Fidelity: Los inversores siguen mostrando interés por los activos que generan rentas

Fidelity: Los inversores siguen mostrando interés por los activos que generan rentas

Los inversores siguen mostrando un gran interés por los activos que generan rentasCon casi dos billones de euros de deuda pública con rendimientos negativos, los inversores tienen que ampliar su búsqueda de rentas. Los bonos de alto rendimiento son un beneficiario claro, y el poder del cupón ofrece un flujo de rentas estables y suaviza la volatilidad de las rentabilidades. 
 
Fidelity
 
La combinación de crecimiento lento, tipos de interés en mínimo y relajación cuantitativa que ha dejado tras de sí la crisis ha arrastrado los rendimientos de los bonos a niveles históricamente bajos y ha animado a los inversores a asumir más riesgo para mejorar las rentabilidades por rentas.
 
 
Los inversores están escalando por el espectro de riesgo
 
 

Renta fija

La renta fija ofrece aún opciones atractivas para conseguir rentas con menor volatilidad que las acciones.
  • La política expansiva de la Fed estadounidense y las bajas tasas de inflación dan apoyo a los bonos de los mercados emergentes, especialmente la deuda pública y corporativa en divisa fuerte.
  • Los bonos de alto rendimiento pueden ofrecer rentabilidades atractivas, pero los inversores deben estar atentos a los ángeles caídos que han entrado en los índices de bonos de alto rendimiento y al aumento del peso de la deuda emergente en los índices.
Rendimientos Renta fija
 

¿Coincidís en que la renta fija aún ofrece opciones atractivas?

 

 

Renta variable con reparto de dividendo

La cultura del dividendo está creciendo en todo el mundo, lo que ofrece buenas oportunidades
 
En el plano empresarial, la rentabilidad total sigue pareciendo insosteniblemente alta y hemos visto un escaso crecimiento de los beneficios en muchas regiones. A la vista de este entorno, los dividendos probablemente adquieran más peso dentro de las rentabilidades totales en el futuro.
 
Actualmente, muchos mercados ofrecen rentabilidades por dividendo atractivas comparadas con la media de los últimos 15 años. Los inversores se han sentido atraídos por las rentas relativamente predecibles de esta clase de activo, donde la capitalización de los dividendos reinvertidos puede conseguir que las rentabilidades totales hagan palidecer rápidamente a las rentabilidades por precio.
 
Rentabilidad por dividendo
 

 

Inmuebles

Los inmuebles europeos pueden ofrecer rentas atractivas a largo plazo a los inversores.
Las rentabilidades inmobiliarias están por encima del 5%, los valores de mercado siguen estando por debajo de la media a largo plazo y el crecimiento de los alquileres (rentas) explica el acusado interés de los inversores por los inmuebles europeos. Si a ello le sumamos la relativa debilidad de las divisas, tenemos que los activos inmobiliarios denominados en libras y euros son aún más atractivos para los inversores internacionales.
  • Los inmuebles de los países centrales de la zona euro y del Reino Unido se benefician de una demanda fuerte y una escasa oferta de activos de calidad. Las perspectivas de los ingresos por alquileres son sólidas en un contexto de mejora de las condiciones económicas.
  • Aspecto específico de los inmuebles: los activos que obtienen una parte mayor de sus rentabilidades objetivo con las rentas en lugar de con las perspectivas de revalorización del capital tienen más  probabilidades de ofrecer mejores rentabilidades ajustadas al riesgo a largo plazo.

inmuebles

 

¿Qué os parece la inversión en inmuebles? ¿Estáis invirtiendo en ellos?

 

 

Inversión multiactivos orientada a las rentas

Ofrecen una combinación atractiva de rentas y volatilidad, con flexibilidad de asignación táctica de activos.
Los rendimientos en las clases de activos tradicionales siguen en mínimos históricos, de ahí que los inversores se vean obligados a ascender por el espectro de riesgos en busca de rentas. En este contexto, creo que un número cada vez mayor de inversores necesitados de rentas se acercará a los enfoques de inversión multiactivos, que pueden generar rendimientos más estables y duraderos a largo plazo. Para estos inversores, diversificar los flujos de rentas es tan importante como diversificar las fuentes de rentabilidad, y distribuir una cartera en diferentes clases de activos nos permite generar unas rentas totales constantes dentro de un marco de baja volatilidad.
  • Una cartera multiactivos internacional orientada a las rentas (GMAI) que esté diversificada en activos como acciones, bonos, préstamos e infraestructuras cotizadas, con diferentes características de rentabilidad y volatilidad, puede conseguir mejores resultados a largo plazo comparado con un enfoque basado en un único activo.
  • Para muchos inversores que buscan rentas, "mejores resultados" significa: rentas más duraderas, mejores características de preservación del capital, menores pérdidas de valor y volatilidad más baja.

Rendimiento frente a volatilidad en la estrategia GMAI frente a clases de activos individuales

 

¿Cuáles son vuestras apuestas en los fondos multiactivos?

 
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