Fondos de inversión que apuestan por el futuro: Pictet Security y Pictet Clean Energy

Fondos de inversión que apuestan por el futuro: Pictet Security y Pictet Clean Energy

En esta ocasión veremos dos fondos que tratan de captar la evolución de dos sectores con futuro, la seguridad y la energía limpia, Pictet Security y Pictet Clean Energy. Estos dos fondos de Pictet, invierten en compañías de estos dos sectores tan específicos, y pueden ser una buena alternativa de inversión en este entorno de incertidumbre.

Pictet Security y Pictet Clean Energy

Seguridad y energías limpias, ¿sectores del futuro?

La era digital ha transformado la forma en que almacenamos y procesamos la información. Las empresas tratan con volúmenes de información cada vez mayores, almacenándolos en sistemas operativos que pueden sufrir ciberataques diariamente y que pueden implicar pérdidas de hasta millones de euros. 

Las grandes gestoras como Morgan Stanley y los fondos de capital de riesgo más grandes están invirtiendo dinero en empresas de ciberseguridad. Hoy, la ciberseguridad ya es una industria masiva estimada en 150 mil millones de dólares. Se espera que esa cifra aumente a 230.000 millones de dólares en cuatro años. Tanto los gigantes de la ciberseguridad como otras empresas de gran tamaño están gastando grandes fortunas en esta materia.

Debido a la pandemia, muchas empresas han adoptado el teletrabajo para seguir funcionando, esto se ha traducido en una mayor demanda de paquetes de seguridad y sistemas de almacenamiento. Sin duda, esta necesidad va seguir creciendo a medida que profundizamos en esta era digital.

Por otra parte, ¿por qué invertir en energías limpias? porque en pocas palabras, nuestro futuro depende de ellas. Nuestra economía basada en el carbono es insostenible. Los combustibles fósiles son finitos y a la volatilidad de sus precios se le suma la incertidumbre del mercado y la inestabilidad económica. Por lo tanto, es fundamental que inviertamos en fuentes de energía menos dañinas, más estables y sostenibles. 

Un estudio realizado por el Imperial Collage London y la Agencia Internacional de Energía, concluyó que las carteras de energías reonvables se han comportado mucho mejor que las energía tradicionales en todas las áreas geográficas. Además, durante periodos de alta volatilidad, los combustibles fósiles son los que sufrieron mayores caídas. Las rentabilidades de las carteras de energía renovable han mejorado significativamente durante los últimos cinco años y su volatilidad ha disminuido. Estas son señales cruciales para los inversores. Una mejora en el perfil de riesgo y rendimiento hace que este tipo de activo sea más atractivo e incrementa la posibilidad de que sea incorporado en cartera.

Analizada la importancia de estos dos sectores del futuro, pasamos a analizar las características de estos dos fondos de megatendencias:

Pictet Security

Pictet Security invierte en sociedades que contribuyen a garantizar la integridad, salud y libertad, tanto de personas como de empresas. Su ámbito de inversión va más allá de los productos de seguridad informática, amplia su abanico a los servicios de seguridad (pruebas y controles, gestión de residuos peligrosos, servicios de vigilancia y protección personal, etc.) y a los productos de seguridad física (kits e instrumentos forenses y para policía, airbags y sistemas de visión nocturna, CCTV y cámaras de vigilancia, etc.).

El fondo Pictet Security tiene 5 estrellas Morningstar, un rating de sostenibilidad alto comparado con los fondos de la misma categoría y su clase retail tiene actualmente un patrimonio de 731,46 millones de euros. 

Evolución del Pictet Security

Evolución del fondo Pictet Security

Fuente: Morningstar

Partiendo de la gráfica, vemos que el comportamiento del fondo Pictet Security ha sido superior tanto a su índice de referencia como a los fondos de su misma categoría. A pesar de la bajada a principios de este año, parece ser que ya se está recuperando y volviendo a los niveles iniciales. 

Principales ratios e indicadores del Pictet Security

 Pictet Security presenta una volatilidad del 16,83%, con un ratio sharpe de 0,72.  

