ETFs y Fondos de Inversión: balance del 2014

ETFs y Fondos de Inversión: balance del 2014

Los fondos cotizados o ETFs (Exchange Traded Funds) son un producto híbrido entre los fondos de inversión índice y las acciones. Replican un índice financiero y se diferencian de los fondos de inversión, ya que cada participación cotiza en el mercado exactamente igual que una acción.  
 
En 1971 se emitió el primer fondo cotizado para inversores institucionales y en 1976 se introdujo el primer ETF para inversores no institucionales que recibió el nombre de Standard & Poor’s Depositary Receipt Trust (SPDR) o Spider, que replicaba el índice Standard & Poor’s 500.
 

Características ETFs

 
Los fondos cotizados se caracterizan porque generalmente cuentan con una elevada diversificación, son flexibles y simples. Además, los costes que tienen asociados suelen ser menores que los de los fondos de inversión tradicionales (pues siguen una gestión pasiva).
 
  • Diversificación: la cartera generalmente mantiene un elevado grado de diversificación a través de una sola transacción. Para conseguir un comportamiento más exacto del índice bursátil, el ETF suele tomar participación en todos los valores que componen al benchmark con la misma ponderación. 
  • Transparencia, flexibilidad, simplicidad: los ETFs tienen un valor liquidativo durante todo el día, por lo que se pueden contratar en cualquier momento del día (en que el mercado secundario esté abierto).
  • Costes más bajos: como consecuencia de que los ETFs implican normalmente el desarrollo de una gestión pasiva, los costes asociados a estos productos financieros son generalmente menores que en los fondos tradicionales.
  • Fiscalidad: los fondos cotizados tienen una tributación que es igual a la de las acciones. No se pueden llevar a cabo traspasos de un ETF a otro sin tributar. Las ganancias patrimoniales no están sujetas a retención.
 
Cabe destacar que los ETFs no están obligados a mantener un mínimo del 3% del capital en liquidez.
 
A pesar de que normalmente los gastos son menores, hay una seria de costes que derivan de la compra, venta y custodia de los ETFs que hacen que no siempre sean un producto atractivo. Además, la fiscalidad podría llegar a ser menos favorable en relación a la que tienen los fondos de inversión tradicionales, pues no se pueden realizar traspasos sin tributar (para más información consulte ventajas e inconvenientes ETFs).
 
La industria de ETP (Exchange Traded Products) crece cada vez más. Tanto es así, que en noviembre de 2014, se volvió a batir el record de volumen de inversión, que llegó hasta los 270.000 millones de dólares, superando el récord anterior de 262.700 millones de dólares del año 2012 (conslute ETFs más negociados en la bolsa española).
 
Úrsula Marchioni (iShares) declaró en diciembre de 2014 que Europa es la región con la tasa de crecimiento orgánico más elevada del año 2014 a escala mundial, siendo el volumen de inversión de 60.000 millones de dólares.
 
Hemos cogido la rentabilidad de los fondos de inversión a 31 de diciembre de 2014 y algunos ETFs de los medios de comunicación y os señalamos el número de fondos que hay en cada categoría y la posición que ocupan los ETFs dentro de la misma. Si bien los índices pueden no ser homogéneos os damos una pista de cómo se comportan los ETFs en comparación con los fondos de inversión
 
 

 

Categoría Nº fondos en total Fondo Posición del fondo
RV Global 232 iShares MSCI ACWI 33
iShares S&P Listed PrivEq 125
iShares World Eur Hedged 149
RV Europa 211 iShares MSCI Euro Min Vol 2
iShares STOXX Europe 600 42
iShares MSCI Europe Acc 53
RV EEUU 179 iShares S&P 500 Mini Vola 14
iShares Core S&P 500 17
BNY S&P 500 Index A 36
iShares S&P 500 Dist 38
RV Reino Unido 18 iShares FTSEUK Dividend Plus 1
iShares FTSE 100 (Dist)  11
iShares FTSE250 16
Finanzas 16 Challenge Financial Eq. L 6
iShares STOXX Euro600 F.S 7
Inmobiliario 37 iShares US Property Yield 2
iSharesDevlopPropYield 3
iShares FTSE UK Property 14
Materias primas 16 iShares Dow Jones-UBS Com 2
iShares STOXX Euro600 Res 5
Metales preciosos 14 iShares Phys.Pallad ETC 1
iShares Phys. Gold ETC 2
iShares S&P Prod Gold 7
Tecnología y telecomunicaciones 33 iShares TecDAX DE 19
iShares STOXX Euro600 Tel 24
iSahres STOXX Euro600 Tec 25
RV Mercados Emergentes Global 107 iShares MSCI Em Mkt M Vol 11
iShares MSCI EM Small caps 17
iShares MSCI Emerg Mkt Acc 56
RV Alemania 13 iShares Core DAX DE 3
RV Asia 25 iSharesFtDvpWorldExUK 8
iSharesDJAsiaPacSelDiv 15
RV Asia ex Japón 72 iShares MSCI FarEastExJapan 34
iShares MSCI Japan dist 63
RV España 92 Acción Ibex 35 ETF 8
RV Japón 78 iShare MSCI Japan Hedged EUR 23

 

  1. en respuesta a earce6519
    #4
    20/01/15 09:39

    Buenos días!

    La tabla está compuesta solamente por ETFs. iShares pertenece a la compañía BlackRock. Por tanto, los ETFs los lleva el grupo iShares y los fondos de inversión BlackRock. Pero ambos ambos son la misma compañía.

    Un ejemplo de fondo sería BlackRock Global Funds-Global Equity A2.

    Un saludo!

  2. en respuesta a Prometeo007
    #3
    20/01/15 09:35

    Buenos días!

    Para realizar el post hemos tomado datos de la prensa.

    Un saludo!

  3. #2
    19/01/15 20:59

    no lo veo nada claro, ¿los etf,s son los que tienen la "posicion de fondo" en negrita? ¿son todos fondos? ¿el unico etf es el accion ibex 35 etf? ¿los tenemos que buscar en morningstar por el nombre?
    un saludo y lo siento

  4. #1
    19/01/15 20:15

    Hola,

    ¿Los datos de los fondos son españoles?

    Me explico, cuando dices que la categoría de RV global hay 232 fondos, ¿quieres decir que en España se comercializan 232 fondos de RV global?

    Muchas gracias

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