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AzValor Managers: El nuevo fondo de inversión de azValor "El valor compartido"
¿Qué es Azvalor AM?
Somos una boutique de gestión de activos SGIIC. Una firma 100% independiente donde los intereses están perfectamente alineados junto a los de nuestros co-inversores.
¿Qué es Azvalor Managers FI?
Es un fondo UCITS cuya vocación es estar invertido en Renta Variable. Su cartera se compone de compañías cotizadas de cualquier región, sector y tamaño. El objetivo es encontrar las mejores oportunidades de inversión a nivel global, a través de delegación de gestión en los mejores managers del mundo, que cumplen con unos estrictos requisitos de calidad.
La elección de estos managers externos la realiza el equipo de inversiones de Azvalor AM, a través de un exhaustivo análisis cualitativo. El proceso es liderado por Javier Sáenz de Cenzano, con el apoyo de Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad en la selección final de cada manager.
No es un fondo de fondos
Delegar la gestión a través de mandatos (separate accounts) nos permite elegir cualquier manager, en cualquier parte del mundo, y además evitamos que el inversor pague una doble capa de comisión de gestión. Asimismo, la gestión es mucho más eficaz y transparente.
Co-Inversión
Todos los managers invierten su patrimonio personal en las estrategias que gestionan, y los socios y gestores de Azvalor invierten a título personal en Azvalor Managers FI. De esta forma, todos los intereses están alineados con los inversores.
¿Quiénes son los Managers?
- Donald Smith & Co.
- Mittleman Brothers IM.
- Moerus Capital Mgmt.
- Goehring & Rozencwajg.
Los mejores managers del mundo en un solo fondo.
¿Qué managers buscamos?
- Boutiques independientes propiedad de los empleados.
- “Skin in the game”; los managers son co-inversores.
- Equipo de inversión estable y con vocación.
- Especializado en un área específica.
- Volumen razonable y capacidad limitada.
- Amplia experiencia y track- record excelente a largo plazo.
- Proceso operacional y compliance sólido.
Estilo de inversión
Los managers tienen un proceso basado en la selección de compañías infravaloradas a través de análisis fundamental profundo, un horizonte a largo-plazo con baja rotación, y carteras concentradas desligadas de índices.
DATOS DEL FONDO AZVALOR MANAGERS FI
Nombre Azvalor Managers FI
Categoría del fondo Renta Variable Internacional
Fecha de registro 8 de Noviembre 2018
Objetivo de la inversión Activos infravalorados de renta variable cotizados en mercados globales para inversores con un horizonte temporal a largo plazo
Benchmark MSCI AC World NR Index
Frecuencia cálculo valor liquidativo Diaria
Comisión de gestión 2,25% anual sobre patrimonio
Comisión de reembolso 3% (sólo durante el primer año. La cuantía revertirá al fondo)
Suscripción mínima 40.000€
Depositario BNP PARIBAS Securities Services sucursal en España
ISIN ES0112602000 (clase única, moneda €)
Gestor Javier Sáenz de Cenzano, CFA
Te ayudamos a encontrar un/a experto/a para analizar y asesorarte sobre tu cartera.
- Te pondremos en contacto con UN ASESOR de tu comunidad autónoma.
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- Tu asesor especialista ESTUDIARÁ TU CARTERA y te ayudará.
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Un Gestor-valúe que se dedica a gestionar, NO directamente sobre ACTIVOS empresariales, sino sobre otros gestores-valúe.- Es una idea "piramidal" que parece atractiva, y que seguramente dará muy buenos resultados a Largo Plazo.
La comisión del 2.25% es considerable, pero si el resultado es el esperado está más que justificada.- Suerte a azValor y saludos cordiales a todos. -
en respuesta a Javi01 Ver mensaje de Javi01 2,25% de comisión sobre el patrimonio me parece bastante alta. ¿Se supone que los fondos invertidos van a permanecer estables en la cartera o va a haber elevada rotación? en este tipo de fondos ¿Qué hace el gestor una vez seleccionado los fondos en los que invierte? ¿simple seguimiento?¿Buscar otros fondos? No tengo claro si la comisión es la remuneración a los fondos ( o esta se deduce de los beneficios del fondo) o es la remuneración por la gestión.
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Han optado por una sola comisión para poder decir que no es un fondo de fondos.
Pero un 2,25 les da de sobra para pagar a los gestores y quedarse ellos con un buen trozo del pastel.
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en respuesta a Sigerico Ver mensaje de Sigerico 11)- Se supone que estos gestores están constantemente mirando las ventajas competitivas de sus Fondos y empresas participantes.
22)- Se supone que la comisión del 2,25% es exclusivamente por la gestión (y ya está descontada en el Valor Liquidativo).- Si NO hay otras comisiones encubiertas (como sucede en muchos Fondos, y Fondos de Fondos), y se cumplen las expectativas valúe,... la comisión es muy correcta. -
Por favor, que nadie en su sano juicio pague esas abusivas comisiones. Algún año batirán al índice, a la larga ya se sabe.
Digamos basta a las comisiones irracionales.
Si tan buenos sin los gestores ya se sabe, a meter su patrimonio (skin in the game) y verlo crecer de la mano de los partícipes, no a su costa.
En serio, hay que decir NO, así NO. Por mucho que parezca que mole.
PD: conte que tengo la mayoría de mis ahorros en gestión activa -
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Buenas tardes.
La idea de elegir gestores en vez de fondos me ronda desde hace un tiempo. Mi capacidad para elegir buenos fondos es totalmente limitada, al final siempre acabo contratando los que me recomienda mi Asesor de R4, algún conocido de Rankia y un Metavalor recomendado por la Ocu. (Ya he salido de la banca tradicional, pero mi perfil inversor es dependiente de un buen asesor o de rodearme de buenos gestores)
Podría ser una buena estrategia contratar este fondo de Azvalor, y apostar más por los gestores p e de Magallanes, True value y Groupama u otros gestores?
En definitiva elegir gestores en vez de fondos. Qué opináis?
Muchas gracias.
Saludos. -
en respuesta a Juan Moreno Ver mensaje de Juan Moreno Que al menos llaman a las cosas por su nombre. Lo usual suele ser decir que eso que hacen, que lo hacen casi todos es una inversion Value. Por lo menos estos dicen que es
"Los managers tienen un proceso basado en la selección de compañías infravaloradas a través de análisis fundamental profundo"
Es decir eligen ls metodologia value para llenarse cosas, sin ninguna mencion a la gestion de riesgo. A otros hacer esto, lo publicitan como value y se asimilan a Buffet y a Munguer.
Se agradece que no engañen.
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De los cuatro gestores ¿ cuál eligirías tanto a nivel absoluto como si tuvieráis azvalor internacional?.
