¿Han supuesto las últimas caídas oportunidades de compra? Vontobel, Fidelity y M&G en Zaragoza

¿Han supuesto las últimas caídas oportunidades de compra? Vontobel, Fidelity y M&G en Zaragoza

En la tarde del pasado jueves 24 de septiembre se celebró la jornada ¿Estamos ante un cambio de ciclo en los mercados? en Zaragoza.  Contamos con la presencia de las gestoras internacionales: Fidelity representada por Pilar García-Germán, Vontobel representada por Ricardo Comín y M&G representada por Borja González.
 
Durante la mesa redonda moderada por Enrique Roca, las gestoras compartieron su visión sobre la situación actual de los mercados tras las últimas correcciones de los mercados de renta variable, así como sus perspectivas para los próximos meses. Además, dieron unos consejos y recomendaron una serie de fondos para lidiar con el nuevo escenario marcado por la volatilidad.
 
Evento Zaragoza
 
 

¿Qué esperan las gestoras internacionales de la renta variable?

M&G destacó que la depreciación del yuan por parte del Banco Popular de China es un síntoma de la ralentización que está sufriendo el crecimiento del país asiático. Además, realizó un pequeño análisis de cómo afecta este movimiento al resto de economías mundiales.
 
Impacto China M&G
 
El mercado está lleno de oportunidades de compra, tras caídas del 20%, con buenos fundamentales y a pesar de la volatilidad, nos encontramos en un escenario propicio para aumentar el riesgo en nuestras carteras.
 
Fidelity analizó la situación de diferentes activos, sectores y regiones a través de su Reloj de inversión, destacando su apuesta por la renta variable nipona, europea e inglesa. Asimismo, los sectores que más les gusta son el de sanidad y tecnológico.
 
Asignación de activos Fidelity
 
Llevamos mucho tiempo estando positivos en EEUU, pero hemos pasado a estar negativos a corto plazo debido a la fortaleza del dólar y el precio del petróleo. Sin embargo, no descartamos volver a estar positivos en unos meses.
 
Vontobel afirma que los mercados de renta variable son dificiles de predecir y por ello desarrolló en 1970 la variable ‘’probabilidad de corrección’’. En este modelo, una probabilidad superior al 70% implica un gran riesgo de corrección en los mercados.
 
Probabilidad de corrección Vontobel
 
En el gráfico podemos observar que nos encontramos por debajo del 70%, lo que indica que no estamos asistiendo a un cambio de tendencia, sino una corrección temporal.
Tras esta corrección, creemos que es momento de comprar compañías de calidad. En emergentes nos planteamos la misma situación, es verdad que la bolsa china ha corregido, pero los inversores siguen comprando. 
 

¿Dónde y cómo invertir en momentos de volatilidad?

Una cartera diversificada nos ayudará en este escenario, con productos de high yield, dólar, renta variable de EEUU a través del sector financiero... Pero acumulando posiciones en momentos de correcciones donde vemos oportunidades de compra a buenos precios.
 
Desde Fidelity se dan 3 consejos:
  • Diversificación a través de un fondo mixto,
  • No guiarse por modas sino por el propio perfil de riesgo, 
  • Por último obtener rentas recurrentes y comprar de formas periódicas.
 

¿Qué fondos pueden encajar en este escenario de inversión?

 
Fidelity
  • Fidelity Global Multi Asset Income Fund, es un fondo mixto moderado con un enfoque multi-activo, flexible y diversificado que persigue obtener una renta anual en torno al 5% generada por cupones y dividendos.
  • Fidelity Global Dividend Fund, es un fondo de renta variable global que se centra en la inversión en empresas que geren una atractiva rentabilidad por dividendos y tengan un gran potencial de crecimiento. Representa una alternativa para invertir en renta variable asumiendo un menor riesgo, con un dividendo atractivo y estable.
  • Fidelity America Fund, es un fondo de renta variable estadounidense que invierte principalmente en empresa de gran capitalización cuyo objetivo es conseguir un crecimiento del capital a través de una cartera diversificada
 
Vontobel
  • Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield B EUR, es un fondo de renta fija gestionado activamente cuyo objetivo es superar los rendimientos medios de inversiones con grado de inversión en euros, centrándose en el segmento de bonos corporativos europeos. Las decisiones de inversión se basan en análisis fundamental de factores top down y bottom up. 
  • Vontobel Fund - High Yield Bond B EUR, es un fondo de renta fija que invierte principalmente en bonos corporativos de alto rendimiento que se eligen mediante factores cualitativos y cuantitativos. 
  • Vontobel Fund - European Equity B EUR, es un fondo de renta variable de gestión activa que invierte en acciones europeas cuyo objetivo consiste en alcanzar a largo plazo una rentabilidad absoluta invirtiendo en empresas infravaloradas por el mercado mediante un enfoque bottom up.
 
M&G
  • M&G Global Floating Rate High Yield, es un fondo de renta fija que centra su inversión en bonos flotantes de compañías con una calificación crediticia baja. El objetivo del fondo es maximizar la rentabilidad y generar al mismo tiempo un nivel de renta elevado.
  • M&G Dynamic Allocation, es un fondo mixto flexible que invierte globalmente tanto en renta varibale como fija y compañías inmobiliarias, con el objetivo de generar una rentabilidad total positiva en cualquier periodo de tres años. Utiliza un enfoque fundamental combinado con el análisis de las reacciones emocionales de los inversores que afectan en los precios a corto plazo.
  • M&G Pan European Dividend, es un fondo de renta variable europea que no era traspasable hasta el pasado mes de Junio; es un fondo que está en el primer cuartil, batiendo un 3-4% a la media. Un fondo que invierte en compañías  que van creciendo con una buena gestión y dividendos; la cartera esta subdivida en 3: empresas tradicionales con dividendo alto, compañías como mineras, otras gestoras de fondos y compañías de rápido crecimiento como tecnológicas. Dividendo por encima de 3,60%
 
 
 

Presentación de la mesa redonda en Zaragoza

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