más prioridad que los accionistas a la hora de reclamar.
     
  • Economías de escala: acceder mediante un pequeño importe a una mayor exposición de activos de renta fija que normalmente requiere una inversión inical alta. 

Inconvenientes de invertir en fondos de inversión de renta fija 

  • Riesgo de mercado: las fluctuaciones de precios de la renta fija cotizada dependen sobre todo de la evolución de los tipos de interés, de las circunstancias de mercado y de las condiciones económicas generales. Si el tipo de interés del baja, el precio del activo también bajará. 
     
  • Riesgo de liquidez: es el riesgo de que no se encuentre contrapartida en el mercado, es decir, que la oferta sea mayor de la demanda. 
     
  • Riesgo de crédito: existe una problabilidad de impago de la deuda por parte del emisor. Esta probabilidad aumenta cuando se trata de bonos high yield

Mejores fondos de renta fija 

A continuación os mostramos una tabla con los fondos de renta fija con mejores rentabilidades en lo que va del año:

Fondo de inversión Rent. año Rent. 3a Rent. 5a Rent. 10a
Robeco All Strategy Euro Bonds IH Eur 4,65 3,24 2,97 4,08
Rentamarkets Sequoia F FI 4,05 - - -
Fidelity Funds - Euro Bond Fund Y Dist Eur 3,57 3,36 3,45 -
Bankia Bonos Internacional Cartera FI 1,87 - - -
Schroder International Selection Fund EURO Bond I Accumulation Eur 1,81 3,29 3,44 4,96
Morgan Stanley Investment Funds - Euro Bond Fund Z 1,77 2,79 2,96 3,96
BlackRock Strategic Funds - ESG Euro Bond Fund X2 EUR 1,71 3,03 - -
Caixabank RF Alta Calidad Crediticia Cartera FI 1,56 1,09 - -
Pictet-EUR Bonds I 1,22 3,07 3,39 4,58

Fuente: Morningstar

También os dejamos un interesante debate spbre la situación actual de la renta fija, por si es de vuestro interés.  En esta mesa redonda participan las gestoras M&G, Tikehau Capital y Carmignac

  1. #1
    Yoespeculador
    Hola Xiaoying, 

    Me ha parecido muy interesante. ¿Conoces algún ETF de renta fija recomendable?

    ¿Existe alguna estrategia para el ahorrador de a pie que sea muy buena en renta fija? 

    Yo por ejemplo en renta variable voy haciendo aportaciones periódicas a diversos ETF tipo IWDA, CSPX, IEMA, VWRA, etc. Creo que a largo plazo es una estrategia inteligente y la tengo muy clara.

    Pero en el tema de la renta fija voy perdidísimo. Me gustaría si me pudieras recomendar algún ETF de este tipo, y que me comentaras si las aportaciones periódicas pueden tener sentido a largo plazo. La verdad es que no lo veo claro.

    ¿Puede valer la pena invertir aquí estando los tipos de interés tan bajos?

    Gracias de antemano.
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar