¿Qué ventajas ofrecen los bonos de elevada calidad crediticia?

¿Qué ventajas ofrecen los bonos de elevada calidad crediticia?

A continuación presentamos un comentario de David Simner, responsable de la gestión de diversos fondos de inversión de renta fija europeos de Fidelity. David Simner señala que los bonos de elevada calidad crediticia son esenciales en una asignación estratégica de activos en renta fija. Vamos a comentar las ventajas que ofrecen estos activos y qué expectativas se pueden tener de los mismos. 

Fidelity

 

¿Qué ventajas ofrecen los bonos de alta calidad crediticia?

 

Los bonos de alta calidad crediticia presentan las siguientes ventajas:

  • Una volatilidad baja: este factor viene apoyado por una diversificación en regiones, sectores y vencimientos. 
  • Correlación con los activos de riesgo entre baja y negativa: lo que atenúa el riesgo de las acciones en carteras mixtas y ofrece importantes rasgos defensivos. 
  • Generación estable de rentas: como consecuencia de la elevada calidad crediticia y bajo riesgo de impago.
  • Si bien es cierto que los tipos de interés están en niveles mínimos, con lo que las expectativas de rentabilidad para 2015 son más bajas, los niveles de renta actuales siguen siendo atractivas frente a los activos monetarios. 

¿Qué expectativas podemos tener de los mercados europeos de bonos de alta calidad crediticia?

 

En el año 2014, los bonos europeos de alta calidad crediticia obtuvieron unos resultados mucho mejores que los bonos de alto rendimiento, con una rentabilidad del 11%. David Simner de Fidelity comenta que no esperan que esta cifra se repita este año. Sin embargo, espera que estos activos sigan ofreciendo un rendimiento atractivo. Los fundamentales siguen siendo sólidos y esta clase de activo ofrece un rendimiento mayor a los monetarios. 

Así, podemos destacar los siguientes fondos de inversión para un perfil de inversión conservador: Fidelity Funds Euro Short Term Bond, Fidelity Funds Euro Bond y Fidelity Funds Euro Corporate Bond, todos ellos gestionados por David Simner y Jeremy Church.

Fidelity Funds Euro Short Term Bond

Fidelity Funds Euro Short Term Bond presenta las siguientes características:

  • El fondo invierte principalmente en bonos del Estado y corporativos con grado de inversión denominados en Euros. La duración media de las inversiones del fondo es de hasta tres años. 
  • Es un fondo gestionado activamente con flexibilidad para desarrollar otras estrategias. 
  • En los últimos 12 meses, el fondo ha superado a su índice en 190 puntos básicos, con una revalorización del +3,6%. 
  • Es un fondo que está en primer cuartil de rentabilidad a 1, 3 y 5 años. 

Fidelity Funds Euro Short Term Bond

Fidelity Funds Euro Bond

Las principales características de Fidelity Funds Euro Bond son las siguientes:

  • Invierte principalmente en bonos del Estado y corporativos con grado de inversión en euros.
  • Fondo gestionado activamente con flexibilidad para llevar a cabo estrategias fuera de su índice. 
  • En los últimos 12 meses ha superado a su índice de referencia en 150 puntos básicos con una revalorización del +12,5%.
  • Es un fondo que se sitúa en primer cuartil a 1, 3 y 5 años.

 Fidelity Funds Euro Bond

 

Fidelity Funds Euro Corporate Bond

Las principales características de Fidelity Funds Euro Corporate Bond son:

  • Invierte principalmente en bonos corporativos con grado de inversión denominados en euros. 
  • Fondo gestionado activamente con flexibilidad para desarrollar estrategias y conseguir una mayor rentabilidad.
  • En los últimos 12 meses, el fondo ha obtenido una rentabilidad superior a su índice en 170 puntos básicos con una revalorización del +9,5%. 
  • Es un fondo que se encuentra en primer cuartil a 1, 3 y 5 años. 

Fideilty Funds Euro Corporate Bond

 

¿Qué os parecen estos fondos para un inversor conservador en la actualidad?

 

 

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