¿Qué es un traspaso de fondos de inversión y qué ventajas nos aporta?

¿Qué es un traspaso de fondos de inversión y qué ventajas nos aporta?

Como ya sabemos, los fondos de inversión son un patrimonio sin personalidad jurídica formado por la aportación individual de cada ahorrador. Este capital es gestionado por una sociedad gestora (puesto que no tiene personalidad jurídica) con el objetivo de generar una rentabilidad tomando cierto riesgo que dependerá del tipo de fondos de inversión. Una de las ventajas más significativas de los fondos de inversión es la posibilidad de realizar traspasos sin tener que tributar por ello. 

Traspasar fondos de inversión

¿Qué es un traspaso de fondos de inversión?

 

El traspaso de fondos de inversión es el reembolso total o parcial de las participaciones de este producto de inversión que inmediatamente se invertirán en otro fondo de inversión. Los traspasos se pueden realizar entre fondos de inversión de la misma sociedad gestora o entre fondos de inversión que pertenecen a distintas sociedades gestoras. La lógica nos lleva a pensar que si se da la primera situación la operación de traspaso se realizaría con una mayor rapidez. El tiempo máximo para que se materialice el traspaso será de 5 días (en caso de que se produzca entre productos de la misma entidad) u ocho días (en caso de que se produzca entre productos de distintas entidades). 

¿Cómo realizar un traspaso de fondos de inversión?

 

Para realizar un traspaso de fondos de inversión tenemos que seguir los siguientes pasos:

  • El inversor se pondrá en contacto con la entidad de destino, indicando el fondo de origen que quiere traspasar y la cuantía del mismo o número de participaciones.
  • Esta entidad enviará la solicitud a la entidad de origen.
  • A continuación, la entidad de origen realizará el reembolso del capital solicitado.
  • Por último, una vez que los activos hayan llegado a la entidad de destino, se producirá la suscripción del nuevo fondo. 

¿Qué ventajas nos aportan los traspasos de fondos de inversión?

 

El traspaso de fondos de inversión no supone tener que tributar, conservándose el valor y la antigüedad de la primera inversión, de modo que las plusvalías no tributan hasta que no se produzca un reembolso definitivo de las participaciones. De este modo, dependiendo de las perspectivas individuales que tengamos sobre el entorno, podemos traspasar de un fondo a otro sin pagar a Hacienda. 

Por otro lado, normalmente no existe un coste directo por realizar dicha operación (aunque algunos fondos sí tienen una comisión de reembolso y además se tiene que hacer frente a la comisión de suscripción del nuevo fondo, en caso de que la hubiera). 

Ejemplo de traspaso de fondos de inversión

 

La situación actual en la que nos encontramos se caracteriza por la existencia de extremadamente bajos tipos de interés, el programa de relajación cuantitativa impulsado por el BCE, bajo precio del petróleo, entre otros. Hasta ahora, los inversores con un perfil conservador o moderado solían elegir fondos de inversión de renta fija, con lo que obtenían unas rentabilidades que se consideran elevadas (llegando en algunos casos al doble dígito). Sin embargo, la situación mencionada anteriormente ha llevado a estos ahorradores a seleccionar fondos de inversión con un riesgo mayor, de modo que puedan obtener una mayor rentabilidad. Por tanto, para ejemplificar un traspaso de fondos de inversión, vamos a tomar dos productos: Eurovalor Renta Fija y Eurovalor Mixto 50 (ambos de Banco Popular, de modo que simplificamos la operación a modo de ejemplo). 

Supongamos que inicialmente invertimos 10.000 euros en Eurovalor Renta Fija que es un fondo de renta fija euro se fue lanzado en 1987. Lleva una rentabilidad del 1,65% en lo que va de 2015, acumulando así un rendimiento del 6,54% en los últimos 12 meses. Las principales posiciones son: 

  • SPGB 4,65% 30/07/2025
  • SPGB GOV 3,8% 30/04/2024
  • SPGB GOV 2,75% 31/10/2024
  • SPGB 4,4% 31/10/2023
  • Buoni Poliennali 3,75% 01/09/2024

En el siguiente gráfico podemos observar la rentabilidad obtenida por el fondo desde su lanzamiento. 

Eurovalor Renta Fija Banco Popular

Sin embargo, queremos obtener una rentabilidad algo mayor. Dado que no sería conveniente para nuestro perfil conservador invertir en un fondo de inversión de renta variable (viniendo de uno de renta fija pura), decidimos elegir Eurovalor Mixto 50 que es un fondo de inversión mixto que destina más del 50% de su patrimonio a inversiones en renta fija de emisores públicos y/o privados. No invierte en emergentes. Paralelamente, como mínimo un 30% estará invertido en renta variable de alta capitalización, solvencia y liquidez (países OCDE). En lo que va de año ha conseguido una rentabilidad de alrededor del 5%, acumulando un rendimiento en los últimos doce meses del 8,22%. Los principales sectores en los que invierte son: 

  • Bancos
  • Utilities
  • Telecomunicaciones
  • Consumo
  • Construcción

En la siguiente imagen podemos observar la rentabilidad obtenida desde su lanzamiento.

Eurovalor Mixto 50 Banco Popular

 

A esta operación de pasar de Eurovalor Renta Fija a Eurovalor Mixto 50 se le denomina traspaso de fondos de inversión que pertenecen a la misma gestora. Para ello, lo que haríamos sería contactar con nuestra sociedad gestora de origen para solicitar la operación de traspaso de 10.000 euros (o una cantidad inferior).

 

Adicionalmente puedes consultar los siguientes hilos para saber más sobre los traspasos entre fondos:

 

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