Valor Óptimo EAFI nos explica sus ideas de inversión de cara al 2016

Valor Óptimo EAFI nos explica sus ideas de inversión de cara al 2016

Si analizamos la situación de las EAFIs en Europa vemos como en  países como Reino Unido, casi el 80% de los activos bajo gestión están en manos de IFA’s (Independent Financial Advisors), en Suiza este dato se reduce al 50%, y en España solamente el 3% de los patrimonios son asesorados por Asesores Financieros Independientes. Una situación que poco a poco va cambiando en España y que seguramente la normativa MiFid II podría cambiar. 
En esta ocasión hemos querido conocer la opinión de Iñigo Peña como asesor financiero y responsable de la EAFI vasca Valor Óptimo; conocer cuales son las perspectivas de los mercados que contemplan de cara al próximo año y de cara al asesoramiento de las carteras de sus clientes. 
 

¿Quién es Iñigo Peña?

iñigo peña
Iñigo Peña es Socio Director de Valor Óptimo EAFI, empresas de asesoramiento financiero que nace en el año 2009 en Vitoria, y que actualmente cuenta con presencia física en el País Vasco y en Madrid. Valor Óptimo está autorizada y supervisada por la CNMV e inscrita en el Registro de Empresas de Asesoramiento Financiero con el número 8.
 
Iñigo cuenta con una gran experiencia en el sector de la banca privada, siendo gestor de patrimonios en AB Asesores y Banco Urquijo, también a trabajado en entidades financieras tan conocidas como Morgan Stanley o Nmas1.
 

Entrevista con Valor Óptimo EAFI

 

1. ¿Qué método utilizáis para confeccionar las carteras de vuestros clientes? ¿Qué criterios tenéis en cuenta además del perfil de riesgo y capital inicial?
En primer lugar, para nosotros es fundamental que el riesgo de la cartera esté alineado con el que desea asumir el cliente. Además de esto, la cartera debe utilizar ese presupuesto de riesgo para invertir en los segmentos del mercado con mayor potencial a largo plazo. Por supuesto, tenemos en cuenta todas las características personales que puedan afectar a la inversión, como horizonte temporal o fiscalidad.
2. Desde vuestro punto de vista, ¿la actual volatilidad en los mercados de renta variable es una oportunidad o una amenaza?
Nuestro horizonte de inversión es el largo plazo, y como creemos que de momento no se ha visto un deterioro de la situación macroeconómica que justifique la magnitud de la correcciones vividas en agosto y septiembre, consideramos que la renta variable ha mantenido al menos su atractivo.
 
3. La rentabilidad de los bonos corporativos sigue siendo baja respecto a sus medias históricas, ¿creéis que sigue habiendo valor dentro de la renta fija, donde concretamente?
El riesgo de tipos de interés apenas ofrece remuneración, y en cuanto al riesgo de crédito, conviene ser cautos y muy selectivos, porque las tasas de impago podrían repuntar.
4. Se especula que la FED podría subir los tipos de interés en diciembre ¿cuáles creen que van a ser los activos más afectados de esta subida? ¿cómo estáis posicionando vuestras carteras ante tal escenario?
La subida de tipos en Estados Unidos será una prueba más de que los datos macroeconómicos se han recuperado. En este sentido, pensamos que la renta variable europea se seguirá beneficiando de esta recuperación, y la apreciación del dólar continuará apoyando los resultados empresariales.
5. Para finalizar con la entrevista, ¿qué estrategia crees que va a funcionar mejor de cara al 2016: valor o crecimiento?
En Europa la expansión de múltiplos ha sido muy importante, y ahora necesitamos confirmar el crecimiento en beneficios, para poder justificar una continuación de la tendencia alcista. Por el contrario, en Estados Unidos la subida de tipos de interés podría provocar que se reduzca la prima con la que las empresas de crecimiento cotizan frente a las de valor.
 
 
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