Fondos globales de rentabilidad por dividendo 1T 2016: Microsoft sigue siendo la favorita

En este artículo vamos a analizar algunos fondos globales de rentabilidad por dividendo. Veremos cuáles son sus principales apuestas de inversión y las compararemos para ver qué posiciones se repiten más. Mencionaremos cuáles son los principales sectores en los que invierte cada fondo y señalaremos la volatilidad y ratio de Sharpe de cada uno.

Por último, encontraréis una tabla con las rentabilidades de los fondos, tanto la rentabilidad media anualizada a tres años como la rentabilidad en lo que va de año. 

Para ver cómo han evolucionado estos fondos respecto al trimestre anterior podéis ver este post: Fondos globales de rentabilidad por dividendo 4T 2015.

 

M&G Global Dividend EUR

Las cinco principales posiciones del fondo M&G Global Dividend Eur a 31/03/2016, son las siguientes: British American, Tobacco, Methanex, Broadcom, Las Vegas Sands y Gibson Energy. Los cinco sectores en los que invierte principalmente son: Financiero (19,4%), Consumo Discrecional (14,2%), Salud (13,8%), Materiales (13,2%) y Energía (12,7%).

Presenta un ratio de Sharpe de 0,41 y una volatilidad del 14,12%. 

Cinco Mayores posiciones	%
British American Tobacco	7,4%
Methanex	6,4%
Broadcom	4,8%
Las Vegas Sands	4,8%
Gibson Energy	4,0%

 

Newton Global Higher Income Inc

Las cinco primeras posiciones del fondo Newton Global Higher Income Inc a 31/03/2016, son las siguientes: Microsoft, Philip Morris International, Reynolds American, Procter & Gamble y Sysco. Philip Morris International y Reynolds American disminuyen su ponderación, mientras que el resto se mantienen igual. Los cinco principales sectores son: Consumo Defensivo (29,20%), Salud (15,34%), Consumo Cíclico (12,40%), Servicios Públicos (10,04%) y Tecnología ( 9,99%). 

Este fondo tiene un ratio de Sharpe de 1,06 y volatilidad del 11,20%.

Cinco Mayores posiciones	%
Microsoft	4,96%
Philip Morris International	4,76%
Reynolds American	3,96%
Procter & Gamble	3,78%
Sysco	3,01%

 

Threadneedle Global Equity Income Institutional

Las cinco primeras posiciones del fondo Threadneedle Global Equity Income Institutional a 31/03/2016, son: Reynolds American, Cisco Systems, Philip Morris International, Unilever y Pfizer. Todas las posiciones se mantienen igual. Los principales sectores en los que invierte son: Servicios Financieros (15,90%), Consumo Cíclico (15,86%), Consumo Defensivo (13,70%), Industria (13,28%) y Salud (8,24%). 

El fondo presenta un ratio de Sharpe de 0,71 y una volatilidad del 12,32%.

Cinco Mayores posiciones	%
Reynolds American	2,84%
Cisco Systems	2,61%
Philip Morris International	2,57%
Unilever	2,27%
Pfizer	2,24%

 

BNY Mellon Global Equity Higher Income

Las cinco primeras posiciones del fondo BNY Mellon Global Equity Higher Income a fecha de 31/03/2016, son: Microsoft, Philip Morris International, Reynolds American, Procter & Gamble y BlackRock ICS USD Liquidity Heritage. Microsoft y Procter & Gamble aumentan su ponderación, mientras las demás disminuyen. Los sectores principales en los que invierte son: Consumo Defensivo (29,61%), Salud (15,40%), Consumo Cíclico (12,21%), Tecnología (9,99%) y Servicios Públicos (9,94%). 

 

El fondo presenta un ratio de Sharpe de 1,03 y una volatilidad del 11,32%.

