¿Qué valores han incorporado y vendido los fondos de renta variable españoles en el cuarto trimestre de 2014? Parte 2

¿Qué valores han incorporado y vendido los fondos de renta variable españoles en el cuarto trimestre de 2014? Parte 2

En el siguiente post se va a analizar la evolución de algunos fondos españoles de renta variable en el cuarto de 2014 (Parte 2). Como se puede observar, la rentabilidad en este periodo ha sido negativa en la mayoría de los fondos. Sin embargo, la rentabilidad acumulada en 2014 ha sido positiva, con unos porcentajes alrededor del 3%, incluso llegando al 13.45% en el caso del fondo Metavalor FI. Por otra parte, Credit Suisse Bolsa FI ha sido el único fondo que ha acabado en números negativos. 
 
A continuación, se presentan de cada fondo las principales posiciones y valores que han aumentado y disminuido su ponderación en la cartera. Asimismo, se proporciona la rentabilidad obtenida tanto en 2014 (y cada uno de los trimestres de este año) como de los últimos cuatro años. Por último, podemos ver una gráfica con la evolución del valor liquidativo de los últimos cinco años.
 

Metavalor FI

 
La valoración del valor liquidativo de Metavalor FI en el segundo semestre de 2014 ha sido del -1.25%. El patrimonio del fondo se ha incrementado un 20%. Asimismo, en el ejercicio de 2014, la gestora ha obtenido una rentabilidad del 13.4%. La rentabilidad anual de Metavalor FI en los últimos 5 y10 años ha sido del 3.9% y del 7.2% para un acumulado del 20.9% y del 100.0% respectivamente, superando anualmente a la de su índice de referencia en un 7.3% y en un 6.3% en los plazos anteriormente mencionados.
 
Destaca la entrada en cartera de Jazztel, Sacyr y Merlin Properties SOCIMI. Por otra parte, las salidas más significativas del fondo fueron la de Repsol y Viscofan.
 
Asimismo, la liquidez del fondo, se situó al cierra de semestre por encima del 11%. Además, la volatilidad del fondo ha sido del 9.0%, frente al 18.3% de su índice de referencia. 

 
Principales posiciones Metavalor FIValores que han aumentado su ponderación en la cartera Metavalor FIValores que han reducido su ponderación en la cartera Metavalor FI
 
En las dos tablas que siguen se analiza, por un lado, la rentabilidad de Metavalor FI tanto del año 2014 (y de los respectivos trimestres del mismo) como en los cuatro años anteriores a éste y, por el otro lado, el valor liquidativo del fondo de los últimos cinco años.
 
Rentabilidad Metavalor FI
 
Valor liquidativo Metavalor FI
 
 

Okavango Delta I, FI

 
En el segundo semestre, la renta variable ha supuesto el 100% del patrimonio el fondo, incluyendo derivadosLa rentabilidad obtenida por el fondo ha sido del 1.16% (clase A) y del 1.02% (clase I),  mientras que la del Ibex-35 ha sido del 3.66% y la de las Letras del Tesoro a un año del 1.47%. El patrimonio, entre ambas clases, se ha incrementado pasando de 79.8 a 88.0 millones de euros. La comisión soportada por el fondo, clase A, en el año ha sido el 1.47% (1.36% clase I). Asimismo, el apalancamiento medio durante el semestre representó un 10% del patrimonio. Por otro lado, la volatilidad del fondo se ha situado alrededor del 22%, superior a la de la Letra del Tesoro (0.38%) pero en línea con la de los mercados bursátiles (Ibex 18.82%). 
 
Principales posiciones Okavango Delta I FIValores que han aumentado su ponderación en la cartera Okavango Delta I FIValores que han reducido su ponderación en la cartera Okavango Delta I FI
 
En las dos tablas que siguen se analiza, por un lado, la rentabilidad de Okavango Delta I, FI tanto del año 2014 (y de los respectivos trimestres del mismo) como en los cuatro años anteriores a éste y, por el otro lado, el valor liquidativo del fondo de los últimos cinco años.
 
Rentabilidad Okavango Delta I FI
 
Valor liquidativo Okavango Delta I FI
 
 

Bankinter Bolsa España

 
Durante el segundo semestre de 2014 el fondo ha obtenido una rentabilidad del 4.676%, inferior a la de su índice de referencia -5.90%. Asimismo, se han llevado a cabo operaciones de compraventa de futuros sobre índices bursátiles, que han supuesto una rentabilidad negativa del 0.37% sobre el patrimonio neto del fondo. El apalancamiento del fondo que corresponde a las posiciones en instrumentos derivados en el trimestre es un 9.55%.
 
