Rankia España
Blog Fondos de inversión
208 suscriptores
Los mejores fondos de inversión

Estrategia de inversión: fondos mixtos y venta de opciones sobre Eurostoxx

El 19 de mayo publicamos el siguiente post en el que apostábamos por que en la tercera semana de Julio el Eurostoxx 50 se mantuviera en un rango entre los 2.929 puntos y los 3.771 puntos. Actualmente, el Eurostoxx está en 3.600 puntos (cierre del viernes 25 de julio), por lo que se mantiene en el rango y nuestra estrategia resulta ganadora con un beneficio máximo de 71 puntos. 

Actualización: La estrategia con opciones ha resultado ganadora

 

En colaboración con David Sánchez se presentan en este artículo estrategias de inversión para la situación actual: ¿Cuál conviene en este entorno de bajos tipos de interés, QE Europeo, posible subida de tipos en EEUU este año? ¿Por qué hay que tener cuidado con los fondos de inversión mixtos? ¿Y si vendemos opciones sobre Eurostoxx?

Los fondos mixtos son aquellos que pueden invertir tanto en renta fija como en renta variable. De esta forma, podemos encontrar distintos tipos de fondos de inversión mixtos:

  • Fondos de inversión mixtos defensivos, que invierten un máximo del 35% en renta variable.
  • Fondos de inversión mixtos moderados, que invierten entre un 35% y un 65% en renta variable.
  • Fondos de inversión mixtos agresivos, que invierten entre un 65% y un 75% en renta variable.
  • Fondos de inversión mixtos flexibles, que no tienen un límite de inversión en renta variable establecido. 

Los fondos de inversión mixtos se pueden adaptar a los distintos perfiles del inversor, existen desde los más conservadores (mixtos defensivos) hasta los más agresivos (mixtos agresivos), y es por ello que han cobrado tanta importancia. No obstante, con la situación actual podrían verse perjudicados de manera significativa. Los inversores cada vez se están decantando más por activos de mayor volatilidad como la renta variable para conseguir algo más de rentabilidad, puesto que la renta fija no ofrece muchas oportunidades atractivas. Asimismo, varias gestoras creen que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés antes de octubre. Todo esto hace que tengamos que tener cuidado con los fondos mixtos, especialmente aquellos que tengas un porcentaje elevado en renta fija a medio o largo plazo, pues podemos estar aumentando el riesgo ya que no es improbable que las Tires suban y dadas las valoraciones ajustadas las bolsas bajen salvo que haya mucho crecimiento. 

Con la subida de tipos de interés en EEUU, la renta fija de nuestra cartera se verían perjudicada, dado que habría alternativas más atractivas que nuestra inversión (disminuyendo así el valor de la misma). Por otro lado, las correlaciones entre renta variable y renta fija pueden cambiar, de manera que la primera también sufra por la subida. Cabe señalar que hay que saber por qué suben los tipos de interés como explica Enrique Roca en su vídeo semanal, es decir, si es porque hay crecimiento y la demanda interna aumenta o porque es un paso que se da como adaptación a como debería ser la situación normal.

Una solución a esto podría ser elegir fondos de inversión mixtos que actualmente tengan en cartera renta variable y liquidez, como puede ser Belgravia Épsilon

Además podemos optar por vender opciones sobre Eurostoxx. Con esta estrategia nos beneficiaríamos del paso del tiempo y de una posible bajada de la volatilidad siempre y cuando el subyacente se mantenga en el rango que explicamos a continuación. Esta estrategia consiste en vender puts con precio de ejercicio en 3.000 puntos y vender calls con precio de ejercicio en 3.700 puntos, formando así una cuna vendida. Con esta estrategia ganaremos dinero si de aquí a la tercera semana de Julio el Eurostoxx 50 se mantiene en un rango entre los 2.929 puntos y los 3.771 puntos, que sería los puntos de break even (punto muerto) de esta estrategia, y el beneficio máximo sería de 71 puntos. 

Si la bolsa subiera como los mixtos suelen tener cartera neutralizaríamos la pérdida por encima de los 3.771 con la parte de la cartera del fondo y si la bolsa bajara a 2929 es una buena oportunidad de compra, incrementando nuestra posición en bolsa. 

Los precios de las opciones son de día 15 de mayo (14:00horas).

opciones eurostoxx

 

¿Cuánto puedes ahorrar en comisiones de tus fondos de inversión?
  • Calcula rápidamente cuánto podrías ahorrar en comisiones
  • Recibe un informe personalizado en menos de 48 horas
  • Te resolveremos cualquier duda que te surja sobre tu informe
  1. en respuesta a Furher
    - Ver mensaje
    #8
    Anelia Vasileva

    La verdad es que no sabría decirte. El único que he encontrado ha sido este explicando el tipo de fondos mixtos. El link que has adjuntado está muy bien, resuelve gran cantidad de dudas. GraciaS! :)

  2. en respuesta a Anelia Vasileva
    - Ver mensaje
    #7
    Furher

    Gracias Aneliya por la rapidez.

    ¿sabes si Morningstar tiene otros link como el facilitado para el resto de tipo de fondos de inversión?

    Por cierto muy buena la seccion de Morningstar Academia: http://www.morningstar.es/es/collection/319/academia.aspx

    sls

    1 recomendaciones
  3. en respuesta a Furher
    - Ver mensaje
  4. en respuesta a Anelia Vasileva
    - Ver mensaje
    #5
    Furher

    ¿Aneliya, puedes facilitarme los links donde vienen los % de cada tipo de fondo como lo clasifica Morningstar y la
    CNMV?

    gracias

  5. en respuesta a Furher
    - Ver mensaje
    #4
    Anelia Vasileva

    Hola Further,

    Son los establecidos por Morningstar.

    La CNMV los establece de la siguiente forma:

    Fondos de renta fija mixta: con un % de rv inferior al 30%

    Fondos de renta variable mixta: con un % de rv inferior al 75% y superior al 30%

    Saludos

  6. #3
    Furher

    Hola Aneliya

    ¿los % de los tipos de Fondos de inversión mixtos que indicas que invierten en RF y RV son estándar?

  7. en respuesta a berebere
    - Ver mensaje
    #2
    David Snchz

    Hola berebere!

    En efecto, si el Eurostoxx llegase a los 2600 la pérdida sería muy grande, por eso hay que controlarla, si vemos que va a suceder esto se cerraría la estrategia o se podría realizar algún ajuste, eso ya depende de cada uno.

    Un saludo!

    2 recomendaciones
  8. #1
    berebere

    ya, pero cuidado para el que no sepa mucho, porque como el índice se fuera por ejemplo a 2600 (!) por mucho que "cargues" en el fondo la pata de la put te hace un roto descomunal en la cuenta.

    1 recomendaciones

Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar