Comisión de gestión de un fondo de inversión: ¿Cuál es el importe máximo?

Comisión de gestión de un fondo de inversión: ¿Cuál es el importe máximo?

Todo tiene un precio y es que al invertir en fondos de inversión también tenemos que pagar comisiones: de suscripción, de reembolso, de depósito y de gestión. A continuación explicamos en qué consiste la comisión de gestión, quién la paga y por qué, apoyándonos de algunos ejemplos. 

Comisión de gestión, fondos de inversión

Hay que tener en cuenta que algunas comisiones de fondos se aplican de forma obligatoria, mientras que otras no. Esto quiere decir que no todas las veces se aplican todas las comisiones que vienen reflejadas en el DFI (Datos fundamentales para el inversor) o el folleto del fondo. Así, puede que esté establecida una comisión de suscripción máxima de un 5% pero que después en la comercializadora donde contratemos en fondo no se aplique esta comisión. En la imagen de abajo vemos que el fondo Nordea-1 Global Stable Equity tiene una comisión máxima de suscripción del 5% y una comisión de gestión del 1,5%; la primera no es obligatoria. 

Comisión de gestión de Nordea-1 Global Stable Equity

¿Qué es la comisión de gestión?

Suele ser la comisión de mayor importe que paga el inversor por contratar un fondo de inversión. Es la comisión encargada de remunerar el trabajo que se realiza desde la gestora para hacer crecer el dinero que hemos invertido en el fondo de inversión contratado. Remunera al equipo de gestión del vehículo (analistas, gestores...). Se descuenta diariamente del valor liquidativo del fondo, por lo que no se refleja como un coste explícito, sino implícito. 

Dentro de la comisión de gestión, podemos tener una comisión fija de gestión que se pagaría independientemente de que el fondo proporcione una rentabilidad positiva o una comisión variable (también denominada de éxito) que se paga solo cuando el fondo obtenga rentabilidad positiva o se cumplen ciertos objetivos. En principio siempre hay una comisión fija y en ocasiones puede haber una combinación de ambas. 

Importe máximo de las comisiones de un fondo de inversión

En la siguiente imagen de Self Bank podemos ver el importe máximo de podrían cobrarnos al invertir en un fondo de inversión. Observamos que en el caso de la comisión de gestión, el importe máximo es de 2,25% para la comisión de gestión fija o del 18% para la comisión de gestión variable (o comisión de éxito). 

Importes máximos comisiones fondos de inversión

Self Bank devuelve un 15% de la comisión de gestión

Self Bank lanza una promoción, válida hasta el 31 de Agosto, de la que podrán beneficiarse los nuevos clientes que abran una cuenta de fondos antes de esa fecha. Cumpliendo este requisito, Self Bank devolverá el 15% de la comisión de gestión de los fondos de inversión en los que se invierta hasta el 31/12/2017. Veamos un ejemplo del ahorro que supondría esta devolución. 

Supongamos una cartera con los siguiente 5 fondos con una inversión de 10.000 euros en cada uno: Nordea-1 Stable Return (LU0255639139), M&G Global Dividend (GB00B39R2S49), MFS Meridian Global Equity (LU0094560744), Oddo Avenir Europe (FR0000974149) y E.i. Sturdza Strategic Europe Value (IE00BP8G3R23). Este es el resultado, tomando como fecha de inicio el día 25/07/2016 y como fecha de fin el último de la promoción (31/12/2017):

Devolución comisión gestión Self Bank

*Cabe destacar que el valor liquidativo del fondo es en todo momento neto, es decir, descontada la comisión de gestión. 

 

  1. en respuesta a evaristo.lomeo
    #2
    27/07/16 09:21

    De todos modos, los fondos no son para un año sino para más largo plazo. Por otro lado, puedes pasar de un fondo a otro sin pagar impuestos. Y no solo hay fondos de bolsa, cada inversor se hace una cartera en la que lo normal es que haya diversidad de activos, para que haya descorrelación con los mercados y una bajada en los mismos no le afecte tanto.

    Otra cosa es el importe de las comisiones, que en ocasiones a mi también me parecen muy elevados. Pero combinar una comisión de gestión fija más variable me parece bien, de algo tiene que comer el equipo gestor.

    Habrá personas que prefieran invertir por su cuenta, pero otras que no tendrán idea de inversión (tiempo o lo que sea) y prefieren hacerse una cartera con unos cuantos fondos y dejar que pase el tiempo...

    Depende mucho de las circunstancias de cada uno.

    Un saludo,

  2. #1
    27/07/16 09:03

    Lo de los fondos de inversion es curioso.
    Comision de gestion: te cobran por tener tu dinero, con independencia de lo bien, o muy mal que lo hagan.
    Comision de exito: Es una comision razonable, Si gestiono bien, cobro y ganamos todos, si soy un manta o van mal las cosas pierde el dueño del dinero y yo no gano nada, correcto y justo.
    Moralmente las veo un poco incompatibles entre si estas dos comisiones, pero eso supongo que ya depende de cada persona.

    Las demas comisiones son un timo, como poner una comision a los participes con bigote o a los que sean calvos, nose.

    Pero ya si vamos a los numeros, pongamos que fulanito tiene 100.000 € ganados duramente con el sudor de su frente. Y la fabulosa gestora megaassetsupermanagement de puturru le cobra por un fondo muy chulo un 1,80 % (mira que no me voy a la parte alta de la tabla).
    Pues ese señor si el fondo es de bolsa y la bolsa ese año no se mueve, osea 0 patatero, ni para arriba ni para abajo. Resulta que tiene 1.800 € menos que en año anterior.
    A algunos les parecera minucias claro. Pero el cliente se queda con 98.200 € y eso contando que el fondo no lo haga peor que el indice, que ya sabemos todos como funciona el negocio, y sino solo hay que mirar historicos de fondos. Ejercicio que propongo a todo aquel que tenga idea de contratar un fondo.
    ¿crees que por 1800 € no puedes gestionar tu mismo mejor tu capital a medio o largo plazo? No se necesitan tantos conocimientos como parece, solo sentido comun, prudencia y huir del efecto manada, pero alla cada cual.

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