¿Dónde podemos encontrar información de SICAVs y cómo interpretarla?

¿Dónde podemos encontrar información de SICAVs y cómo interpretarla?

Como bien sabemos las SICAVs son Sociedades de Inversión de Capital Variable. Presentan unas características similares a los fondos de inversión con algunas diferencias. Por ejemplo, los inversores de los fondos de inversión invierten en participaciones y se denominan partícipes, mientras que los inversores de las SICAVs invierten en acciones y se denominan accionistas. 
 
Las SICAVs también tienen que calcular un valor liquidativo, dato que el inversor ha de tener en cuenta junto con otros a la hora de seleccionar un vehículo de inversión. Para ello, previamente se calcula el valor de los activos en los que invierte la SICAV y teniendo en cuenta las acciones se calcula el valor liquidativo. Las SICAVs publican trimestralmente un informe muy completo con las inversiones realizadas en el periodo y evolución histórica en la CNMV. A continuación detallamos en qué consisten estos informes mediante un ejemplo: Kirites de Inversiones. 
 

Kirites de Inversiones: ¿Dónde podemos encontrar información sobre SICAVs?

El último informe publicado de Kirites de Inversiones en la CNMV es del tercer trimestre de 2015. A continuación, presentamos las partes que forman dicho informe. 
  • Política de inversión y divisa de denominación
Nos explica cuál es la política de inversión de la SICAV. 
Política de inversión: La Sociedad invierte más del 50% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.
 
La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos.
 
No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total.

Asimismo, vemos en este apartado que la divisa de denominación es el euro. 

  • Datos económicos

En esta parte, se presentan datos generales como pueden ser el número de accionistas y patrimonio de la SICAV (que podemos comparar con los del periodo anterior), la rentabilidad conseguida en distintos periodos de tiempo, la distribución del patrimonio al cierre del periodo comentado o el estado de variación patrimonial. 

  • Inversiones financieras

Se publican las inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo. Asimismo, se detalla la operativa en derivados. 

  • Hechos relevantes

En forma de tabla, se publica la existencia de hechos relevantes en el periodo. 

Hechos relevantes Kirites de Inversiones

Hechos relevantes Kirites de Inversiones

  • Anexo explicativo de hechos relevantes
  • Operaciones vinculadas y otras informaciones

Kirites de Inversiones: Operaciones vinculadas

  • Anexo explicativo de operaciones vinculadas y otras informaciones
  • Información y advertencias a instancia de la CNMV
  • Anexo explicativo del informe periódico

En este apartado, la SICAV presenta un breve comentario del posicionamiento de la SICAV durante el periodo y los datos más relevantes (reducción de posiciones, activos infra/sobreponderados, rentabilidad conseguida en el periodo, existencia de derivados y su efecto...)

  • Detalle de inversiones financieras

Por último, el informe incluye un apartado con todas las inversiones realizadas y el porcentaje que representan en la cartera. Además, podemos comparar este porcentaje con el del periodo anterior para ver si la SICAV ha aumentado o disminuido el peso en X activo.

Kirites de Inversiones: información mensual

Además de los informes trimestrales, también podemos consultar los informes mensuales. En este caso, se detalla la política de inversión de la SICAV y otros datos, entre los que vemos la rentabilidad en varios periodos acumulada y anualizada, así como la volatilidad anualizada en distintos periodos. 

Además, un dato fundamental son las principales posiciones, de modo que podamos ver en qué activos (en este caso fondos de inversión) invierte Kirites de Inversiones

(Ver anteriores fichas de Kirites de Inversiones)

Rentabilidad y volatilidad

Rentabilidad Kirites de Inversiones

Principales posiciones

Por tanto, vemos que podemos analizar una gran cantidad de información sobre la SICAV que queramos antes de invertir. Previamente, deberíamos haber analizado nuestro perfil de inversión para ver cuál sería el vehículo de inversión que más se ajusta a nuestras necesidades y expectativas. 

 

 

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