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Blog Fondos de inversión
Los mejores fondos de inversión

¿Es tiempo de invertir en fondos de retorno absoluto?

En la actualidad, dentro de la industria de los fondos de inversión, los productos dinámicos y/o flexibles y sobre todo los fondos de retorno absoluto están en auge debido a la volatilidad del mercado y la incertidumbre de los inversores sobre dónde encontrar diversificación y rentabilidad para sus carteras. Que este tipo de inversiones busque la rentabilidad más que abrazar a un índice, hace que los resultados estén ligados a la habilidad del gestor. Será importante fijarse en que las rentabilidades históricas estén descorrelacionadas con los mercados de renta variable y renta fija, ya que si no lo está, no se considera de retorno absoluto.

La categoría de retorno absoluto se ha convertido en una de las apuestas favoritas de los inversores en el escenario actual donde el concepto de renta fija como activo libre de riesgo ha dejado de existir

Los fondos de retorno absoluto fijan como objetivo de gestión, no garantizado, conseguir una determinada rentabilidad/riesgo periódica, es decir, conseguir una rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado. Para ello siguen técnicas de valor absoluto, relative value, dinámicas, long/short, gestión de divisas...

Por otro lado, los fondos de inversión mixtos son aquéllos que invierten su patrimonio combinando activos de renta fija y de renta variable. Normalmente, se categorizan en función del riesgo asumido, que se determina por el nivel de renta variable en cartera, y por la distribución geográfica. Entre ellos encontramos fondos mixtos defensivosmoderadosagresivos y flexibles.

En estos momentos, ¿estáis aumentando posiciones en algunos de estos dos grupos?

 

Fondos de inversión mixtos 

 
 
Cartesio Y

Cartesio Y es un fondo mixto flexible gestionado por Cartesio Inversiones SGIICSus posiciones principales son: Reino de España 0.2954%, Bonos del Estado Español, Merlin Properties SOCIMI SA y Koninklijke KPN NV.

Cartesio Y (ES0182527038) lleva una rentabilidad acumulada desde el inicio de 2015 de 7,96%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 12,44% junto con una volatilidad del 7,65%. Raio de Sharpe 1,42.
 
Evolución Cartesio Y
 
Renta 4 Wertefinder
Renta 4 Wertefinder es un fondo mixto flexible gestionado por Renta 4 Gestora SGIIC. Sus cinco mayores posiciones son: Allianz SE, Bayerische Motoren Werke, Basf SE, Internacional Business Machines y Roche Holding AG.
 
Renta 4 Wertefinder (ES0173323009) lleva una rentabilidad acumulada desde principios de 2015 de -1,12%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 9,84% junto con una volatilidad del  8,52%. Ratio de Sharpe 1,10.
 
Evolución Renta 4 Wertefinder
 
Carmignac Patrimoine
Carmignac Patrimoine es un fondo mixto moderado gestionado por Carmignac Gestión. Sus posiciones principales son: US Treasury Bill, Novo Nordisk A/S B,  US Treasury Note 2%, US Treasury Note 2,125% y Amazon.com Inc.
 
Carmignac Patrimoine (FR0010135103) lleva una rentabilidad acumulada desde el inicio de 2015 de 1,96%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 5,18% junto con una volatilidad del 7,66%. Ratio de Sharpe 0,56.
 
Evolución Carmignac Patrimoine
 
Belgravia Épsilon
Belgravia Épsilon es un fondo mixto flexible gestionado por Belgravia Capital SGIIC. Sus cinco mayores posiciones son: Wessanen NV, Refresco Gerber NV, Saft Groupe, Tom Tom NV y Korian SA
 
Belgravia Épsilon (ES0114353032) lleva una rentabilidad acumulada desde principios de 2015 de 17,95%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 18,24% junto con una volatilidad del 8,52%. El Ratio de Sharpe es 1,97.
 
Evolución Belgravia Épsilon
 
Invesco Pan European High Income
Invesco Pan European High Income es un fondo mixto defensivo gestionado por Invesco Management (Lux). Sus posiciones principales son: France (Govt Of) 2.25%, Tesco 6,15%, Novartis AG, Roche Holding AG Dividend Right y Lloyds Bkg Gp 7%
 
Invesco Pan European High Income (LU0243957742) lleva una rentabilidad acumulada desde el inicio de 2015 de 3,98%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 8,78% junto con una volatilidad del 8,78%. Ratio de Sharpe 1,53. 
 
Evolución Invesco Pan European High Income
 

Fondos de inversión de retorno absoluto

 
 
Henderson Horizon Pan European Alpha A2
Henderson Horizon Pan European Alpha A2 es un fondo long/short de retorno absoluto gestionado por Henderson Management. Sus cinco mayores posiciones son: Roche Holding AG Dividend RightNovartis AG, Novo Nordisk A/S B, UBS Group AG y Bayer AG
 
Henderson Horizon Pan European Alpha A2 (LU0264597617) lleva una rentabilidad acumulada desde el inicio de 2015 de 4,87%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 9,53% junto con una volatilidad del 4,87%. Ratio Sharpe a 5 años 1,21.
 
