A continuación, vamos a analizar la evolución de los fondos españoles de renta variable durante el segundo trimestre de 2016. Podéis compararlos con los resultados del trimestre anterior en este artículo: Fondos españoles de renta variable 1T 2016: Acerinox y Telefónica las favoritas.
Veremos las principales posiciones de cada fondo, así como las posiciones que más han aumentado y disminuido con respecto del trimestre anterior. También veremos cuál es el patrimonio del fondo y cómo ha variado. Finalmente señalaremos la rentabilidad que han obtenido y cuál ha sido la evolución de su valor liquidativo.
Muchos los fondos analizados han sufrido caídas, siendo el Bankia Bolsa Española el que más ha sufrido (-9,45%). Los fondos que han conseguido cerrar el trimestre en positivo son EDM Inversión (+1,92%) y Metavalor (+0,72%). En relación al patrimonio gestionado, vemos como la mayoría han visto como este se reducía, con la excepción del azValor Iberia, que ha visto su patrimonio aumentado en más de un 238,75% con respecto al trimestre anterior.
Aviva Espabolsa
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Miquel y Costas | 5,64% | Abertis | 1,20% | Barón de Ley | -1,83% |
| Amadeus It Holding | 5,34% | Acerinox | 0,99% | Ferrovial | -1,47% |
| Telefónica SA | 4,81% | Antena 3 | 0,50% | Almirall | -1,05% |
| Barón de Ley | 4,63% | Telefónica SA | 0,45% | Talgo | -0,74% |
| Gas Natural | 4,39% | Gas Natural | 0,44% | Catalana Occidente | -0,63% |
El fondo ha bajado un -1,95% durante este trimestre, menos que el índice de referencia, que ha caído un -6,42%.
Bankinter Bolsa España
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Santander | 8,58% | Repsol YPF, S.A. | 2,44% | BME | -1,79% |
| Inditex | 7,49% | Inditex | 1,80% | Bankia | -1,49% |
| Repsol | 4,57% | Acerinox | 1,40% | IAG | -0,68% |
| Acerinox | 4,47% | Santander | 1,31% | Cie Automotive | -0,50% |
| Ferrovial | 4,44% | BBVA | 0,55% | Merlin Properties | -0,15% |
El fondo ha caído un -5,15% durante el segundo trimestre de 2016.
Bankia Bolsa Española
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Telefónica | 9,74% | Santander | 3,23% | Bankia | -4,33% |
| Santander | 8,81% | BBVA | 3,00% | Iberdrola | -2,88% |
| BBVA | 7,18% | Gas Natural | 1,94% | Viscofan | -2,74% |
| Iberdrola | 6,26% | Enagás | 1,76% | Gamesa | -2,73% |
| Inditex | 4,31% | Endesa | 1,47% | Banco Sabadell | -1,18% |
Podemos ver como el fondo ha caído un -9,45% en el segundo trimestre de 2016.
Bestinver Bolsa
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Indra Sistemas | 6,34% | Euskaltel SA | 2,34% | Cie Automotive | -0,84% |
| Construcciones y Auxiliar FF.CC | 5,39% | Construcciones y Auxiliar FF.CC. | 1,65% | Iberdrola | -0,56% |
| Corp Financiera Alba | 5,19% | Telefónica | 0,97% | Acerinox | -0,45% |
| Electrificaciones del Norte | 4,47% | Miquel y Costas | 0,77% | Técnicas Reunidas | -0,13% |
| Merlin Properties | 4,34% | Indra | 0,77% | Electrificaciones del Norte | -0,09% |
Como podemos ver, el fondo ha caído un -3,05% en este segundo trimestre del año.
Catalana Occidente Bolsa Española
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Abertis | 4,90% | Ebro Foods | 0,78% | BBVA | -1,72% |
| Gas Natural | 4,22% | Intel | 0,46% | Inmob. Colonial | -1,56% |
| Aena | 4,18% | Aena | 0,12% | Santander | -0,77% |
| BBVA | 4,18% | Cementos Molins | 0,11% | Telefónica | -0,66% |
| Iberdrola | 3,86% | Abertis | 0,10% | Catalana Occidente | -0,55% |
El fondo ha caído un -2,10% durante el segundo trimestre de 2016.
