Mirabaud: Gestión de convicción para lograr el éxito

Mirabaud: Gestión de convicción para lograr el éxito

Mirabaud Asset Management ofrece fondos de inversión tanto de renta variable como de renta fija. Cabe destacar que cuenta con dos fondos que invierten en renta variable suiza. A continuación, se presenta la entrevista realizada a Raimundo Martín, Director General Asset Management en Iberia & Latam de Mirabaud, y se analizan más en detalle los fondos Mirabaud Equities Spain y Mirabaud Global Strategic Bond.

Mirabaud

Raimundo Martín explica que la situación macro no es demasiado negativa pero hay una serie de parámetros ajenos a la economía que elevan la volatilidad. Desde Mirabaud, siguen confiando en los buenos datos de EEUU, en que la tendencia de Europa es positiva y en mercados como China. En el caso de España piensan que hay muy buenas compañías que pueden aportar una gran rentabilidad. Asimismo, comentó que llevan a cabo una gestión de convicción. Esto quiere decir que disponen de carteras muy concentradas o centradas en pocos valores que aporten valor a la cartera.
 
Para un inversor conservador destacó el fondo Mirabaud Global Strategic Bond. Raimundo piensa que los mercados de renta fija en los próximos años van a ser mercados complejos. Por tanto, recomienda la inversión en cualquier instrumento de renta fija pero con una asignación absolutamente concentrada y estratégica, esto es, no más de 125 posiciones y gestión activa de la duración.
 
Para obtener algo más de rentabilidad destaca el Mirabaud Equities Spain. Este fondo no tiene límite de capitalización aunque sí hay un límite de liquidez. Además posee libertad total para tener cualquier peso de los diferentes valores.
 
Como recomendación, señaló que hay que tener paciencia con los mercados y no plantear inversiones en el corto plazo, sino en el largo plazo para evitar que la volatilidad tenga un gran impacto. Además, es primordial tener una cartera de inversión con unos objetivos muy claros
 

 

 

 

En la siguiente tabla, podemos observar los fondos de inversión de Mirabaud.

RENTA VARIABLE RENTA FIJA

Mirabaud- Equities Global Emerging Markets

Mirabaud-Convertible Bonds Europe
Mirabaud-Equities Asia ex Japan Mirabaud-Convertible Bonds Global

Mirabaud- Equities Swiss Small & Mid

Mirabaud-Global High Yield

Mirabaud-Swiss Equity Asymmetric

Mirabaud- Global Strategic Bond

Mirabaud- Equities Spain

 

 

 

Mirabaud- Equities Spain

 
El objetivo del fondo es conseguir la revalorización del capital a largo plazo, invirtiendo como mínimo un 75% en renta variable española. Está compuesto por 25 valores y los diez con mayor peso representan un 60% del portfolio. Asimismo, el 60% de las inversiones se concentra en small y midcaps. El principal sector en el que invierte es el financiero con un porcentaje mayor al 20% (siendo un peso mucho menor que el del benchmark). 
 
Mirabaud Equities Spain está gestionado por Antonio Hormigos, que cuenta con 20 años de experiencia en el mercado de renta variable española. El fondo identifica y captura oportunidades de crecimiento a medio y largo plazo para batir al índice IBEX 35 Net Return.
La elección de acciones se centra en aquéllas de alta calidad e infravaloradas, que ofrecen un crecimiento de negocio consistente y una presencia de negocio internacional.
 
Mirabaud Equities Spain
 
 
Como vemos en la siguiente tabla, la volatilidad que tiene el fondo (18,69%) es bastante menor a la de su benchmark (22,89%), obteniendo una rentabilidad mayor que el Ibex 35 Net Return (8,52% frente al 5,54% del índice).
 
 
 
 

Mirabaud Global Strategic Bond Fund

 
Es un fondo Global Total Return que intenta captar las oportunidades en el universo de la renta fija. Así, busca valor en los bonos gubernamentales y crédito corporativo incluyendo high yield, tanto en mercados desarrollados como emergentes. Mirabaud Global Strategic Bond Fund es un fondo sin restricciones o libre que pretende acumular crecimiento de capital y ganancias en cualquier situación de adversidad. La gestión activa junto con la exposición al crédito son los principales ejes del comportamiento conseguido por el fondo. Asimismo, se lleva a cabo una estrategia top-down y asignación de valores flexible de deuda soberana y high yield.
 
Mirabaud Global Strategic Bond
 
 
En la siguiente tabla observamos que el fondo tiene una volatilidad algo menor que la del benchmark (1,58% frente al 1,92% del benchmark), obteniendo una rentabilidad menor que el índice (5,36% frente al 6,20% del índice).
 
Mirabaud Global Strategic Bond
 
Mirabaud Global Strategic Bond tiene una alta diversificación y el gracias al enfoque top-down se gestiona:
  • Duración.
  • Asignación geográfica.
  • Deuda soberana.
  • Tipo de instrumentos.
Asimismo se emplea el enfoque bottom-up para gestionar la selección de crédito:
  • Investment Grade.
  • Deuda de mercados emergentes en moneda local y fuerte.
  • High Yield.
 

¿Qué pensáis de la gestión de convicción? ¿Alguno de vosotros tiene estos fondos?

 
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