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Alternativas de inversión en momentos de incertidumbre

Actualmente nos encontramos ante un escenario sin precedentes. Si bien la situación era ya complicada en tiempos de precrisis, ahora la es más aún con la actual pandemia. Es más, tampoco se descarta la posibilidad de una recesión económica mundial si no se llega a frenar con eficacia el COVID-19. Pero, lo que está claro es que, con el aumento exponencial de la deuda tanto la pública como la privada, obligará a mantener bajos los tipos de interés por mucho más tiempo

La actual crisis sanitaria implica, por tanto, cambios socioeconómicos y geopolíticos que exigen una actitud abierta y flexible por parte del inversor. No es recomendable cerrarse solo a ciertos activos por que tradicionalmente se han considerado seguro, ya que la seguridad en el mercado financiero es prácticamente impredecible.

Normalmente es bastante difícil para el inversor particular acceder a todos los datos del mercado financiero, por lo que sería recomendable también dejar esta tarea en manos de un equipo de gestores profesionales, quienes se encargan de analizar nuevas oportunidades globales constantemente.  

Una alternativa en periodos de incertidumbre e inestabilidad podría ser invertir en fondos multiactivo o mixtos, ya que lo que está claro es que una cartera bien diversificada amortigua mejor las caídas y se comporta bien en las subidas.

Imagen alternativas de inversión en momentos de incertidumbre

Invertir en fondos multiactivo

Los fondos multiactivo, se podrían decir que son capaces de aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado financiero. En los fondos de renta fija, solo se invierte en renta fija y se desaprovecha de las oportunidades del mercado de valores; los fondos de renta variable, se obtiene más rentabilidad porque se asume más riesgo, pero cuando la bolsa va mal también te podrías llevar un buen susto. Sin embargo, con fondos de inversión en multiactivos, se tiene la posibilidad de invertir tanto en renta fija (deudas corporativas, bonos del estado, etc.) como en renta variable (acciones y participaciones de empresas) además de instrumentos del mercado monetario, valores inmobiliarios, materias primas e incluso divisas. De esta forma, se aprovechan las ventajas de todas las estrategias de inversión y le permite un margen de maniobra mayor al gestor para sacar el máximo partido a la aportación del partícipe.

En el momento de la constitución del fondo, el gestor establece un porcentaje de inversión máximo de cada clase de activo de acuerdo con el grado de riesgo. Por lo tanto, los fondos que invierten en multiactivo también pueden ser más conservadores o agresivos. 

La idea principal con la que nos tenemos que quedar es que el grado de diversificación aumenta al estar expuestos a diferentes sectores y esto, en general, limita el riesgo a la baja, como se diría de una forma más sencilla “no poner todos los huevos en la misma cesta”. Pero como todos sabemos, la rentabilidad juega en función del riesgo que estamos dispuestos a asumir. Al asumir menos riesgo, lo normal también es encontrarnos con una rentabilidad menor. 

Además, estos fondos son una solución para aquellas personas que no tienen tiempo para dedicarse a estudiar detenidamente la situación de cada empresa, cada activo financiero o el mercado en general. Pues ante esto, lo más racional sería dejar su dinero en manos de un profesional o un equipo de profesionales para que puedan maximizar su patrimonio. 

Ejemplo de un fondo multiactivo: Flossbach von Storch II Equilibrio 2026. 

Flossbach von Storch II Equilibrio 2026 es un fondo multiactivo creado por Flossbach von Storch

Flossbach von Storch es la gestora alemana independiente más grande de Alemania especializada en estrategias de inversión en multiactivos y cuyo trabajo está reconocido a nivel europeo (fuente: Flossbach von Storch). También ha sido galardonada con el Premio Lipper a “Mejor Gestora Europea de Multiactivos” durante 4 años consecutivo. Durante más de tres décadas y en más de 20 países del mundo los Premios Thomson Reuters Lipper o también conocidos como los Premios Lipper, han galardonado a diversos fondos y gestoras por su desempeño excelente en proporcionar un rendimiento consistente en el tiempo y ajustado al riesgo con respecto a sus comparables durante los 3 últimos ejercicios (Fuente: Thompson Reuters Lipper Awards 2019). Los requisitos para presentarse como la mejor gestora también son estrictos, en el caso de gestoras de tamaño grande como Flossbach von Storch deben de tener al menos cinco fondos de renta variable, cinco fondos de renta fija y tres fondos mixtos para que sean elegibles. 

Imagen cronología premios lipper

Fuente: Deutsche Bank

La cartera de Flossbach von Storch Equilibrio 2026 tomará como referencia el proceso de inversión del fondo Flossbach von Storch Multi Asset Balanced (LU0323578061) pero limitando el peso máximo en renta variable al 47,5%, lo que ofrece mayor seguridad. Concretamente invertirá en acciones, obligaciones, instrumentos del mercado monetario, certificados, otros productos estructurados (convertibles en acciones a opción del emisor, obligaciones con warrants u obligaciones convertibles), fondos objetivo, derivados, activos líquidos y depósitos a plazo fijo.  Este fondo es recomendado para inversores con un perfil de riesgo 4 sobre 7.

La selección de los activos por parte de los gestores ha ofrecido jugosas rentabilidades a los partícipes del fondo Flossbach von Storch Multi Asset Balaced. En el gráfico posterior veremos de una forma más visual cómo ha sido la evolución de una inversión inicial de 10.000€ si lo hubiéramos mantenido a largo plazo. 

Si hubiéramos invertido 10.000€ en 2007 y no lo hubiéramos vendido en 2008 (ante el estallido de la crisis financiera y caída pronunciada del fondo, es probable que muchos inversores decidan vender sus posiciones por miedo a perder todo lo invertido), hubiéramos doblado nuestra inversión a finales de 2019. La experiencia nos dice la importancia de mantener la calma ante fluctuaciones puntuales. 

Gráfico evolución Flossbach von Storch Multi Asset Balances

Fuente: Morningstar Direct

Ante el éxito de la estrategia de gestión implantada en el fondo Flossbach von Storch Multi Asset Balaced, los gestores pretenden utilizar una estrategia similar con el nuevo fondo Flossbach von Storch II Equilibrio 2026, que busca un dividendo anual del 2% en su clase de distribución. 

El fondo Flossbach von Storch II Equilibrio 2026 se puede contratar de forma presencial en cualquier oficina de Deutsche Bank o, si prefieres evitar desplazamientos, también lo puedes contratar a través de la Banca Online de Deutsche Bank accediendo a la sección ahorro e inversión. 

La inversión inicial será desde 100€ (una participación). El plazo de comercialización termina el día 5 de junio de 2020 y el fondo tiene como fecha de vencimiento el 23 de abril de 2026. 

Como he comentado anteriormente, invertir en un fondo multiactivo es una alternativa bastante sencilla y no es necesario tener excesiva cultura financiera. Si quieres sacar provecho de tu dinero en este contexto económico tan complejo, este fondo podría ser una opción de inversión. 

 

 

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