Fondos de inversión gestionados por Merchbanc

Fondos de inversión gestionados por Merchbanc

A continuación vamos a analizar una serie de fondos de la gestora Merchbanc. Se trata de un grupo financiero especializado en la gestión de patrimonios y asesoramiento financiero constituido en 1981. Los servicios que ofrece Merchbanc son: gestión de carteras, gestión de carteras de fondos, SICAVs y servicios inmobiliarios. Además de fondos de inversión, cuenta con planes de pensiones y SICAVs. Veamos cuál es la filosofía de inversión de algunos de sus fondos y cómo evolucionan en 2016. 

 

Merchbanc

 

 

Merchfondo FI - fondo global

Merchfondo FI es un fondo global que invierte en renta variable y renta fija de cualquier mercado mundial, principalmente de la OCDE, y en cualquier divisa. También invierte en los mercados de opciones y futuros. No tiene limitado el porcentaje de inversión en renta variable, renta fija ni en divisas. El perfil de riesgo del fondo es de 6 en una escala de 7. 
 
Merchfondo FI: composición de la cartera y principales posiciones
En cuanto a la composición de la cartera, a 29 de febrero de 2016, el 96% de las inversiones están en renta variable, un 2% está en tesorería y el otro 2% en opciones. Más concretamente, el 82,7% está invertido en renta variable estadounidense. Está bastante diversificado por sectores, invirtiendo en sectores como el de salud, servicios financieros o tecnología. 
 
Las principales posiciones del fondo son Bank of America, Portola Pharmaceuticals, Twitter, Freeport-McMoran y Qualcomm. 
 
Merchfondo FI: más información
Se aplican unas comisiones de gestión del 1,35% sobre el patrimonio y 9% sobre resultados, así como un 0,10% sobre el patrimonio en concepto de comisión de depósito.
 
Merchfondo FI: evolución del valor liquidativo y rentabilidad
Desde su creación en 1987 podemos ver como ha ido subiendo progresivamente su valor.
 
Merchfondo valor liquidativo
 
En cuanto a las rentabilidades anuales, el año que más rentabilidad obtuvo fue en 2012, con un 59,6%. En lo que va de año lleva una pérdida del -16,6%. Presenta una rentabilidad anualizada a tres años del 7,1%.
 

Merch - Oportunidades FI - fondo global

Merch - Oportunidades FI es un fondo global que invierte tanto en renta fija como variable de cualquier mercado, especialmente en la OCDE. Al igual que el fondo anterior, también puede invertir en opciones y futuros, y no tiene limitado el porcentaje de renta variable, renta fija ni divisas. Podrá tener un porcentaje elevado en liquidez. El patrimonio del fondo tenderá a estar invertido en un número no muy grande de empresas. Solo invertirá en las mismas si entiende que éstas constituyen buenas oportunidades de inversión, en caso contrario se posicionará en liquidez. Su perfil de riesgo es de 4 en una escala de 7. 

Merch - Oportunidades FI: composición de la cartera y principales posiciones
A 29 de febrero de 2016 tiene invertido un 87% en renta variable y un 13% en tesorería. En cuanto a la distribución por divisas, la mayor exposición la tiene al dólar, con un 76,1%, seguido de la libra con un 12%. Invierte principalmente en el sector industrial, en un 40,4%.
 
Las principales posiciones del fondo son Michael Kors, Freeport-McMoran, Potash, Glencore y Rio Tinto. 
 
Merch - Oportunidades FI: más información
Se aplican unas comisiones de gestión del 1,25% sobre el patrimonio y 7% sobre resultados, además de una comisión de depósito del 0,10% sobre el patrimonio.
 
Merch - Oportunidades FI: evolución del valor liquidativo y rentabilidad
En cuanto a la evolución del valor liquidativo podemos ver como se ha revalorizado desde su constitución en 2003. 
 

Merch-oportunidades valor liquidativo

Por lo que respecta a la rentabilidad del fondo, a pesar de perder en 2015 un -18,6%, en 2016 lleva una rentabilidad positiva del 13,7. Su rentabilidad anualizada a tres años es del 0,9%. 

Merch - Eurounión FI - fondo de renta variable mixta europea 

Merch - Eurounión FI es un fondo de renta variable mixta europea. El porcentaje  en renta variable puede oscilar entre el 30 por ciento y el 75 por ciento. El fondo invierte mayoritariamente en los mercados de la zona euro, pudiendo invertir también en otros mercados europeos.  Asimismo, puede invertir en otros mercados financieros de opciones y futuros.  

Puede combinar, entre otros, los siguientes criterios de inversión: enfoque de crecimiento a medio y largo plazo, empresas que ofrezcan una atractiva rentabilidad por dividendo, valores cíclicos, compañías de pequeña y mediana capitalización y oportunidades de inversión que, a cualquier plazo, puedan surgir a criterio del equipo de gestión.  

