¿Cómo afectan las elecciones a los fondos de RV Española?

¿Cómo afectan las elecciones a los fondos de RV Española?

El domingo 20 de Diciembre viviamos expectantes las elecciones españolas esperando un cambio en la política del país. Un cambio que afecta a los mercados, por ello, analizamos como les afectan los resultados electorales a los fondos de renta variable española más rentables del 2015 y a nuestro selectivo, el Ibex 35.

como afectan las elecciones a los fondos

Mejores fondos de renta variable española: ¿Cómo les afectan las elecciones?

El Ibex 35 abría la sesión post electoral con una caída del 2% y cerraba con una caída del -3,62%, tras vivir durante las dos semanas pasadas 10 jornadas consecutivas bajistas y con una pérdida anual del 9,5%. Nuestro selectivo no había vivido nunca 10 sesiones consecutivas bajistas, el máximo período negativo había sido de 9 días en Septiembre 2002, Enero 2009 y Julio 2011.

La jornada pre electoral también fue bajista, el pasado viernes 18 de Diciembre el Ibex 35 se dejaba un 1,63% llegando a cotizar al nivel de los 9.717 puntos. Los valores que más se han visto afectados por los resultados electorales han sido: FCC, Aena, Endesa, Banco SAntander, Bankinter y Banco Popular. Merlín Properties salió a bolsa en jornada post electoral, 21 de diciembre, cayendo a primera hora de la mañana un 5%.

Pero, ¿cómo han vivido esta jornada post electoral los fondos de inversión? Analizamos los fondos de inversión de renta variable española más rentables en 2015, para ver quien es el gestor, cuales son sus principales posiciones y cómo han reaccionado tras el resultado electoral. 

 

Valentum FI

valentum gestores

¿Es español el gestor del Valentum? Los gestores españoles del fondo Valentum son Luis de Blas y Jesús Domínguez, gestionando el fondo desde marzo del 2014. 

¿Cómo le afectan los resultados electorales al Valentum? Aunque el fondo no se incluye en la categoría de fondos de renta variable española, Valentum tiene un alto sesgo a small y medium caps españolas. La rentabilidad obtenida en 2015 ha sido del 20,29%.
 
 
Analizamos el cambio del Valor Liquidativo del viernes pre elecciones (18/12/2015), donde era de 12,62€, al lunes post elecciones (21/12/2015) donde era de 12,48€; por tanto el cambio del día fue del -1,10%. El fondo de inversión Valentum es el que menor porcentaje de caída ha tenido de los 7 fondos analizados, por tanto, el que mejor ha soportado una situación de incertidumbre tras el resultado electoral. 
 
 
Mayores posiciones del Valentum:
  • Cie Automotive SA 8,30%
  • Regus PLC 310 7,30% (acción de UK)
  • Dinamia Common 5,91%
  • Daimler AG 5,88% (acción de Alemania)
  • Laboratorios Farmaceuticos Rovi SA 5,01%
  • Europac 4,99%
  • Tower International Inc 4,97% (acción de EEUU)
  • Iberpapel Gestion SA 4,68%
  • Distribuidora Internacional De Alimentación 4,58%
  • Dufry AG 4,15% (acción de Suiza)

 

Metavalor FI

metavalor gestores

¿Es español el gestor del Metavalor? El fondo de inversión Metavalor está gestionado por los españoles Javier Ruiz Ruiz y Alejandro Martín. y desde el año 2013 son co-gestores del fondo siguiendo un criterio de selección de empresas muy riguroso.   

¿Cómo le afectan los resultados electorales al Metavalor? La rentabilidad acumulada en 2015 de Metavalor era del 13,98%, siendo el fondo de inversión de renta variable español que mejor lo ha hecho este año.
 
 
Entre el viernes pre electoral y el lunes post electoral sufre un cambio del valor liquidativo del -1,41% (VL 18/12/2015 489,23€ y VL 21/12/2015 482,31€). 
 
 
Mayores posiciones del Metavalor:
  • Talgo SA 6,95%
  • Miquel y Costas y Miquel SA 6,88%
  • Baron de Ley SA 6,67%
  • Altia Consultores SA 6,48%
  • Lar Espana Real Estate SOCIMI, S.A. 5,99%
  • Applus Services SA 5,09%
  • Axiare Patrimonio SOCIMI SA 4,80%
  • Merlin Properties SOCIMI SA 3,60%
  • Metavalor Internacional FI 3,55%
  • Iberpapel Gestion SA 3,42%

 

Fidelity Funds - Iberia Fund A-Acc-EUR

fidelity iberia

¿Es español el gestor del Fidelity Iberia? El brasileño Fabio Riccelli desde el pasado año 2014, sustituyendo a Firmino Morgado en la gestión del fondo Fidelity Iberia, uno de los fondos de bolsa española con mayor volumen.

