Groupama AM: Muy cautos y selectivos

Groupama AM: Muy cautos y selectivos

Groupama Asset Management es la gestora de activos del Grupo Groupama (mutua aseguradora) y cuenta con un enfoque muy patrimonialista, de largo plazo y con el objetivo de preservación de capital. Iván Díez y Álvaro Liniers son los encargados del desarrollo del negocio de la gestora en Iberia y Latinoamérica. En el siguiente vídeo, conocemos un poco mejor a Groupama AM y los fondos de inversión que tienen. 

La gestión del riesgo juega un papel fundamental en Groupama AM. Actualmente, gestiona un patrimonio que supera los 100 mil millones a nivel global y 1.000 millones en España. Iván nombra dos elementos de diferenciación:

  • Es una gestora que ofrece soluciones de inversión a los que buscan participar de los mercados en momentos de subida pero sobre todo amortiguar los momentos de caída. 
  • La manera en la que tomamos las decisiones de inversión, en las que no solamente tenemos en cuenta aspectos financieros sino también extrafinancieros (criterios medioambientales, sociales, gobierno corporativo...). Eso nos permitirá tener más información sobre las compañías y la manera en la que están gestionadas. 

Groupama

Visión de mercados de Groupama AM

Estamos en un mercado con muchos riesgos: hay muchas incertidumbres, no hay que olvidar los riesgos políticos y el sector financiero está muy penalizado por la regulación. Estamos muy cautos en este último sector, que se encuentra perjudicado por los bajos tipos de interés. 

A pesar de los riesgos, hay oportunidades, pero hay que ser muy selectivos y sobre todo tener en cuenta que va a haber momentos de caídas en los que tendremos que estar preparados. En cuanto a la renta fija, los riesgos son asimétricos, es decir, para lo poco que podemos obtener el riesgo que vamos a asumir es muy elevado. Por tanto, tenemos que ser muy flexibles en la renta fija y aprovecharnos de las ineficiencias que se van a generar en este activo puesto que va a haber volatilidad. 

La conclusión es que estamos en un mercado en el que hay que ser muy cauto y muy selectivo. 

¿Qué fondos de Groupama AM podríamos destacar por su trayectoria?

En Rankia se ha hablado de varios fondos de Groupama AM, Álvaro nos habla de dos. Para un entorno como el actual, podríamos mirar una idea de renta variable que recibe el nombre de G Fund Total Return All Cap Europe. Es un fondo puro de renta variable y todoterreno. Podría ser adecuado para aquellos inversores que saben que quieren estar en renta variable pero no saben muy bien a qué precio, si con una filosofía value o growth, tamaño de la capitalización bursátil... La gestión dentro del fondo es muy dinámica y busca captar gran parte de las subidas de los mercados de renta variable y tener una rentabilidad consistente pero sobre todo el objetivo es tener una menor volatilidad que su benchmark y amortiguar mucho las caídas. Es un fondo con 5 estrellas Morningstar. 

Otra idea sería dentro del universo de la renta fija, con el objetivo de preservación del capital: G Fund Alpha Fixed Income. Es un fondo de gestión alternativa con el objetivo de retorno absoluto que invierte dentro de los mercados de renta fija. Busca aportar rentabilidad, seguridad y liquidez al partícipe y aporta una descorrelación con los mercados de renta fija. 

Small Caps: cómo pueden beneficiarse del entorno

Álvaro nos señala que al contrario de lo que pueda parecer, teniendo en cuenta un periodo muy largo en el tiempo, las small caps en muchas ocasiones son menos volátiles que las de mayor capitalización. Siguen apostando por las small y mid caps. Por ejemplo, Groupama Avenir Euro apuesta por compañías líderes en sectores poco maduros, con pocos "players", que a veces incluso están empezando en sectores del futuro que no dependen tanto de factores exógenos para hacer crecer sus ventas. Todo ello con una visión de largo plazo para aprovechar los momentos de volatilidad. 

Podéis seguir algunos de los fondos comentados en los siguientes hilos:

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