Merchbanc: MIFID II y el sector financiero

Merchbanc: MIFID II y el sector financiero

El pasado martes 7 de junio pudimos entrevistar en Valencia a Joaquín Herrero, presidente de Merchbanc y José María Sáinz-Pardo, socio director de Merchbanc. En ambas entrevistas pudimos conocer un poco más de cerca a la gestora conociendo su historia, su filosofía de inversión o la variedad de activos financieros con los que podemos invertir a través de ellos.

Merchbanc

 

Entrevista a Joaquín Herrero, presidente de Merchbanc en Valencia

1. ¿Qué es Merchbanc y en qué se diferencia de las otras gestoras?

Somos una de las gestora de patrimonios española más antigua. Nos caracterizamos porque somos independientes para defender el interés de los inversores, dedicándonos exclusivamente a la gestión de patrimonios. Otra característica importa es que queríamos tener un equipo de profesionales con una alta competencia profesional que, a lo largo de nuestros 35 años, hemos ido construyendo en las diferentes áreas de actuación que tenemos.
También añadiría que, desde el inicio, somos gestores de patrimonio internacionales. En estos momentos, más del 90% de los activos está invertidos en las diferentes bolsas del mundo.

2. ¿Cómo se toman las decisiones de inversión en los fondos de Merchbanc?

Somos fundamentalmente stock pickers. Encontramos a las mejores de empresas por el mundo para invertir con nuestros instrumentos de inversión. Vamos a conocerlos donde estén y tratar con sus directivos, de modo que podamos hacer nuestros análisis financieros rigurosos basándonos en el análisis fundamental, entrando en el largo plazo.

3. ¿Qué proyectos de futuro podemos esperar de Merchbanc?

Con el plan de expansión inciado en 2014, queremos posicionar a Merchbanc como una gestora de patrimonios independiente de referencia en el mercado nacional. Con nuestras características diferenciadoras, queremos defender a los clientes, adecuar la gestión de su patrimonio a su manera de ser financiera. El objetivo es que el inversor pueda dormir tranquilo y sentirse cómodo con las inversiones que está haciendo. Ahora hemos abierto oficina en Valencia con un objetivo de permanencia muy importante.

 

Entrevista a José María Sáinz-Pardo, socio director de Merchbanc

 

1. ¿Cómo ha evolucionado Merchbanc en los últimos 3 años?

Merchbanc desde sus orígenes siempre ha sido una casa de gestión de renta variable enfocada al mundo internacional. Se ha migrado una gama mucho más amplia de productos, se han incorporado nuevos equipos, se ha desarrollado un área de gestión de renta fija y también se ha desarrollado el área selección y gestión de fondos de terceros. Lo que hemos conseguido es, poco a poco, cohesionar un gran equipo que permite a nuestros clientes una gestión integra.

2. ¿Podrías describirnos la gama de productos de Merchbanc y destacar alguno en concreto?
Hay tres grandes familias de productos, tanto aquí en España como sus clones en Luxemburgo. Primero tendríamos los productos de renta fija, luego estarían los mixtos y por último estarían los de renta variable puros. Yo destacaría Merchfondo, el fondo de renta variable internacional Global, que está posicionado el primero de su ranking en los últimos 5 años según Inverco, que tiene una historia de cerca de 30 años y que ha tenido desde su origen una rentabilidad anualizada próxima al 8%. 

Si nos vamos a la renta fija, destacaría el Merchrenta Luxemburgo con un estilo de gestión muy flexible y que busca de manera dinámica y activa oportunidades en renta fija. No deberíamos olvidarnos de Merch Oportunidades que es un fondo donde se hacen apuestas con convicción y que este año es el fondo español más rentable.

3. ¿Cómo crees que Mifid II afectará al sector financiero y a Merchbanc en concreto?

Con MIFID II el sector financiero se enfrenta a tres grandes amenazas. En primer lugar va a tener que dotar a su personal de una formación recurrente, gran problema para las redes de oficinas. En segundo lugar,  se va a establecer una separación perfecta entre lo que es un un asesor y un gestor. La gente se va a tener que desnudar, ya que MIFID II obligará a que se declaren independientes o no. El último tema es el de las retrocesiones... Creo que hay determinadas entidades financieras, el mundo agencial o EAFIs que se van a ver amenazadas porque ese esquema de retribución va a desaparecer o, si no quieren desaparecer, lo tendrán que hacer público a sus clientes.

Para nosotros, teniendo en cuenta que somos un gestor de patrimonios integral y que somos idependientes desde nuestro origen, más que una amenaza creemos que es una grandísima oportunidad que vamos a aprovechar.

 

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