Rentabilidades acumuladas % Rentabilidad % +/- Ind +/- Cat
3 meses 4,23% -5,35% -2,58%
6 meses -3,77% 4,59% 4,22%
1 año 8,74% 4,46% 1,54%
3 años 11,71% 7,54% 3,63%
5 años 6,91% 3,40% 0,54%

Fuente: Morningstar

Rentabilidades trimestrales % 1º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre
2020 -15,74% 17,19% - -
2019 17,98% 1,94% 5,80% 4,38%
2018 -1,23% 8,07% 6,09% -14,59%
2017 6,44% -1,20% 1,50% 1,66%
2016 -5,07% 4,43% 2,72% 0,02%

Fuente: Morningstar

En cuanto a su gestión del riesgo, presenta 6 trimestres en negativo, siendo su mayor pérdida trimestral del -15,74% de este año, algo muy bajo teniendo en cuenta que su mejor trimestre en los últimos 5 años ha sido del +17,98%.  

Principales posiciones en cartera de del Pictet Security

Distribución geográfica cartera Pictet Security

10 mayores posiciones de pictet security
Fuente: Morningstar

En sus posiciones vemos que no apuesta por la concentración, ya que su mayor posición representa un 4,68% de su cartera, con un peso de las 10 mayores posiciones del 34,96%. En cuanto a su asignación geográfica, invierte principalmente en EE.UU, con un 81,79% del peso total. 

Sus inversiones están concentradas en empresas relacionadas con la tecnología (40,39%), industria (28,42%) y salud (10,08%). 

Pictet Clean Energy

El objetivo del Pictet Clean Energy es invertir en empresas que contribuyen o se benefician de la transición mundial hacia una producción y consumo de energía que generen menos CO2, por tanto, su categoría es la RV Sector Energía Alternativa. Actualmente, laclase retail del fondo tiene un patrimonio de 179,34 millones de euros, y está gestionado por Christian Roessing

El fondo Pictet Clean Energy tiene 4 estrellas Morningstar, un rating de sostenibilidad alto comparado con los fondos de la misma categoría.

Evolución del Pictet Clean Energy

Evolución de Pictet Clean Energy

Fuente: Morningstar

La rentabilidad de Pictet Clean Energy ha se ha ido alejando tanto de su índice de referencia como de los fondos de su categoría en estos dos últimos años. Mientras que el índice y los fondos de la misma categoría se recuperan con fuerza, a Pictet Clean Energy le cuesta un poco más. 

Principales ratios e indicadores del Pictet Clean Energy

Su alta volatilidad del 18,33%, le lleva a tener un sharpe reducido, de 0,59. 

Rentabilidades acumuladas % Rentabilidad % +/- Ind +/- Cat
3 meses 16,20% -9,98% -16,98%
6 meses 2,39% -10,28% -13,82%
1 año 22,64% -12,32% -18,36%
3 años 10,13% -3,23% -13,89%
5 años 5,18% -2,21% -4,66%

Fuente: Morningstar

Rentabilidades trimestrales % 1º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre
2020 -15,94% 24,21% - -
2019 17,04% 3,22% 4,69% 7,60%
2018 -3,09% 3,00% -2,81% -12,74%
2017 8,89% -3,90% 2,26% 1,32%
2016 18,77% -3,23% -20,21% 5,50%

Fuente: Morningstar

Tiene un rendimiento del 5,18% a 5 años, batiendo a su índice de referencia, pero situándose plano con su categoría. En los ultimos 5 años ha tenido casi el 40% de los trimestres en negativo. Su mayor pérdida trimestral ha sido del -20,21%, algo realmente elevado. Debemos tener en cuenta en el sector que invierte, por lo que estos datos no están fuera de lo habitual.

Principales posiciones del Pictet Clean Energy

Distribución por sectores Pictet Clean Energy

10 mayores posiciones Pictet Clean Energy

No apuesta por la concentración, siendo sus 10 mayores posiciones el 34,98% de la cartera. Invierte princialmente en empresas tecnológicas, industriales y de servicios públicos, y con mayor presencia de EE.UU (50,55%) seguido de Europa con un 29,60%.