Merch - Eurounión FI: composición de la cartera y principales posiciones
Actualmente tiene una exposición a renta variable del 75%, mientras que el resto de inversión esta posicionado en tesorería, activos monetarios y depósitos. A la divisa que más exposición tiene es al euro, un 72,9%, seguido del franco suizo, con un 17,5%. Está muy diversificado por sector, siendo su inversión mayor en el sector de servicios financieros y consumo.
 
Las principales posiciones del fondo son Air Liquide, Allianz, Sanofi, Arm Holding y Acerinox. 
 
Merch - Eurounión FI: más información
Se aplican unas comisiones del 1,25% sobre el patrimonio y 7% sobre resultados. La comisión de depósito es del 0,10% sobre el patrimonio. 
 
Merch - Eurounión FI: evolución del valor liquidativo y rentabilidad
El valor liquidativo ha oscilado desde su constitución en 2005 como podemos ver en el gráfico, con una fuerte subida en 2008.
 

Merch-eurounión valor liquidativo

En cuanto a la rentabilidad, en lo que va de año acumula una rentabilidad negativa de -8,4%. Su rentabilidad anualizada a 3 años es del 1,3%. 

Merch - Fontemar FI -fondo mixto global

Merch - Fontemar FI es un fondo mixto global que invierte en renta fija y renta variable de cualquier mercado mundial. También puede invertir en los mercados financieros de opciones y futuros. El porcentaje mínimo de inversión en renta fija y tesorería debe ser de en torno al 75%.  El perfil de riesgo de la inversión es de 3 en una escala de 7. 
 
Merch - Fontemar FI: composición de la cartera y principales posiciones
En cuanto a la composición de la cartera, tiene a 29 de febrero de 2016, un 36% en renta fija y un 29% en renta variable. El resto se reparte entre activos monetarios, depósitos y tesorería. Por divisas, la mayor exposición es al euro, con un 63,5%, seguido del dólar con un 32,2%. La distribucíón de renta variable está principalmente en liquidez, 47,3%, seguido por inversiones en servicios financieros con un 15,2%.
 
En sus principales posiciones encontramos Qualcomm, Gilead Sciences, Bank of America, Apple y Splunk.  
 
Merch - Fontemar FI: más información
Las comisiones que se aplican son la de gestión de un 1,5% sobre el patrimonio, y de depósito del 0,10%. 
 
Merch - Fontemar FI: evolución del valor liquidativo y rentabilidad
Podemos ver como ha aumentado progresivamente su valor liquidativo desde su constitución en 1988.
 

Merch-fontemar valor liquidativo

En cuanto a la rentabilidad del fondo, en lo que va de año pierde un -3,1%. Su rentabilidad anualizada a tres años es del 0,9%, mientras que a cinco años es del -0,2%

Merchrenta FI  - fondo de renta fija

Merchrenta FI es un fondo de renta fija que invierte en los mercados europeos e internacionales. Invierte en activos monetarios, bonos y obligaciones en cualquiera de sus modalidades, tanto privados como públicos. También puede invertir en los mercados de futuros y opciones. Las inversiones se diversifican en corto, medio y largo plazo. En consecuencia, la rentabilidad que proporciona no sigue necesariamente, la evolución de los tipos de interés a corto plazo.  El perfil de riesgo del fondo es de 2 en una escala de 7. 
 
Merchrenta FI: composición de la cartera 
La composición de la cartera, a 29 de febrero de 2016, es de un 74% en renta fija y el resto en tesorería, depósitos y activos monetarios. Dentro de la renta fija, el 63% tiene vencimiento menor a 6 meses y el resto entre 6 meses y 3 años. 
 
Merchrenta FI: más información
Se aplican unas comisiones de gestión del 1% sobre el patrimonio y 8% sobre resultados, con un límite conjunto del 1,5% sobre el patrimonio. La comisión de depósito es del 0,10% sobre el patrimonio. 
 
Merchrenta FI: evolución del valor liquidativo y rentabilidad
Como podemos ver, el valor liquidativo del fondo ha ido aumentando desde su constitución en 1987.
 
Merchrenta valor liquidativo
En cuanto a las rentabilidades, este año acumula una rentabilidad positiva del 0,6%. Su rentabilidad anualizada a 3 años es negativa, del -0,1%. 
 
Fondo de inversión Rentabilidad 2016 (a 14 de marzo)
Merchfondo FI -10,68%
Merch - Oportunidades FI 21,10%
Merch - Eurounión FI -5,42%
Merch - Fontemar FI -1,71%
Merchrenta FI 0,61%
 
 

¿Qué os parecen los fondos de Merchbanc?

 

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