 

Cinco Mayores posiciones	%
Microsoft	4,84%
Philip Morris International	4,67%
Reynolds American	3,91%
Procter & Gamble	3,71%
BlackRock ICS USD Liquidity Heritage	3,26%

 

Credit Suisse (Lux) Global Dividend Plus Equity

Las cinco principales posiciones del fondo Credit Suisse (Lux) Global Dividend Plus Equity a fecha de 31/03/2016, son: Microsoft, Intel, Altria, Merck y General Electric. Los sectores principales en los que invierte son: Financiero (19,05%), Salud (12.92%), Tecnológico (12.65%), Consumo Discrecional (11,95%) y Consumo Defensivo (11,94%).

 

El fondo tiene un ratio de Sharpe de 0,88 y una volatilidad del 10,64%.

  

Cinco Mayores posiciones	%
Microsoft	3,47%
Intel	2,36%
Altria	2,19%
Merck & Co	2,10%
General Electric	2,07%

 

DWS Invest Top Dividend

Las cinco principales posiciones del fondo DWS Invest Top Dividend a 31/03/2016, son: Nippon Telegraph and Telephone, Verizon Communications, Allianz, Roche Holding y Nestle. Los principales sectores en los que invierte son los siguientes: Consumo Defensivo (25,03%), Telecomunicaciones (12,78%), Salud (12,73%), Financiero (10,85%) y Servicios Públicos (9,09%).

El fondo presenta un ratio de Sharpe de 0,98 y una volatilidad del 9,79%.

 

Cinco Mayores posiciones	%
Nippon Telegraph and Telephone	3,89%
Verizon Communications	3,54%
Allianz	3,04%
Roche Holding	2,99%
Nestle	2,75%

 

Invesco Global Equity Income Fund

Las cinco principales posiciones del fondo Invesco Global Equity Income Fund a 31/03/2016, son: British American Tobacco, BT Group, Philip Morris International, JPMorgan Chase & Co y Chevron. Los sectores principales en los que inverte son: Financiero (27,49%), Industria (17,41%), Consumo Cíclico (12,32%), Energía (11,27%) y Salud (10,19%).

 

Su ratio de Sharpe es de 0,70 y su volatilidad del 11,72%.

 

Cinco Mayores posiciones	%
British American Tobacco	3,26%
BT Group	3,18%
Philip Morris International	3,04%
JPMorgan Chase & Co	2,86%
Chevron	2,81%

 

Schroder ISF Global Equity Yield

Las cinco principales posiciones del fondo Schroder ISF Global Equity Yield a fecha de 31/03/2016, son: Cisco Systems, Ageas NV, Microsoft, Samsung Electronics y Deutsche Telekom AG. Los principales sectores en los que invierte son: Financiero (25,80%), Tecnología (22,12%), Consumo Cíclico (17,15%), Consumo Defensivo (8,48%) y Servicios Públicos (6,32%).

 

Su ratio de Sharpe es de 0,76 y su volatilidad del 12,79%.

 

Cinco Mayores posiciones	%
Cisco Systems	4,96%
Ageas NV	4,94%
Microsoft	4,25%
Samsung Electronics	4,11%
Deutsche Telekom AG	4,04%

 

BL-Equities Dividend

Las cinco primeras posiciones del fondo BL-Equities Dividend a 31/03/2016, son: Roche Holding, Nestle, GlaxoSmithKline, Microsoft y Novartis. Los sectores principales en los que invierte son: Salud (18,55%), Industria (17,93%), Consumo Defensivo (16,61%), Consumo Cíclico (9,72%) y Tecnología (9,30%).

 

Presenta un ratio de Sharpe de 0,61 y una volatilidad del 9,53%.