Credit Suisse Bolsa
Los gestores del fondo Credit Suisse Bolsa (ES0113286035) piensan la primera mitad del año ha estado caracterizada por la elevada volatilidad de los mercados financieros, continuando con una tendencia iniciada a mediados del año pasado y agudizada sobre todo a partir del verano por los acontecimientos en China.
Al cierre del trimestre, el fondo cuenta con un patrimonio de 27.775 miles de euros, lo que significa una reducción del -44,5% con respecto al trimestre anterior.
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Telefónica | 3,95% | Saeta Yield | 1,14% | Banco Santander | -3,27% |
| Euskaltel | 2,89% | Euskaltel | 1,08% | Banco Popular | -0,44% |
| Almirall | 2,83% | Bankia | 1,07% | BBVA | -0,35% |
| Ence | 2,57% | NH Hoteles | 0,77% | Iberdrola | -0,31% |
| Bankia | 2,40% | Lar Real Estate | 0,29% |
El fondo ha caído un -5,77% en este trimestre, menos que el índice, que cae un -6,42%.
EDM Inversión
Los gestores del fondo EDM Inversión (ES0168674036) opinan que si 2015 se caracterizó por la elevada volatilidad, este seguirá estando presente en los mercados durante el año 2016.
Sin embargo, una elevada volatilidad no es necesariamente negativa para los inversores que son capaces de soportarla y tienen un horizonte de inversión de largo plazo. El fondo mantiene una fuerte posición de tesorería en la cuenta del depositario. Creen que a pesar de que nos encontramos en un entorno macroeconómico inestable, existen muchas acciones de empresas españolas con potencial de subida.
El patrimonio del fondo ha sido de 160.266 miles de euros, lo que supone una reducción del -10,33% respecto al trimestre anterior.
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Acerinox | 7,61% | Inditex | 1,82% | Gamesa | -3,46% |
| Cie. Automitive | 6,08% | Repsol | 1,59% | Gas Natural | -1,18% |
| Construcciones y Auxiliar FF.CC. | 5,44% | Construcciones y Auxiliar FF.CC. | 0,83% | Iberdrola | -1,18% |
| Técnicas Reunidas | 5,40% | Tubacex | 0,63% | Técnicas Reunidas | -0,81% |
| BME | 4,94% | BME | 0,27% | Ebro Foods | -0,79% |
Durante este trimestre, el fondo ha subido un 1,92%, mientras que el índice de referencia se deja un -6,08%.
Gesconsult Renta Variable
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Papeles y Cartones | 8,27% | Mediaset España | 2,27% | Amadeus | -2,51% |
| Cie Automotive | 7,74% | Pharma Mar | 2,15% | Ferrovial | -2,12% |
| Sol Melià | 5,76% | Corp Financiera Alba | 1,75% | Ence | -1,25% |
| Corp Financiera Alba | 5,11% | Papeles y Cartones | 1,53% | Catalana Occidente | -0,75% |
| Miquel y Costas | 4,96% | Técnicas Reunidas | 1,42% | Gamesa | -0,66% |
En este trimestre el fondo ha caído un -7,29%, mientras que el índice de referencia lo hace en un -6,70%.
Magallanes Iberian Equity
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Barón de Ley | 5,73% | Applus | 1,83% | Barón de Ley | -2,95% |
| Prosegur | 5,41% | FCC | 1,42% | Iberpapel Gestión | -1,31% |
| Inmobiliaria Colonial | 5,24% | Gas Natural | 1,32% | Catalana Occidente | -0,78% |
| Gas Natural | 5,19% | Almirall | 1,14% | Miquel y Costas | -0,30% |
| Miquel y Costas | 4,76% | Mapfre | 0,62% | Naturhouse | -0,21% |
Vemos como el fondo ha conseguido una rentabilidad negativa del 1,75% en este segundo trimestre del año.
Metavalor
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Talgo | 9,9% | N+1 Dinamia | 4,44% | Arcelor Mittal Steel | -2,45% |
| Lar España Real Estate | 6,74% | Talgo | 4,12% | Barón de Ley | -2,05% |
| N+1 Dinamia | 6,35% | BME | 2,39% | Iberpapel Gestión | -1,84% |
| Técnicas Reunidas | 6,17% | Lar España Real Estate | 1,64% | Miquel y Costas | -1,79% |
| BME | 5,62% | Técnicas Reunidas | 1,21% | Applus | -1,56% |
El fondo ha subido un 0,72% en este trimestre, pero su índice de referencia lo ha hecho en un -6,70%.
