MFS Funds que baten al benchmark en 2014

MFS Funds que baten al benchmark en 2014

MFS Investment Management ofrece una amplia gama de fondos de inversión de las siguientes categorías: renta variable global, renta variable EEUU, renta variable europea, renta variable mercados emergentes y Asia, sectorial y multi activo, renta fija EEUU y renta fija global y europea. La gestora supervisa de manera activa el riesgo de sus cartera con dos objetivos: selección de valores y exposición al riesgo para asegurar resultados. A continuación se describen con más profundidad dos de los fondos que ofrece: MFS European Research Fund y MFS Global Equity Fund.
 
 
MFS
 
 

MFS European Research Fund

 
El objetivo de inversion del fondo es la revalorización de capital, expresada en euros. El fondo invierte principalmente en valores de renta variable de países del Espacio Económico Europeo (al menos un 75%). El Espacio Económico Europeo incluye los países de la Unión Europea, Islandia, Liechtenstein y Noruega. Algunas de estas economías, principalmente las que se encuentran en Europa del Este, son consideradas actualmente como economías emergentes. Además, está establecido que el fondo puede invertir en otros países europeos. Asimismo, invertirá en compañías que considere que tienen un crecimiento de ganancias por encima de la media en comparación con otras empresas, en aquéllas que considere que están infravaloradas comparado con su valor percibido o en las que combinen el crecimiento con el valor que tienen. Además, el fondo podrá invertir en empresas de cualquier tamaño.
 

Puntos clave del comportamiento

 
El MFS European Research Fund ha tenido un mejor comportamiento que el MSCI Europe Index en octubre de 2014.
Los contribuyentes a este mejor comportamiento han sido:
  • Selección de valores en servicios financieros, de salud y alimentos básicos.
  • Selección de valores y una posición sobreponderada en el sector de ocio.
  • Valores individuales con la posición de Bellway.
Los valores que han significado de manera negativa a este comportamiento son: Jeronimo Martins, Technip, Ericsson, Applus Services, BG Group sin poseer Barclays
 
Factores que han contribuido de manera positiva a la rentabilidad
 
El sector financiero ha contribuido de manera significativa a la obtención de rentabilidad aunque no ha habido valores individuales de este sector dentro de los contribuyentes top. En cuanto al sector de la salud, la falta de acciones de la compañía farmacéutica Sanofi ayudó de manera positiva, ya que las acciones bajaron durante el mes de octubre como consecuencia de los resultados más bajos de lo esperado para el tercer trimestre de 2014 y de la decisión repentina del despido del CEO Christopher A. Viehbacher. Además, la falta de posiciones de la compañía biofarmacéutica Shire también fue positivo, pues las acciones cayeron en octubre después de que AbbVie cancelara la oferta por la compañía de 55 mil millones de dólares. Analizando el sector de ocio, las posiciones que tiene el fondo en la compañía de Domino’s Pizza contribuyó positivamente a la rentabilidad. Dentro del sector de materiales básicos, Symrise AG tuvo un comportamiento mejor y sus acciones se dispararon después de que la empresa anunciara el lanzamiento de una nueva sucursal en Lagos, Nigeria, de manera que refuerza su presencia en África. Asimismo, una posición sobreponderada en Croda International también ha contribuido en la obtención de rentabilidad. Finalmente, como factores adicionales, la posición en Bellway contribuyó al buen comportamiento después de los buenos resultados de la compañía.
 
Factores que han contribuido de manera negativa  a la rentabilidad
 
Una posición sobreponderada en la compañía de distribución de alimentos y productos de consumo Jeronimo Martins y en la empresa Technip restó valor a los resultados. También influyó de manera negativa el hecho de que el valor de las acciones de Ericsson disminuyera después de que la compañía declarara una bajada en los beneficios netos en el tercer trimestre a pesar de un incremento en las ventas. Además, la falta de posiciones en Barclays fue negativo, pues las acciones incrementaron después de que el banco mostrara unos resultados mejores a lo previsto en el tercer trimestre. Asimismo, las posiciones en Applus Services contribuyeron negativamete a la rentabilidad, ya que las acciones bajaron después de que el negocio viera un retroceso en el segundo trimestre. Por último, una sobreponderación en BG Group también tuvo un efecto negativo después de que la compañía anunciara unos resultados que decepcionaron para el tercer trimestre. 
 
Estructura de MSF European Research Fund
 
Posiciones
En cuanto al sector financiero, se apuesta por compañías que estén más diversificadas, por encima de los grandes bancos. El fondo continúa viendo oportunidades dentro del sector farmacéutico, especialmente las empresas con más renombre. Además, desde hace un tiempo se observa valor en las compañías que son dependientes del precio de las commodities. Es decir, compañías relacionadas con los metales y la minería. Se seleccionan además acciones del sector químico que históricamente han tenido rentabilidades más estables. Asimismo, se observa una oportunidad limitada para invertir en el sector servicios y de comunicación.
 
 
Crecimiento European Research Fund
 
 

MFS Global Equity Fund

 
El objetivo del fondo es la revalorización del patrimonio, expresada en dólares. El fondo invierte principalmente en valores de renta variable de emisores de escala global. Los puntos clave son:
  • La exposición a países y sectores se realiza a través de un análisis bottom-up  y no una asignación top-down. 
  • Busca añadir valor a través de una selección de acciones bottom-up.
  • Usa una estrategia de "crecimiento a un precio razonable" (growth at a reasonable price) para seleccionar valores de renta variable de grandes capitalizaciones que son percibidos por MFS como posiciones con un potencial de crecimiento y previsiones de rentabilidad por encima de la media.

Cartera MFS Meridian Global Equity

Las 10 mayores posiciones del fondo son: Walt Disney Co, Nestle SA, Reckitt Benckiser Group PLC, Honeywell International Inc, Time Warner Inc, Linde AG, Bayer AG, State Street Corp y Visa Inc. La divisa que mayor peso tiene es el dólar (57,9%) y el sector en el que más invierte es el sector de productos básicos con un porcentaje del 17,3%, bastante superior al 7,8% de su benchmark. Le sigue muy de cerca el sector financiero con un 16,0% (frente al 21,1% de su benchmark). Además, el principal país en el que tiene posiciones es Estados Unidos (53,8%)
Crecimiento MSF Meridian Global Equity
 
 

¿Cuál de estos fondos se acompla mejor a vuestro perfil de inversor?

 
 
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