¿Por qué invertir en temáticas a largo plazo? Oncología, eficiencia energética, robótica, obesidad, seguridad...

¿Por qué invertir en temáticas a largo plazo? Oncología, eficiencia energética, robótica, obesidad, seguridad...

Aprovechando nuestra visita a Madrid, asistimos a la presentación del fondo UBS Long Term Themes Equity (LU1323610961) de la mano de Alix Foulonneau (Equity Specialist Client and Research). UBS Long Term Themes Equity es un fondo de gestión activa que invierte en empresas globales expuestas a temáticas de inversión a largo plazo, apostando por la diversificación en múltiples temáticas reduciendo así el riesgo del fondo. Actualmente existen tres grandes tendencias que justifican la oportunidad de inversión en temáticas de largo plazo: el crecimiento de la población, la urbanización y el envejecimiento. Dichas empresas trabajan para ofrecer soluciones a los cambios que se darán en el futuro. 

“Las tendencias a largo plazo crean oportunidades de inversión para futuros ganadores."

UBS

Temáticas a largo plazo del fondo UBS Long Term Themes Equity

  • Automatización y robótica: el incremento de los salarios y los cambios demográficos presionarán los costes de producción e impulsarán la inversión en automatización.
  • Mercados sanitarios emergentes: estos mercados supondrán un importante gasto urgente en los próximos 10 años debido al rápido envejecimiento de la población y el incremento de la demanda por parte de las clases medias urbanas.
  • Oncología: a medida que envejecen nuestras células tienen más probabilidad de convertirse en células cancerígenas, por lo que ante el incremento global de la esperanza de vida podemos esperar un crecimiento de los pacientes diagnosticados con cáncer.
  • Gestión de residuos y reciclaje: el incremento de los estándares de vida y la urbanización en mercados emergentes incrementarán la demanda de soluciones para la gestión de residuos.
  • Escasez de agua: la existencia de agua para el consumo humano es limitada y está distribuida de forma irregular, mientras que la demanda sigue creciendo constantemente.
  • Seguridad y protección: es una temática que toca a todo y a todos, desde los propios gobiernos para proteger su infraestructura hasta empresas para proteger sus datos.
  • Aire limpio y reducción del carbono: se han ido implantando más regulaciones para mejorar la calidad del aire y reducir las emisiones de CO2 por lo que las empresas que ofrezcan soluciones tecnológicas para reducir dichas emisiones se beneficiarán tras la implantanción de regulaciones más estrictas.
  • Eficiencia energética: las estrictas regulaciones y el incremento de la demanda energética impulsan la necesidad de seguir creando tecnologías energéticas eficientes.
  • Transporte masivo ferroviario: en las próximas dos décadas se producirá un movimiento migratorio masivo de las zonas más rurales a la más urbanas en Asia, siendo los sistemas ferroviarios de transporte una alternativa bastante rentable para las grandes ciudades debido a su densidad de población.
  • Planes de jubilación: creen que la riqueza y los gestores deben beneficiarse del envejecimiento de la población y de la jubilación de los que en su momento fueron el ''baby boom''
  • Infraestructura de mercados emergentes: el incremento de la urbanización y la continua expansión de las grandes ciudades en mercados emergentes impulsarán una mayor demanda de infraestructura.
  • Asilos: la generación del ''baby boom'' está llegando a la edad de jubilación por lo que se espera que la demanda de vivienda asistida se acelere en los próximos años.
  • Rendimiento agrícola: con el crecimiento de la poblaciones y los mayores ingresos en muchas economías, está incrementando la necesidad de recolocar la mano de obra en la agricultura y la gestión eficiente de las tierras.
  • Obesidad: la urbanización y el incremento del PIB per cápita en mercados emergentes contribuirán todavía más al predominio de la obesidad global en las próximas décadas, por lo que las empresas de la industria alimenticia y el sector sanitario pueden beneficiarse.
  • Dispositivos médicos: el envejecimiento global de la población creará más oportunidades a empresas que se dediquen a la venta de aparatos y productos médicos.
  • Educación: las economías existentes alrededor de todo el mundo requieren de educación y enseñanza específica para crear trabajadores con grandes conocimientos. Así la educación mejora las perspectivas laborales y reduce el riesgo de desempleo. 

