Conclusiones Estudio de las Empresas de Asesoramiento Financiero en España 2017

Conclusiones Estudio de las Empresas de Asesoramiento Financiero en España 2017

Durante la mañana de ayer 13 de diciembre tuvo lugar la presentación del Estudio de las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs) en España 2017 elaborado por Albert Ricart i Masclans de C&R IFA en colaboración del Consejo General de Economistas, en esta ocasión de relevante interés por la entrada en vigor de MIFID II con el nuevo año 2018. Desde el Estudio de las Empresas de Asesoramiento Financiero en el año 2014 al sobrepasar la barrera de las 100 EAFIs autorizadas en España han pasado 5 años hasta llegar a las 172 EAFIs actuales que asesoran a unos 6.000 clientes. 

Podemos entender por definición de Empresas de Asesoramiento Financiero o EAFI:

Una EAFI es aquella persona jurídica o física que recibe un encargo de un asesoramiento puntual en materia financiera sobre una Cartera de activos, que en primer lugar establece un Perfil Inversor mediante la cumplimentación de un Test de Idoneidad,  genera una Recomendación de Inversión en Instrumentos Financieros personalizada y acaba transformándose en un Asesoramiento Recurrente o no. En todo caso esta actividad se halla supervisada por la CNMV.

 

Conclusiones del Estudio de las EAFIs en España en 2017:

De este Estudio de las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs) en España 2017 podemos extraer las siguientes conclusiones: 

 

  • Intrusismo en el sector del asesoramiento financiero: a pesar de estar totalmente regulado, en España, continúa habiendo un altísimo nivel de intrusismo, en materia de Asesoramiento Financiero.Esto se debe a la falta de medios de la CNMV para investigar y sancionar-expulsar a los intrusos, los altos costes de implantación y mantenimiento de una EAFI y la actitud complaciente y poco proactiva de la Banca con sus agentes. Hay multitud de figuras que ejercen el asesoramiento financiero de manera totalmente “intrusa”. Así mismo el regulador, por falta de medios, no ejerce una gran presión sobre el intrusismo.

 

  • Facturación de las empresas de Asesoramiento Financiero en 2016: la facturación de las EAFIS en 2016 se redujo un 7,9%, a pesar de que el número de clientes  y el patrimonio asesorado por estas creció, un 6,4% y un 12,57% respectivamente. Hay 8  EAFIs en España que facturan más de un millón de euros representando el 46% de la facturación del total, mientras que 50 entidades de las 172 facturan menos de 150.000 euros al año (el 7% del total de facturación).  Esto indica que continúa habiendo una gran concentración en el sector, las 4 primeras EAFIs por facturación, suponen el 33,4% de la facturación, el 76,6% del beneficio, el 21,5% de los fondos propios y el 25,3% de los empleados del sector.

 

  • La oportunidad de MIFID II para las EAFIs:  según el Estudio, el desarrollo de la norma Mifid II se debe de considerar una oportunidad para las EAFIs ya que en la mayoría de los casos estas entidades ya cumplen con los requisitos de transparencia y calidad del servicio al cliente. Aunque la posible desaparición de las retrocesiones, la nueva regulación, etc.. pueden hacer algunos de los actuales negocios independientes inviables. En este escenario es posible ver concentraciones vía fusiones o asociaciones entre EAFIs de cara a poder ser competitivas en el mercado.

 

  • Formación acreditada del personal que asesora: La nueva normativa MIFID II específica y homologa a nivel europeo los conocimientos y las competencias, por tanto, las empresas de servicios de inversión asegurarán y demostrarán a la CNMV que las personas físicas que prestan asesoramiento o proporcionan información sobre instrumentos financieros, servicios de inversión o servicios auxiliares a clientes. El personal pertinente deberá de poseer los conocimientos técnicos necesarios para comprender las características y los riesgos de los productos que se proponen ofrecer o recomendar. Actualmente la mayoría de EAFIs ya cumplen con estos requerimientos exigidos. 

 

Ante la duda sobre si ser independiente o dependiente con la entrada en vigor de MIFID II, la respuesta es:

La independencia ha de ser un convencimiento y una actitud y se concreta en que el Asesor, en su actuación, y de manera primordial y fundamental ha de actuar siempre en interés de su cliente. 

 

estudio eafis

 

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