En este semestre destacan las incorporaciones al fondo de Inditex, Endesa y Redesa. Por otra parte, se ha desinvertido en su totalidad en Jazztel, Enagas, Sacyr y ACS.
 
La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado alrededor del 19.42%, una cifra inferior a la del Ibex. 
 
Principales posiciones Bankinter Bolsa EspañaValores que han aumentado su ponderación en la cartera Bankinter Bolsa EspañaValores que han reducido su ponderación en la cartera Bankinter Bolsa España
 
En las dos tablas que siguen se analiza, por un lado, la rentabilidad de Bankinter Bolsa España tanto del año 2014 (y de los respectivos trimestres del mismo) como en los cuatro años anteriores a éste y, por el otro lado, el valor liquidativo del fondo de los últimos cinco años.
 
Rentabilidad Bankinter Bolsa España
 
Valor liquidativo Bankinter Bolsa España
 
 
 

Mutuafondo España

 
En el segundo semestre de 2014, el fondo se ha apreciado un 3.11% frente a un Ibex que se revalorizó un 3.66%. El sector financiero es el que más peso tiene en el fondo, siendo el segundo el industrial y consumo discrecional.
 
La volatilidad anual del fondo ha sido de 22.52% para la serie A y de 23.38% para la serie D, niveles inferiores en comparación con su benchmark y a la del Ibex 35, que se situó en el 25.54%. Sin embargo, la volatilidad anual del fondo es superior a la de la Letra del Tesoro con vencimiento a un año, que se situó en el 0.35%. Asimismo, el VaR del fondo se ha situado este último trimestre en el 12.43%, disminuyendo respecto al último trimestre.
 
Este semestre destacan las incorporaciones al fondo de Grupo Empresarial ENCE y Endesa. Por otro lado, se ha desinvertido en Jazztel, Arcelormittal, Enagas, Iberdrola, entre otras.
 
Principales posiciones Mutuafondo EspañaValores que han aumentado su ponderación en la cartera Mutuafondo EspañaValores que han reducido su ponderación en la cartera Mutuafondo España
 
En las dos tablas que siguen se analiza, por un lado, la rentabilidad de Mutuafondo España tanto del año 2014 (y de los respectivos trimestres del mismo) como e los cuatro años anteriores a éste y, por el otro lado, el valor liquidativo del fondo de los últimos cinco años.
 
Rentabilidad Mutuafondo España
 
Valor liquidativo Mutuafondo España
 
 
 

Credit Suisse Bolsa FI

 
Durante el segundo semestre de 2014, la rentabilidad obtenida por Credit Suisse Bolsa ha caído un -7.77%, por lo que se sitúa por debajo del -5.90% del índice de referencia. Al cierre del periodo, el porcentaje de inversión destinado a invertir en renta fija ha sido de -0.69%, mientras que el de renta variable ha sido de 100.48%. El resto de la cartera se encuentra principalmente invertida en activos del mercado monetario.
 
Además, el VaR asumido por el fondo ha sido del 10.74%, mientras que la volatilidad del periodo, a 31 de diciembre de 2014, se situó en el 13.14%, siendo la volatilidad del índice de Letra del Tesoro 1 año representativo de la renta fija de un 0.51% y la de su índice de referencia de 15.73%. 
 
Las principales incorporaciones al fondo en este semestre han sido Banco Bilbao Vizcaya, Iberdrola y Obrascon Huarte Lain. Por otra parte, las principales desinversiones han sido de Amadeus IT Holding, Tubacex, NH Hoteles, entre otros.
 
En este segundo semestre, la volatilidad del fondo ha sido ligeramente superior a la de su índice de referencia, debido al menor efecto de las coberturas las cuales no han ayudado a una reducción en la volatilidad. Con tal de incrementar o reducir la exposición al mercado según la situación económica y evolución de los índices, el fondo mantiene posición en derivados de renta variable a través de opciones y futuros sobre acciones e índices.
 
Principales posiciones Credit Suisse Bolsa FIValores que han aumentado su ponderación en la cartera Credit Suisse Bolsa FIValores que han reducido su ponderación en la cartera Credit Suisse Bolsa FI
 
En las dos tablas que siguen se analiza, por un lado, la rentabilidad de Credit Suisse Bolsa FI tanto del año 2014 (y de los respectivos trimestres del mismo) como en los cuatro años anteriores a éste y, por el otro lado, el valor liquidativo del fondo de los últimos cinco años.
 
Rentabilidad Credit Suisse Bolsa FI
 
Valor liquidativo Credit Suisse Bolsa FI
 
 
 
 
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