Estructura de la cartera del fondo UBS Equity Long Term Themes P-acc

Existen tres motivos por los que se justifica la inversión en las temáticas de largo plazo a través de un fondo:

  • La inversión en múltiples temáticas favorecen los beneficios que provienen de la diversificación.
  • La inversión desde un punto de vista global proporciona mayores oportunidades de alpha y un mejor perfil de riesgo.
  • La inversión se centra en la sostenibilidad y el futuro, es decir, el fondo invierte en empresas que ofrecen soluciones para los cambios que se producirán en el futuro próximo y que tienen un perfil de gran sostenibilidad
Temáticas en cartera %
Eficiencia energética  24,7
Planes de jubilación 17,1
Obesidad 8,9
Escasez de agua 8
Seguridad y protección 7,9
Oncología 6,7
Rendimiento agrícola 5,5
Liquidez 3,8
Mercados sanitarios emergentes 3,1
Asilos 3
Aire limpio y reducción de carbono 2,9
Otros  8,4

                        

10 mayores posiciones %
CF Industries Holdings, Inc. 3,52
Cisco Systems, Inc. 3,30
MetLife, Inc. 3,25
Maxim Integrated Products, Inc. 2,76
Morgan Stanley 2,73
Merck & Co., Inc. 2,69
Pentair plc 2,57
IPG Photonics Corporation 2,54
Micron Technology, Inc. 2,54
Ecolab Inc. 2,50

               

Rentabilidad del fondo UBS Long Term Themes Equity

Desde la creación del fondo el 28 de enero del 2016, la rentabilidad acumulada asciende a 28,7% batiendo a su índice de referencia. Las temáticas que más rentabilidad han aportado en 2016 al fondo han sido la eficiencia energética (+4,57%), los planes de jubilación (+1,09%) y la rentabilidad agrícola (+0,99%), siendo las acciones más rentables Micron Electronic (+132,72%), Marathon Oil (+71,97%) y Toshiba (+24,58%). Por el contrario, las temáticas con menor rentabilidad han sido la obesidad (-2,23%), los mercados sanitarios emergentes (-0,74%) y la escasez de agua (-0,53%), siendo las acciones menos rentables Novo Nordisk (-35,34%), Alnylam (-42,67%) y Kroger (-17,27%).

 

Filosofía de inversión del fondo UBS Long Term Themes Equity

  • Sinergía positiva: el análisis empieza con la valoración de los datos financieros para llegar al valor intrínseco. Se combina el análisis financiero métricas propias con el objetivo de obtener la mejor evolución del valor intrínseco posible, considerando tanto activos tangibles como intangibles.
  • Base de datos propia: se mantiene una base de datos propia, construyendo puntos de sostenibilidad en el universo MSCI ACWI a través de KPIs.
  • Generación de ganancias: generar beneficios a través de la inversión en empresas que son superiores a sus competidores, crean valor y son atractivas por su valor, esto es empresas que sean capaces de generar ganancias financieras tangibles.

Equipo del fondo UBS Long Term Themes Equity

Bruno Bertocci  Director y Gestor del fondo
Joe Elegante Gestor del fondo y creación de cartera
Dinah A.Koehler Investigadora de sostenibilidad
Alix Foulonneau  Investigadora de sostenibilidad

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. #1
    25/02/17 20:00

    Hola,

    En renta4 veo que no comercializan el fondo "UBS Long Term Themes Equity (LU1323610961)",
    ¿Me podeís confirmar que este fondo es el mismo? Ubs -Lux- Es Long Term Themes Eur H P (LU1323611001)

    Gracias,

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