¿Cómo le afectan los resultados electorales al Fidelity Iberia? Durante 2015, el fondo de inversión acumula una subida del 13,21%. El pasado viernes, el fondo cerraba semana con un valor liquidativo de 15,70€ y el lunes, jornada post electoral, cerraba con un VL de 15,33€, un cambio diario del -2,36%; siendo uno de los fondos de renta variable española que mayor pérdida diaria ha acumulado. 

 

Mayores posiciones del Fidelity Iberia:

  • Industria De Diseno Textil SA 8,39%
  • Amadeus IT Holding SA 7,98%
  • Iberdrola SA 7,39%
  • Grifols SA Class A 7,34%
  • Banco de Sabadell S.A. 4,45%
  • Imperial Tobacco Group PLC 4,12% (acción de Reino Unido)
  • CaixaBank S.A. 4,08%
  • Banco Popular Español S.A. 4,06%
  • International Consolidated Airlines 3,35% (acción de Reino Unido)
  • Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3,16%

 

Santander Small Caps España A FI

stander small caps españa gestor
 
¿Es español el gestor del Santander Small Caps España? La española Lola Solana gestiona el fondo Santander Small Caps España, desde el Banco Santander desde hace 11 años, con una rentabilidad a 10 años anualizada del 4,61%.
 
¿Cómo le afectan los resultados electorales al Santander Small Caps España? Durante el año 2015 el fondo ha conseguido una rentabilidad del 9,25% invirtiendo en pequeñas y medias compañías españolas sólidas. Las elecciones le hacen perder un 2,10% de su valor liquidativo al fondo de renta variable española del Banco Santander, a fecha del lunes 21 de Diciembre su valor liquidativo era de 174,16€.
 
 
 
 
Mayores posiciones del Santander Small Caps España
  • Baron de Ley SA 6,32%
  • Futuro Ibex 35 Composite Index / 10 5,79%
  • Cie Automotive SA 5,53%
  • International Consolidated Airlines 4,76% (acción de Reino Unido)
  • Atresmedia Corporacion de Medios 4,66%
  • Gamesa Corporacion Tecnologica SA 4,62%
  • Amadeus IT Holding SA 4,56%
  • NH Hotel Group SA 4,28%
  • Vidrala SA 3,84%
  • Grupo Catalana de Occidente SA 3,43%
 

Aviva Espabolsa A FI

aviva espabolsa gestor
 
¿Es español el gestor del Aviva Espabolsa? el pasado mes de marzo cambiaba el gestor del fondo Aviva Espabolsa: el español Rodrigo Utrera ocupaba la vacante de José María Díaz Vallejo. Utrera ha sido gestor de renta variable anteriormente en Belgravia Capital.
 
¿Cómo le afectan los resultados electorales al Aviva Espabolsa? 2015 ha sido un año positivo para el fondo, con una rentabilidad acumulada superior al 9%. El dato más actualizado de este fondo de inversión, es su Valor Liquidativo a fecha 15/12/2015, de 26,70€; por lo que no podemos saber como le han afectado las elecciones españolas. 
 
 
 
 
Mayores posiciones del Aviva Espabolsa:
  • Baron de Ley SA 5,55%
  • Amadeus IT Holding SA 5,39%
  • Miquel y Costas y Miquel SA 5,25%
  • Ferrovial SA 4,88%
  • Telefonica SA 4,45%
  • Industria De Diseno Textil SA 4,36%
  • Futuro Ibex35 / 10 3,85%
  • Prosegur Compania De Seguridad SA 3,69%
  • Red Electrica de España SA 3,49%
  • Compania de Distribucion Integral 3,05%
 

Renta 4 Bolsa FI

renta 4 bolsa gestor
 
¿Es español el gestor del Renta 4 Bolsa? Javier Galán, español que gestiona el fondo Renta 4 Bolsa desde el año 2006; aunque el fondo tiene una trayectoría desde el año 1993. 
 
¿Cómo le afectan los resultados electorales al Renta 4 Bolsa? Renta 4 Bolsa ha conseguido una rentabildiad YTD del 5,82%
 
Junto con el Fidelity Iberia, este fondo de renta variable gestionado por Renta 4, sufrió una de las mayores pérdidas de valor liquidativo, en concreto del -2,39%. El Valor liquidativo del fondo el viernes pre elecciones era de 27,22€ y del pasado lunes era de 26,57€.
 
