Alternativas de inversión para el inversor conservador

Alternativas de inversión para el inversor conservador

La renta fija siempre ha sido bien acogida por los inversores más conservadores, sobretodo españoles, pero en una situación de tipos cero ¿qué hacemos con nuestro dinero? Viendo la situación actual de la economía, no parece ser la mejor opción de inversión apostar solo por renta fija, se esperan que los tipos de interés van a mantenerse bajos por mucho tiempo. La situación actual parece ser la “Europa japonizada”. Japón lleva más de 25 años con una alta deuda pública (234,99% de su PIB, es le país más endeudado), baja inflación y una política monetaria muy expansiva, esto está ralentizando la economía de su país. El problema es que la situación de Japón ahora lo vemos reflejado en muchos otros países, entre ellos, europeos. Pues, un tipo de interés bajo reduce el potencial de renta fija. Entonces, como un inversor conservador que busca estabilidad y bajo riesgo, ¿en qué activos me podría refugiar como alternativa a la renta fija? Una solución podría ser invertir en fondos mixtos.

Imagen alternativa renta fija

Invertir en fondos mixtos

Estos fondos son especialmente bien acogidos por la falta de flexibilidad de los fondos de renta variable o fija. Me explico, en los fondos de renta fija, solo se invierte en renta fija y se desaprovecha de las oportunidades del mercado de valores; los fondos de renta variable, se obtiene más rentabilidad porque asumes más riesgos, pero cuando la bolsa va mal también te podrías llevar un buen susto. Sin embargo, con la aparición de fondos mixtos tienes la posibilidad de invertir tanto en fondos de renta fija (deudas corporativas, bonos del estado, etc.) como de renta variable (acciones y participaciones de empresas).

En el momento de la constitución del fondo, se establece un porcentaje de inversión máximo de ambas clases. De esta forma, se aprovechan las ventajas de ambas estrategias de inversión y le permite un margen de maniobra mayor al gestor para sacar el máximo partido a la aportación del partícipe.

Es más, con la aparición de fondos de renta mixta global, su grado de diversificación aumenta. Como su propio nombre indica, invierte de forma mundial reduciendo en general el riesgo del mercado, o como se diría de una forma más sencilla “no poner todos los huevos en la misma cesta”. Pero como todos sabemos, la rentabilidad juega en función del riesgo que estamos dispuestos a asumir. Al asumir menos riesgo, lo normal también es encontrarnos con una rentabilidad más pequeña. Además, estos fondos son una solución para aquellos que no tenemos tiempo para dedicarnos a estudiar detenidamente la situación de cada empresa o del mercado en general. O simplemente, consideramos que no tenemos la suficiente cultura financiera para desempeñar este trabajo, pero queremos obtener cierta rentabilidad con nuestro dinero.

Ejemplo de un fondo mixto

Un buen ejemplo de un fondo mixto global podría ser FvS Multi Asset Balanced (LU0323578061), de la reconocida gestora independiente alemana Flossbach von Storch, que ha ido obtenido buenas rentabilidades, en el último año subió un 15%. Esta gestora es la más grande de Alemania que gestiona alrededor de 50.000 millones de euros y fue también galardona por cuarto año consecutivo del premio Lipper, que reconoce a las gestoras que más rentabilidades han obtenido durante los 3 últimos ejercicios.

Este fondo invierte de forma global bajo el principio de diversificación del riesgo integrando los siguientes activos:  

Imagen cartera FvS

Fuente: Flossbach von Storch

Las principales posiciones de FvS Multi Asset Balanced: 

Tabla sectores FvS Balanced

Fuente: Flossbach von Storch

Las rentabilidades anuales del fondo:

Tabla rentabilidades FvS Balanced

Fuente: Flossbach von Storch

En el siguiente gráfico muestra cómo se ha duplicado una inversión de 10.000€ en este fondo se hubiera mantenido durante 10 años.

Gráfico evolución inversión 10.00€

Es un fondo comercializado por el banco alemán DeutscheBank y custodiado por DZ PrivatBank SA. Para acceder a él es necesario una aportación inicial y consecutiva bastante alta (1.000.000€ y 100.000€ respectivamente), pero DeutscheBank ha empezado a comercializar este mes un subfondo más accesible de FvS Multi Asset Balanced que vence en 2026, Flossbach von Storch II - Equilibrio 2026 (LU2105777937). La diferencia es que se expone menos a renta variable (hasta un 47,5% en vez de 55%, por lo que el riesgo al que se está asumiendo es aún menor) y además, con una aportación inicial mucho más reducida, de 100€. Además, puedes escoger entre fondo de acumulación o distribución. 

Como he comentado anteriormente, invertir en un fondo global es una alternativa bastante sencilla y no es necesario tener excesiva cultura financiera. Si te consideras un inversor conservador y quieres sacar aprovecho de tu dinero en este contexto económico complejo, este fondo podría ser una opción de inversión.

 

 

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