Evolución Henderson Horizon Pan European Alpha A2
 
BNY Mellon Global Real Return
BNY Mellon Global Real Return es un fondo multiestrategia con el objetivo de lograr un retorno total gestionado por BNY Mellon Investment Management. Sus posiciones principales son: BlackRock ICS Euro Liq Heritage Inc, France (Govt Of), US Treasury Note 1,5%, US Treasury Note 0,875%US Treasury Note 3%.
 
BNY Mellon Global Real Return (IE00B4Z6HC18) lleva una rentabilidad acumulada desde principios de 2015 de1.94%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 3,29% junto con una volatilidad del 5%. Ratio de Sharpe 0,63
 
Evolución BNY Mellon Global Real Return
 
DWS Concept Kaldemorgen 
DWS Concept Kaldemorgen es un fondo multiestrategia con el objetivo de lograr una revalorización duradera gestionado por Deutsche Asset & Wealth Management InvestmentSus cinco mayores posiciones son: US Treasury Note 2,25%, Reino de España 0,12%, Republica de Italia 4,75%, Nestle SAUS Treasury Bill
 
DWS Concept Kaldemorgen (LU0599946893) lleva una rentabilidad acumulada desde el inicio de 2015 de 5,48%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 7,17% junto con una volatilidad del 3,92%. Ratop de Sharpe 1,75.
 
Evolución DWS Concept Kaldemorgen
 
Nordea Stable Return
Nordea Stable Return es un fondo mixto moderado con el objetivo de conseguir una retnabilidad absoluta gestionado por Nordea Investment Funds. Sus posiciones principales son: US Treasury Note 2%, Johnson & Johnson y Nykredit Ralkredi 2,5%.
 
Nordea Stable Return (LU0255639139) lleva una rentabilidad acumulada desde principios de 2015 de 1,94%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 7,06% junto con una volatilidad del 4,16%. Ratio de Sharpe 1,62.
 
Evolución Nordea Stable Return
 
Templeton Global Total Return
Templeton Global Total Return es un fondo de renta fija global con el objetivo de lograr un retorno total gestionado por Franklin Templeton Investment FundsSus cinco mayores posiciones son: República de Corea 2,75%, República de Portugal 5,125%, United Mexican States 8%, República de Uruguay 1,98625% y República de Irlanda 5,4%.
 
Templeton Global Total Return (LU0260871040) lleva una rentabilidad acumulada desde el inicio de 2015 de 8,6%. El fondo tiene una rentabilidad media anual a 3 años del 5,94% junto con una volatilidad del 8,86%. Ratio de Sharpe 0,64.
 
Evolución Templeton Global Total Return
 
 
 
 
BSF European Absolute Return Fund

Este fondo, gestionado por la americana Black Rock tiene los siguiente activos como los principales que componen su cartera: BMW, Rabobank Nederland, BNP Paribas, Zurich Insurance Group y Lloyds Banking Group.

BSF European Absolute Return Fund (LU0411704413) tiene una rentabilidad acumulada en 2015 de 6,07%, tiene una rentabilidad media a 3 años anualizada de 3,39% y la volatilidad es 2,77%. El Ratio de Sharpe del fondo es 1,43.
 
BSF European Absolute Return Fund evolución
 

Schroder European Absolute Target
 
El fondo está calificado como de renta variable europea. Su gestora es Schroders y los valores que componen las cinco mayores posiciones en la cartera son los siguientes: Gobierno de Reino Unido, United Kingdom Treasury Bill Schroder ISF Euro Liquidity I
 
Schroder European Absolute Target Fund (GB00B39VWX15) lleva una rentabilidad de 14,52% en lo que llevamos de 2015, la rentabilidad media a 3 años anualizada es 7,52% y tiene una volatilidad de 6,85%. El Ratio de Sharpe es 1,04.
 
Schroder European Absolute Target Fund gráfico
 
Por último, mostramos una tabla en la que mostramos los fondos que más se repiten en las carteras tras una encuesta entre 12 entidades. El más repetido es el de la gestora BlackRock

Los fondos que más se repiten Nº de veces que aparece
BSF European Absolute Return 6
Henderson Horizon Pan European Alpha 3
Old Mutual Absolute Return Equity  3
SLI Global Absolute Return Strategies 3
Julius Baer Absolute Return Europe Equity 3
BNY Mellon Absolute Return Bond 2
BNY Mellon Absolute Return Equity 2
DWS Concept Kaldemorgen 2
Halley Allinea Global 2
Merril Lynch Marschall & Wace 2
Renta 4 Pegasus 2
Threadneedle Credit Opportunities 2

 

  1. #1

    Enrique Roca

    Podrias poner el ratio de Sharpe ,la volatilidad y la correlacion de los siguientes fondos con su indice de referencia:,admas de la rentabilidad a tres y cinco añosy en el año de

    Marshall Wace tops ucits, Columbia Treadneddles Uk y el American Absolute Alpha,BSF European Absolute return, Henderson Gartmore UK,Absolute Return, Shoreders Absolute IK dynamic, Jupiter JgF Europe, Anima Star High Potencial, Sycmore Long Short Opportunities, Man GLG European Alpha.Schorders European Abnsolute Target

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