El inversor debe dejar pasar tiempo y alejarse del ruido: Áureo Wealth Advice

El inversor debe dejar pasar tiempo y alejarse del ruido: Áureo Wealth Advice

En nuestra última visita a Madrid nos reunimos con diferentes asesores financieros para conocer cómo vivieron el pasado viernes negro tras el resultado del referéndum sobre el Brexit . En la siguiente entrevista a Rafael Juan y Seva conocemos como desde Áureo Wealth Advice EAFI posicionaron las carteras de sus clientes ante uno de los eventos económicos que ha marcado el año 2016.

 

rafael juan y seva

 

Entrevista a Rafael Juan y Seva - Áureo Wealth Advice

Rafael es socio director general de la EAFI con domicilio en Madrid Áureo Wealth Advice que fue creada en 2012. Anteriormente trabajó en el sector fiancniero y como miembro del consejo asesor y de administración en diferentes empresas. También es miembro de la junta directiva de IEAF - Instituto Español de Analistas Financieros y profesor en el Centro de Estudios de Garrigues.

 

1. Hace apenas una semana vivíamos uno de los días más complicados para los mercados, en concreto para el Ibex 35 con un 12,35% de caída. ¿Cómo viviste el viernes negro? ¿habíais posicionado la cartera de vuestros clientes frente al Brexit?
El Brexit lo vivmos con sorpresa, el resultado del referéndum estaba ahí pero no era esperado. En momentos como este de volatilidad, nos gusta dar un paso atrás y vivirlo con tranquilidad. Después de mucho tiempo hemos aprendido que el cliente final necesita un control de las emociones en momentos como estos y es muy importante contar con un asesor financiero para aplicar sentido común.

No habíamos posicionado las carteras ante una situación de Brexit porque no contemplábamos este escenario central, pero si que en 2016 habíamos posicionado las carteras un poco más defensivas, aprovechando los momentos de subidas. Fundamentalmente habíamos comprobado que los fondos de inversión que incluímos en las carteras habían aplicado mecanismos de protección ante un posible Brexit. 

 


2. Ahora que el Ibex 35 está en mínimos, ¿es momento de comprar valores o fondos de inversión que pueden haber sufrido una corrección estos días? ¿qué instrumento os gusta más?
Como hemos dicho, componemos las carteras a través de fondos de inversión ya que aporta muchas ventajas al inversor persona física (diversificación, fiscalidad...). En momentos como el actual en el que el mercado se comporta de manera irracional, pueden representar buenas oportunidades de compra de fondos o valores concretos que el mercado ha castigado de manera indiscriminada para el largo plazo; siempre que el inversor pueda soportar la volatilidad que nos acompañará los próximos meses. 

En el caso de la bolsa española, el mercado ha puesto todo el mismo saco y obviamente la implicaciones del Brexit no son las mismas para valores como el Banco Santander que para Inditex

 


3. En 2016 los mercados nos han advertido de que la volatilidad puede acompañarnos un tiempo, ¿cómo creéis que se puede gestionar una cartera con volatilidad?
Vivimos momentos muy complicados en concreto para el inversor final, que mide el riesgo como la posibilidad de perder dinero y se encuentra un poco desamparado ante los episodios de volatilidad y los movimientos tan bruscos que estamos viendo desde hace aproximadamente doce meses, con la caída de la bolsa China en agosto de 2015. 

En momentos de volatilidad hay que estar muy pegado a la estrategia y ser muy disciplinados. Parte del valor añadido de una EAFI está en defender a los clientes de si mismos.

 


4. ¿Os gusta usar productos derivados en el control del riesgo de una cartera?
No de forma sistemática, porque para el inversor final es complicado aplicar productos derivados en su cartera, y no pueden entender muchas veces este tipo de operaciones más tácticas para realizar coberturas. Tratamos de conocer muy bien donde está invertido el dinero de nuestros clientes, bien en las empresas en las que tenemos inversión directa o bien a través de los fondos de inversión.

De todos modos, en algún cliente institucional si que aplicamos derivados.  

 

5. Si pasamos a analizar el sector de la gestión de activos en España, ¿cómo está afectando la revolución digital al sector? ¿son los robo advisors una amenaza o una oportunidad?
Desde mi punto de vista los robo advisors son una oportunidad, el sector del asesoramiento en España lleva mucho tiempo funcionando pero relativamente poco tiempo regulado y los asesores independientes por temas regulatorios y de normativa tienen que ofrecer sus servicios a clientes con un volumen mínimo relativamente alto.

Los robo advisors son una alternativa para inversores con menor volumen de inversión ya que ofrecen la oportunidad de tener un asesoramiento financiero a todo tipo de clientes.


6. Para finalizar con la entrevista, ¿qué recomendación les haríais a nuestros usuarios de Rankia de cara al segundo semestre del año?
Seguimos siendo positivos en renta variable, mejor europea que americana, es verdad que el Brexit introduce una incertidumbre adicional pero las compañías lo han hecho relativamente bien y pueden tener una evolución positiva apoyadas por las políticas expansivas del BCE. Además de ello, hay pocas alternativas de inversión en cuanto a renta fija. 

El inversor debe dejar pasar tiempo y alejarse del ruido. 

 

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