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Impacto de las comisiones en la rentabilidad de los fondos de inversión

Impacto de las comisiones en la rentabilidad de los fondos de inversión

A la hora de invertir, probablemente muchos de nosotros nos fijaríamos solamente en la rentabilidad de un fondo de inversión. Sentimos frustración cuando obtenemos un rendimiento del 5% frente al 10% del vecino y lo que seguramente haríamos al día siguiente es transferir nuestro patrimonio al fondo del vecino y esperaríamos que al año siguiente se supere el 10% de hoy. Esto es un comportamiento natural, ya que lo que nos atrae de los mercados financieros es la rentabilidad misma. Pero ojo, no caigamos en esta maravillosa trampa

Imagen Rentabilidad y Comisión

 

Las comisiones de los fondos de inversión

La rentabilidad de los fondos de inversión es importante, pero igual de importante son las comisiones que pagamos por contratar un fondo de inversión. Las comisiones juegan un papel crucial en la toma de decisión de inversión, ya que tendrá un impacto importante en la rentabilidad a largo plazo.

Es curioso que podemos estar horas y horas buscando sitios más baratos para comprar un determinado producto que sólo nos ahorraríamos unos céntimos, pero cuando se trata de fondos de inversión, este esfuerzo parece ser desproporcionado en comparación con el ahorro que supondría.  

Cómo afecta las comisiones a tu rentabilidad: Un ejemplo simplificado

Imagina que José invierte 1.000€ en un fondo que le ofrece una rentabilidad media anual del 10%. Sin tener en cuenta las comisiones, al cabo de 20 años se habrá beneficiado del interés compuesto y los 1.000€ se convertirían en 6.727,50€. La aportación inicial ha crecido y estamos contentos. Pero como todo lo bueno tiene un precio, siempre hay que restarle las comisiones.

Con un interés del 1%, José se habría quedado con 5.502,47€ al cabo de 20 años y con una comisión del 3%, se habría quedado con 3.658, 38€, es decir, deja de obtener casi la mitad de sus ganancias. Todo esto teniendo en cuenta que el fondo está obtenido rentabilidad y que independientemente de que suba o baje, las comisiones siempre van a estar allí.

Por lo tanto, la diferencia entre aplicar o no comisión y el porcentaje de ésta afecta decisivamente en tu patrimonio futuro. El inversor inteligente sabe que no puede decidir sobre la rentabilidad de un fondo pero sí en el porcentaje de comisión que quiere pagar.

Evolución tabla de rentabilidad y comisión

Gráfico evolución de rentabilidad y comisión

Conclusión: ¿Cómo mejorar tu rentabilidad?

En Rankia sabemos que hay una lista interminable de fondos y que probablemente no tengas el tiempo suficiente para comparar cada uno de ellos. Por este motivo, hemos desarrollado una herramienta totalmente gratuita, con la indispensable colaboración de EBN, para ayudarte a comparar las comisiones de distintos fondos de categoría similar y seleccionar la alternativa más barata. Por ejemplo:

Imagina que José tiene contratado el fondo de Caixabank Seleccion Tendencias Estandar, FI que le está ofreciendo una rentabilidad 3a anualizada del 8,17% y está pagando unos gastos corrientes de 2,67%. Duda de si existe alguna alternativa que aumente su rentabilidad y que además pague menos comisiones, por lo que decide utilizar el comparador. 

La herramienta le muestra tres posibles alternativas:

Fondos de Inversión ISIN Coste total para el cliente  Rentabilidad 3a anualizada
BNY Mellon Global Real Return W EUR IE00B70B9H10 1,21% 4,43%
AXA WF Global Optimal Income F D EUR LU0465917556 1,21% 6,17%
Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Acc  IE00B03HCZ61 0,66% 11,24%

Una de las posibles alternativas es Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Acc que ofrece una rentabilidad anualizada del 11,24% y unas comisiones del 0,66%, sin duda con este fondo, comparado con el que tenía José anteriormente, es mucho más rentable. Hubiera obtenido más rentabilidad y hubiera ahorrado casi el 75% de lo que paga actualmente en concepto de comisiones

¿Y tú?¿Cuánto pagas de comisiones? ¡Compáralo!

 

  1. en respuesta a Buenallave
    #3
    antoniocarmonasolis

    Las comisiones que cobran los bancos a los participes por los fondos van cargados al propio fondo. En el ejemplo que pones de 20 años al 1%, ¿cuantas
    comisiones se pagan?
    Saludos.

  2. en respuesta a Buenallave
    #2
    Xiaoying Zhou

    Hola Buenallave,

    Muchas gracias por tu aportación, tienes toda la razón. Ya he hecho las modificaciones pertinentes.

    Saludos!

  3. #1
    Buenallave

    No estoy de acuerdo con estos cálculos.

    En primer lugar, las comisiones se descuentan diariamente, aunque se indiquen anualmente. Para poder realizar la simulación, aceptemos que el fondo gana un 10% anual antes de comisiones y que se paga un 1% redondo anual.

    Si no se pagaran comisiones, estoy de acuerdo en que la cantidad final es de 6727,50€. A partir de ahí, discrepo.

    Vámonos a los datos de los años 19 y 20. Tus gastos acumulados son de 974,25€ y de 1.123,09€, respectivamente, lo que da una diferencia de 148,84€. Eso es el 1% de 14.884€, pero me temo que tu capital máximo es de 6.727,50€. Dicho de otro manera, 6.727,50€ de capital generan 67,28€ de comisiones. Si se empieza por 10€ de comisión, y el último año se pagan (menos de) 67,28€, es imposible que en 20 iteraciones se llegue a 1.123€ de comisiones agregadas.

    El año 0 metes 1000€. El año 1, el 10% de beneficio da 1100€ brutos. Pero como las comisiones se descuentan diariamente, ese 1% de gastos da 11€ de gastos, que
    transforman el capital para el siguiente año en 1089€ y no en 1100€. En realidad, serían menos gastos, pero vamos a ponernos en el peor de los casos.

    Tras el año 2, tenemos 1089x1,1=1197,90€ antes de gastos, gastos de 11,98€ y 1185,92€ después de gastos. Y así sucesivamente. Si yo no me he equivocado, al final te quedan 5502,47€ después de gastos, habiendo pagado un total de 556,48€.

    Como conclusión, los gestores no se hayan llevado 6727,50-5502,47=1225,03€. Lo que pasa es que al haber invertido menos dinero año tras año, se generan menos ganancias.

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