¿Cómo proteger las carteras ante la volatilidad de los mercados?

¿Cómo proteger las carteras ante la volatilidad de los mercados?

Luis Martín Hoyos es responsable de BMO Global Asset Management en España y en el webinar impartido el pasado 1 de marzo nos comentó cómo ven desde la gestora la actual situación y qué debemos hacer para proteger las carteras ante la elevada volatilidad y obtener rentabilidades positivas. 
 
BMO Global Asset Management
 

 

 

¿Quién es BMO Global Asset Management?

BMO Global Asset Management se implantó en Europa de manera estratégica en el año 2015, hasta entonces solo operaban en EEUU y Canadá. Pertenece en su integridad al Banco de Monreal, que cotiza en la bolsa de Nueva York. Es una gestora global, de tamaño medio y que está en el top 50 de gestoras a nivel mundial.
 

BMO Global Asset Management: Perspectivas de mercado

En primer lugar, ha habido un cambio dramático en el sentimiento de los inversores. Y esto ha creado mucha volatilidad, la cual parece que está aquí para quedarse.
 
Hay muchos factores que han influido en generar esta volatilidad:
  • Divergencias en las políticas monetarias.
  • Divergencias entre el crecimiento de EEUU y Europa.
  • Divergencias dentro de la propia Europa.
  • Divergencias en los mercados emergentes.
A esto hay que añadirle el precio del petróleo que se está correlacionando muchísimo con la renta variable. También la incertidumbre respecto al crecimiento en China, la política monetaria de la FED, el Brexit, la incertidumbre política en EEUU y España, así como la posible recesión de EEUU.
 
En el siguiente gráfico se ve como el mundo está decreciendo, se está ralentizando.
 
BMO Global Asset Management
 

 

Los precios de las materias primas han caído, y gran parte de esta caída viene determinada por China, que está cambiando su modelo de negocio: de una economía basada en la inversión y las infraestructuras, hacia una economía más centrada en el consumo doméstico.

Es importante analizar las diferencias entre EEUU y Europa. La economía europea está en un ciclo totalmente diferente al de EEUU. La diferencia entre la tasa de paro europea y la de EEUU es muy grande, pero esto puede significar que las compañías europeas lo tienen más fácil para seguir creciendo, aumentando su productividad sin necesidad de aumentar los salarios. Esto supone que las compañías europeas tendrían más potencial para aumentar sus beneficios por acción.

BMO Asset Management desempleo

 

BMO Asset Management perspectivas beneficios

BMO Global Asset Management apuesta por la renta variable europea, por encima de la americana. Ahora bien, si la bolsa americana cae, es complicado que la europea pueda obtener buenos beneficios.

Podemos ver a continuación la distribución de activos de BMO Asset Management.

BMO Asset Management distribuición activos

Como conclusión, los mercados continuarán muy volátiles, por lo que el inversor tendrá que diversificar para evitar pérdidas. La renta variable estadounidese y los mercados emergentes pueden tener dificultades, mientras que la renta variable europea les parece más atractiva.

F&C Real Estate Equity Long Short Fund: una solución para momentos de incertidumbre

Desde octubre de 2013 este fondo ha obtenido una rentabilidad anualizada del 6% neta de comisiones, con una volatilidad por debajo del 2%, casi inferior a la volatilidad de la deuda pública. Su máxima caída ha sido del 0,85%. En lo que va de año lleva una rentabilidad negativa de -0,27%. Por ello se muestra como una buena alternativa para la situación actual. Es un fondo diseñado para no tener correlación con el mercado que invierte en sociedades inmobiliarias cotizadas a nivel europeo.

F&C Real Estate Equity Long Short Fund

F&C Real Estate Equity Long Short Fund estabilidad

 

Acceso online a la grabación del Webinar

Si estabas inscrito en el webinar y no pudiste asistir o lo quieres volver a ver porque te perdiste algo, solo tienes que hacer click al play para acceder a la grabación completa del curso con Luís Martín Hoyos.

Play azul

 

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