 
 
Mayores posiciones del Renta 4 Bolsa
  • Repsol SA 5,04%
  • Industria De Diseno Textil SA 4,53%
  • Ferrovial SA 4,22%
  • Gas Natural SDG SA 4,02%
  • ACS Actividades de Construccion 3,63%
  • Amadeus IT Holding SA 3,60%
  • Galp Energia SGPS SA 3,54% (acción de Portugal)
  • Abertis Infraestructuras SA 3,51%
  • Bankinter SA 3,36%
  • Grifols SA Class A 3,11%
 
 

Bestinver Bolsa FI

bestinver bolsa gestor
 
¿Es español el gestor del Bestinver Bolsa? El gestor del Bestinver Bolsa es Ricardo Cañete, español, que se incorporó a la gestora en sustitución de Francisco García Paramés el pasado mes de Noviembre 2014.
 
¿Cómo le afectan los resultados electorales al Bestinver Bolsa? Durante este año de volatilidad, el fondo ha conseguido una rentabilidad del 7,07% invirtiendo en valores de renta variable de España y Portugal; en concreto las mayores posiciones del fondo son valores del país vecino, donde concentra casi un 33% de la cartera. El fondo Bestinver Bolsa pierde con las elecciones un -2,26%, con un VL el viernes 18 de diciembre de 52,18€ y un VL el lunes 21 de diciembre de 51€. 
 
 
 
Mayores posiciones del Bestinver Bolsa:
  • Semapa 9,09% (acción de Portugal)
  • Galp Energia SGPS SA 7,35% (acción de Portugal)
  • Indra Sistemas SA Serie A 6,03%
  • Sonae SGPS SA 5,79% (acción de Portugal)
  • Corporacion Financiera Alba SA 5,09%
  • Altri SGPS SA 101 Portugal 4,60% (acción de Portugal)
  • Elecnor SA 310 España 4,59%
  • Const y Auxiliar de Ferrocarriles SA 4,09%
  • Merlin Properties SOCIMI SA 3,87%
  • Acerinox SA 3,68%
     

Tras esta corrección de la renta variable española, ¿es momento de incrementar peso en nuestra cartera?

  1. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #6
    23/12/15 19:22

    No le voy a quitar la razón ¿No faltaría mas? pero como bien sabes en momentos como estos, es como si se juntasen las dos en uno, pero lo que digo se queda en una probabilidad. Y lo dejo caer porque creo que algunas constructoras están unidas al petróleo o a los bancos.... Seguramente los muy entendidos en la materia lo ven muy claro pero en cambio otros, se lo hace un poco mas complicado y lo tienen que pensar más de lo normal.
    Saludos

  2. en respuesta a Franz
    -
    #5
    23/12/15 18:56

    Una cosa son los indices y otra las carteras de los fondos. Si quitamos las acciones bancarias, las de servicios públicos y las constructoras el comportamiento ha sido mas bien aceptable principalmente las acciones mas internacionalizadas.
    De todas formas algún contagio debe haber y a nivel de indice estan bajando las previsiones entre un 5-7% las casas de valores para final de año.

  3. en respuesta a Sergio de las Heras
    -
    #4
    23/12/15 14:08

    Hoy la bolsa canta villancicos y es para alegrarse pero un servidor se refiere o comenta uno de los puntos de un extenso y largo articulo escrito recientemente por Fabio Ricelli gestor FF . Iberia Fund de Fidelity, en el cual en su enunciado dice que es" un escenario negativo para el mercado español".
    Saludos

  4. en respuesta a Sergio de las Heras
    -
    #3
    23/12/15 13:12

    Aunque según el artículo que hemos publicado: 20D posibles escenarios y reacción de la bolsa española, el Ibex 35 ha sido bajista en la semana post electoral en todas las ocasiones, excepto en 2008.

    Creo que este patrón no se puede aplicar en esta ocasión, por ser las elecciones el fin de semana previo a Navidad, por lo que el rendimiento del Ibex 35 se puede ver afectado por otros factores adicionales a las elecciones.

    Un saludo,

  5. en respuesta a Franz
    -
    #2
    23/12/15 13:08

    Muy buenas,

    Obviamente la caída de la bolsa no es una buena noticia para la RV española. Hoy sin embargo llevamos un rebote del 2,30% que da un poco de respiro. Es posible que se mantengan los mercados con tendencia lateral hasta que haya una decisión sobre el gobierno.

    Saludos

  6. #1
    23/12/15 10:25

    Según dice Fidelity entre algunos puntos, nos comenta " estas son claramente malas noticias para la renta variable española a corto plazo, pues la incertidumbre eleva el riesgo de las acciones y los inversores podrían decidir permanecer al margen hasta que se logre un gobierno estable.

    Saludos

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