Conclusiones

Ambos fondos invierten en sectores muy particulares, y si creemos que pueden tener futuro, debemos buscar fondos que sean los mejores en dicho sector. Tenemos dos fondos muy buenos de dos categorías muy diferentes. Si creemos que estos sectores pueden tener un mejor comportamiento futuro que el mercado, estos fondos pueden ser claros candidatos a tener en nuestras carteras.

El Pictet Security es un gran fondo, que ha conseguido batir ampliamente a su categoría, y con unos rendimientos a largo plazo muy similares al MSCI World. Si creemos que todo lo relacionado con la seguridad tendrá un buen comportamiento futuro, este fondo es una gran alternativa de inversión.

Por otra parte, el Pictet Clean Energy trata de captar el desarrollo de las energías limpias. Es un fondo que puede aportar mucha descorrelación a nuestras carteras, reduciendo el riesgo de la misma, además de obtener una rentabilidades acumuladas mejor que su sector. 

  1. #6
    10/03/21 09:28
    Creo que la inversión en ciberseguridad tiene mucho futuro. Gracias por la info!
  2. #5
    18/10/20 01:29
    A zhou porque dices que el renovable descorrelacionaria la cartera? Pensaba que eso lo hacía el oro o las inmobiliarias...y dices también que a 5 años está plano con su categoría.. pero yo veo un menos 4
    Gracias por la respuesta
  3. #4
    12/08/20 11:50
    Muchas gracias Solrac
  4. en respuesta a Daniel Pérez Alegre
    #3
    23/01/17 13:00

    Desgraciadamente esto no se puede regular. O igual es mejor no hacerlo, quien sabe.

    Lo que es seguro es que existe un margen enorme para hacer las cosas mejor, je, je.

    Saludos.

  5. en respuesta a Solrac
    #2
    23/01/17 12:57

    Todo lo que se aprende leyéndote Solrac. Por desgracia, parece que los reguladores o páginas de rating como Morningstar no tienen en cuenta lo que dices, a ver si se ponen más exigentes con esto, a mi me la habían colado.

    Gracias por el aporte.

    Saludos

  6. #1
    23/01/17 12:41

    Hola:

    No puedo estar más en desacuerdo con la definición del Pictet Clean Energy como un fondo de "energías limpias". Gran parte de sus empresas son del ámbito de la electrónica que, si bien desarrollan algunas actividades en relación con la eficiencia energética, desde luego no se puede considerar que su "core" sea ese, ni mucho menos el de las energías "limpias", se use le definición que se quiera usar para esa palabra.

    Eso sí, debo admitir que este fondo ha mejorado desde la última vez que lo analicé, cuando contenía un 16% de posiciones relacionadas con la industria de la energía fósil, shit yourself little parrot...

    La insoportable ausencia de verdaderos fondos de inversión (buenos) en energías limpias: https://www.rankia.com/blog/ecos-solares/2801913-insoportable-ausencia-verdaderos-fondos-inversion-buenos-energias-limpias

    Y aún insisten en mantener auténticas barbaridades, como Middleby Corp. Un simple vistazo a su web indica como las resistencias eléctricas son el core del negocio (tostadoras, sandwicheras, etc). No hay nada más termodinámicamente estúpido que convertir electricidad en calor gracias a una resistencia eléctrica. No por ser habitual deja de ser poco adecuado para la sostenibilidad, ojo.
    ¿Una empresa que fabrica tostadores y parrillas eléctricas es un "emblema de energías limpias"? Yo lo dudo. Puedes revisar el resto de las empresas y decirme que te parecen. Alguna hay pasable, pero...

    En mi humilde opinión, lo que debería ser un fondo "verde" o "de energías limpias" lo cuento aquí:

    Transición energética mundial en marcha: hacen falta fondos de inversión contra el cambio climático de verdad: https://www.rankia.com/blog/ecos-solares/3070696-transicion-energetica-mundial-marcha-hacen-falta-fondos-inversion-contra-cambio-climatico-verdad

    Y diría que Bill Gates coincide bastante con mi planteamiento a la vista del macrofondo que ha lanzado junto con otros empresarios avanzados en EE.UU.

    https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/3416177-bill-gates-lanza-fondo-inversion-1-000-millones-dolares-contra-cambio-climatico

    Saludos.

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