Mutuafondo España
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Indra | 6,30% | Construcciones y Auxiliar FF.CC. | 2,83% | Bankia | -3,58% |
| Telefónica | 6,25% | Indra | 2,52% | Indra Sistemas | -2,01% |
| Abertis | 5,64% | Applus | 2,14% | Liberbank | -1,58% |
| Merlin Properties | 4,60% | Merlin Properties | 2,09% | Huarte y Cia | -1,33% |
| Construcciones y Auxiliar FF.CC. | 4,54% | Técnicas Reunidas | 2,06% | IAG | -1,26% |
El fondo ha caído un -6,02% en este segundo trimestre de 2016.
AzValor Iberia
| Principales posiciones | % | Aumento de ponderación | % | Reducción de ponderación | % |
| Mapfre | 8,57% | Técnicas Reunidas | 2,83% | Axiare | -4,43% |
| Técnicas Reunidas | 6,08% | Tubacex | 2,01% | Acerinox | -3,06% |
| Telefónica | 4,68% | Elecnor | 0,09% | Applus | -2,74% |
| Tubacex | 4,48% | Miquel y Costas | 0,01% | Tubos Reunidos | -1,92% |
| Acerinox | 4,20% | Merlin Properties | -0,83% |
Como vemos, en este segundo trimestre el fondo ha caído un -1,30%.
En la siguiente tabla podemos ver cuales son las posiciones que más se repiten en el Top 5 de los fondos analizados destaca Telefónica, presente en cinco de los fondos. Construcciones y Auxiliar FF.CC, Inditex, Indra, Técnicas Reunidas y Miquel y Costas también se encuentran entre las favoritas (3 veces).
| Aviva | Bankinter | Bankia | Bestinver | CatalanaO. | CreditS. | EDM | Gescons | Magall. | Metavalor | Mutuaf. | AzValor | Total | |
| Abertis | X | X | 2 | ||||||||||
| Acerinox | X | X | X | 2 | |||||||||
| Aena | 0 | ||||||||||||
| Almirall | X | 1 | |||||||||||
| Amadeus Holding | X | 1 | |||||||||||
| Applus | 0 | ||||||||||||
| Axiare Patrimonio SOCIMI | 0 | ||||||||||||
| Bankia | X | 1 | |||||||||||
| Baron de Ley | X | X | 2 | ||||||||||
| BBVA | X | X | 2 | ||||||||||
| BME | X | X | 2 | ||||||||||
| Banco Santander | X | X | 2 | ||||||||||
| Cie Automotive | X | X | 2 | ||||||||||
| Construcciones y Auxiliar FF.CC | X | X | X | 3 | |||||||||
| Corp Financ. Alba | X | X | 2 | ||||||||||
| Elecnor | 0 | ||||||||||||
| Electrif. del Norte | X | 1 | |||||||||||
| Ence | X | 1 | |||||||||||
| Euskaltel | X | 1 | |||||||||||
| Ferrovial | X | 1 | |||||||||||
| Fundación Mapfre | X | 1 | |||||||||||
| Gas Natural | X | X | X | 2 | |||||||||
| Iberdrola | X | X | 2 | ||||||||||
| Iberpapel | 0 | ||||||||||||
| Inditex | X | X | X | 3 | |||||||||
| Indra | X | X | 3 | ||||||||||
| Inmob. Colonial | X | 1 | |||||||||||
| Lar España Real | X | 1 | |||||||||||
| Merlin Properties | X | X | 2 | ||||||||||
| Miquel y Costas | X | X | X | 3 | |||||||||
| N+1 Dinamia | X | 1 | |||||||||||
| Papeles y Cartones | X | 1 | |||||||||||
| Prosegur | X | 1 | |||||||||||
| Repsol | X | 1 | |||||||||||
| Saeta Yield | 0 | ||||||||||||
| Sol Melià | X | 1 | |||||||||||
| Talgo SA | X | 1 | |||||||||||
| Técn. Reunidas | X | X | X | 3 | |||||||||
| Telefónica | X | X | X | X | X | 5 | |||||||
| Tubacex | X | 1 |