 

Cinco Mayores posiciones	%
Roche Holding	4,98%
Nestle	3,78%
GlaxoSmithKline	3,40%
Microsoft	3,09%
Novartis	2,44%

 

Fidelity Global Dividend Fund

Las cinco mayores posiciones del fondo Fidelity Global Dividend Fund a 31/03/2016, son las siguientes: Johnson & Johnson, British American Tobacco, Relx, Wolters Kluwer y Procter & Gamble. Los principales sectores en los que invierte son: Salud (19,4%), Consumo Defensivo (17,5%), Consumo Cíclico (17,0%), Financiero (14,5%) y Tecnológico (9,2%).

Su ratio de Sharpe es de 1,13 y su volatilidad es del 10,69%. 

Cinco Mayores posiciones	%
Johnson & Johnson	4,4%
British American Tobacco	4,2%
Relx	4,0%
Wolters Kluwer	3,9%
Procter & Gamble	3,3%

 

Petercam Equities World Dividend 

Las cinco posiciones principales del fondo Petercam Equities World Dividend a 31/03/2016, son: General Electric, Pfizer, Leroy Seafood, Microsoft y Mead Johnson Nutrition. Los principales sectores en los que invierte son: Consumo Defensivo (16,70%), Servicios Financieros (14,84%), Salud (14,61%), Consumo Cíclico (11,25%) y Industria (10,13%).

El fondo presenta un ratio de Sharpe de 1,06 y una volatilidad del 11,48%.

Cinco Mayores posiciones	%
General Electric	2,18%
Pfizer	2,02%
Leroy Seafood	1,88%
Microsoft	1,76%
Mead Johnson Nutrition	1,74%

 

A continuación, se puede ver una tabla en la que se representan las principales posiciones de los fondos anteriores de forma conjunta. De esta forma veremos cuáles son las posiciones que más se repiten.

Vemos que los valores más atractivos y que se encuentran en más fondos son: Microsoft, Philip Morris, Project&Gamble y Reynolds American. Lo que supone que no ha habido variaciones en este sentido respecto al trimestre anterior.

M&G

Newton

Threadneedle

BNY

CreditSuisse

DWS

Invesco

Schroder

BL

Fidelity

Petercam

Total

Ageas

X

1

Allianz

X

1

Altria

X

1

BlackRock ICS USD Liquidity

X

1

British American Tobacco

X

X

X

3

Broadcom

X

1

BT Group

X

1

Chevron

X

1

Cisco Systems

X

X

2

Deutsche Telekom AG

X

1

General Electric

X

X

2

Gibson Energy

X

1

GlaxoSmithKline

X

1

Intel

X

1

Johnson & Johnson

X

1

JPMorgan

X

1

Las Vegas Sands

X

1

Leroy Seafood

X

1

Mead Johnson Nutrition

X

1

Merck & Co

X

1

Methanex

X

1

Microsoft

X

X

X

X

X

X

6

Nestle

X

X

2

Novartis AG

X

1

Nippon Telegr. & Telephone

X

1

Philip Morris

X

X

X

X

4

Pflizer

X

X

2

Procter&Gamble

X

X

X

3

Relx

X

1

Reynolds American

X

X

X

3

Roche Holding

X

X

2

Samsung Electronics

X

1

Sysco

X

1

Unilever

X

1

Verizon Communications

X

1

Wolters Kluwer NV

X

1

 

Por último, podemos ver las rentabilidades medias anualizadas a tres años y en lo que va de año de cada uno de los fondos, así como la evolución del MSCI World en este periodo. 

 

Rentabilidad	M&G	Newton	Threadneedle	BNY	CreditSuisse	DWS	Invesco	Schoder	BL	Fidelity	Petercam
Rentabilidad anualizada a 3 años (%)	6,02%	12,66%	9,15%	12,40%	9,88%	10,13%	8,50%	10,16%	6,00%	12,83%	12,91%
Rentabilidad en lo que va de año (27/04/2016)	3,85%	0,79%	-0,79%	-0,15%	-7,51%	-0,28%	-4,50%	-3,10%	-0,54%	-1,68%	-3,32%

 

Evolución MSCI World en lo que va de año

22,86 puntos

1,37%