Valenciana de Valores: Gestión con preservación patrimonial

Valenciana de Valores: Gestión con preservación patrimonial

José Lizán de Valenciana de Valores afirma que para tener una cartera estable es esencial una buena selección de valores, buscando compañías que siguen generando flujos de caja libre. Para la selección de valores buscan el momentum que lo consiguen a través de un sistema cuantitativo (que analiza los flujos y busca tendencia, analizando permanentemente el binomio rentabilidad-riesgo. Por otro lado, en la SICAV realizan un análisis fundamental con el objetivo de ver si las señales del análisis cuantitativo tienen sentido económico y financiero. 

No porque un sistema cuantitativo nos de la señal, entramos directamente en la posición.

 

Mantienen un peso importante en bancos, dado que creen que estamos en una fase en la que las exportadoras están sufriendo el rebote del EUR / USD y el sector bancario se está viendo beneficiado de esta rotación de activos hacia sectores que tenían valoraciones mucho más ajustadas y que no habían corrido tanto en este inicio de año como los más exportadores. En el sector bancario, la concesión de créditos comienza a repuntar. 

Auriga Global Investors

Además mantienen posiciones en sectores de consumo básico como Arcelor Mittal y empresas de pequeña y mediana capitalización españolas que tienen las siguientes peculiaridades, entre otras:

  • Durante las crisis, estas empresas realizan reestructuraciones más grandes y salen muy reforzadas. 
  • Suelen ser empresas familiares que en general tienen una visión de la gestión más a largo plazo.
  • En ocasiones, las pequeñas y medianas empresas no se ven tan afectadas por la evolución macroeconómica como las grandes.
  • Normalmente al invertir en ellas se toma un mayor riesgo, por lo que la revalorización puede ser superior. 

Valenciana de Valores invierte de manera discrecional entre el 0% y el 100% en Renta Variable, aunque de normal se sitúa entre un 40% y 70%. Puede invertir en otras Instituciones de Inversión Colectiva. 

A continuación, podéis ver las mayores posiciones. Tiene varios bancos españoles e incluso un ETF del sector bancario europeo. 

 

Principales posiciones

 

Principales sectores

ETF Sector Bancario Europe

Utilities

Iberdrola

Socimis

Gas Natural

Bancos

Telefónica

Autos

Santander

Tecnología

Daimler

Media

Arcelor Mittal

Telecoms

BBVA

Recursos Básicos

BNP

 

Merlin SOCIMI

 

Técnicas Reunidas

 

Danone

 

BMW

 

 

Realiza una gestión con preservación patrimonial y en el siguiente gráfico podemos observar la evolución de la SICAV. 

Evolución Valenciana de Valores

 

Si quieres obtener más información de Valenciana de Valores SICAV haz click en recibir información.

 

 

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