Global Allocation: Hemos conseguido mantenernos ajenos a las caídas del mercado. Informe Abril 2015

Global Allocation: Hemos conseguido mantenernos ajenos a las caídas del mercado. Informe Abril 2015

El mes de Abril ha sido un poco raro, ha habido pocos meses en que el resultado haya venido más por las “coberturas” que por las posiciones en sí mismas, y sobre todo que se haya hecho unas combinaciones con recetas tan poco convencionales. Mientras todos los índices (y deudas soberanas) sufrían importantes caídas, Global Allocation FI, a través de la gestión de Luis Bononato, no sólo no ha caído sino que ha sido capaz de aportar alfa al fondo. 

Hemos conseguido mantenernos ajenos a las caídas del mercado, en especial en la segunda parte del mes, ya que en la primera parte no se hicimos más que dejar cocer el caldo. Fumet.
 
 

 

Informe mensual Abril 2015:Evolución anual Global Allocation FI

 
Hasta mediados de mes el sectorial bancario había tenido un magnífico comportamiento,  por lo que se incluye una posición corta que  “protegió” de las primeras caídas del mes.  Una vez cumplido el objetivo, se cerró y se traspasó gran parte de la cartera al Ibex, ya que el miedo político podía ir remitiendo. Efectivamente la segunda parte del mes, el Ibex tuvo un ligero mejor comportamiento relativo al resto.
 
 
 
Durante el mes se ha tenido un saldo de entre el 70% y el 130% de exposición a renta variable. Eso sí, variable.
Como ya se avanzó el mes pasado, una de las últimas correcciones fue debida a la apreciación del euro en contra del dólar. Se deshizo las coberturas sobre el 1,12 $ y se esperaba una corrección para volver a incluirla en carta. 
 
Para terminar con las mezclas, posición corta de bonos alemanes a largo plazo (BUXL). Era por donde podía estar la guindilla y lo que podía poner de los nervios al personal. A fin de mes se mantuvo la mitad de la posición, aunque se cerró durante los primeros días del mes de Mayo. También se espera una ligera vuelta, ya que el tortazo ha dejado a más de uno “deconstruido”. En una semana ha caído más de un 10%.
No han ayudado nada este mes los bonos sudafricanos, han sufrido por el precio y por la divisa (ambos riesgos cubiertos). Aquel que tenga agudeza visual observará que se añadió a la cartera de bonos un poco de wasabi en forma de bonos griegos (un 2%, para no empacharnos), y que en este caso suben casi un 20%.
 
 
Existen dos grandes caminos para alcanzar la armonía de productos y sabores: a través de la memoria, o a través de nuevas combinaciones.
Ferran Adrià

 

  1. en respuesta a carlos2011
    -
    #3
    11/05/15 22:05

    Totalmente de acuerdo, se podría destinar un pequeño porcentaje a este fondo

    Un saludo

  2. en respuesta a Anelia Vasileva
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    #2
    11/05/15 22:00

    Para perfiles de alto riesgo Aneliya, y para diversificar la cartera.

  3. #1
    11/05/15 21:52

    ¿Os habéis fijado en la rentabilidad de este fondo? Vale que la volatilidad sea muy elevada, teniendo en cuenta además que es un mixto flexible, vale que ello lo consiguen a base de derivados (que conlleva elevar el riesgo), pero el resultado es muy bueno. Eso sí... no para todos los perfiles.

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