Schroders: Momento de buscar diferentes soluciones en renta fija

Schroders: Momento de buscar diferentes soluciones en renta fija

Actualmente, es momento de buscar diferentes soluciones en renta fija, debido a la expectativas de subida de tipos y la dificultad para obtener rentabilidades atractivas en la renta fija tradicional. Por ello, Schroders ofrece una gran variedad de fondos de renta fija que agrupan valores en los que todavía encuentran potencial, como Schroder ISF Strategic Bond y Schroder ISF Euro Corporate Bond que analizaremos a continuación. 
 
Schroders
 
 
 

Schroder ISF Strategic Bond

 
Schroder ISF Strategic Bond es un fondo perteneciente a la categoría de renta fija global flexible que puede invertir en diversos activos como deuda soberana y corporativa de mercados desarrollados y emergentes, high yield, divisas, valores respaldados por hipotecas y futuros.
 
El fondo está gestionado por el equipo de renta fija que dirige Bob Jolly quien explica que el fondo está diseñado para generar una rentabilidad del 3% sobre el Libor, después de comisiones, a lo largo de todo el ciclo. 
 

Objetivo de inversión

El objetivo del fondo es ofrecer crecimiento del capital e ingresos
Bob Jolly
 
Bob Jolly señala que este fondo pretende una rentabilidad más constante que una inversión pasiva, dado los diferentes sectores donde invierten. Además, explica que a la hora de gestionar el fondo, pretende generar rentabilidades consistentes aprovechando todo tipo de oportunidades y siendo el control del riesgo forma parte fundamental de su proceso de inversión.
 
Cada tipo de bono tendrá un buen comportamiento en etapas diferentes del ciclo económico por lo que el enfoque flexible del fondo nos permite adaptar las inversiones a las cambiantes condiciones del mercado.
 

¿Por qué invertir en Schroder ISF Strategic Bond?

El gestor comenta que es un buen momento para invertir en este fondo, ya que piensa que los tipos van a seguir estando bajos en el largo plazo. Por otro lado, Schroder ISF Strategic Bond no presenta una volatilidad descontrolada. Resulta un momento ideal para buscar diferentes soluciones en renta fija por tres razones:
  • Expectativas de subida de tipos por parte de las autoridades monetarias, en determinadas economías desarrolladas.
  • En el escenario actual resulta difícil obtener rentabilidades atractivas dentro de la renta fija tradicional.
  • Las divisas ofrecen actualmente una fuente de alfa, al ser uno de los principales mecanismos de transmisión de la política monetaria. 
Estrategia de Schroder ISF Strategic Bond
La estrategia del fondo se caracteriza por:
  • Descorrelación: el fondo se caracteriza por llevar a cabo una estrategia descorrelacionada respecto a otros activos tradicionales de renta fija.
  • Flexibilidad: el fondo invierte en estrategias de tipos de interés, crédito y divisas, dependiendo de donde se encuentren las mejores oportunidades ajustadas al riesgo.
  • Gestor: el fondo está gestionado por Bob Jolly quien tiene más de 30 años de experiencia de inversiones y es responsable de Global Macro de Schroders.
  • Equipo Global Integrado: El equipo de inversión se beneficia del análisis de Schroders en regiones y clases de activos a nivel global.
Por tanto, este fondo puede adoptar cualquier estrategia de renta fija como duración negativa o positiva, región, divisa, posicionamiento en curva, etc.
 
Rentabilidad de Schroder ISF Strategic Bond
El fondo se lanzó el 30 de septiembre de 2004 y en la siguiente tabla se muestra la rentabilidad histórica a fecha 30 de septiembre de 2014. Así, se puede observar que la rentabilidad de Schroder ISF Strategic Bond desde el inicio del año es de un 5%.
 
Rentabilidad histórica de Schroder ISF Strategic Bond
Rentabilidad histórica a 5 años (30/09/2014) del fondo Schroder ISF Strategic Bond A Acc
 
En la siguiente tabla podemos observar las diez mayores posiciones de Schroder ISF Strategic Bond A Acc que engloban valores como bonos del tesoro estadounidense, italiano y mejicano, así como renta fija de Microsoft, Apple o Barclays, entre otros. 
 
Diez Posiciones Mayores Schroders ISF Strategic Bond
Datos extraídos de la ficha mensual a fecha 30/09/2014
 
 

Schroder ISF Euro Corporate Bond

 
Schroder ISF Euro Corporate Bond es un fondo de renta fija corporativa que está compuesto al menos en dos terceras partes por bonos emitidos en euros por empresas de todo el mundo. Además, un máximo del 20% del fondo se podrá invertir en bonos emitidos por gobiernos y organismos gubernamentales o en bonos de alto rendimiento.
 
La principal ventaja de los bonos corporativos es que ofrecen unos intereses mayores que los que ofrecen los bonos gubernamentales, por lo que se puede obtener una mayor rentabilidad a largo plazo. Asimismo, los bonos corporativos suelen presentar una menor volatilidad que las acciones de empresas
 
El fondo está gestionado por Patrick Vogel que comenzó en Schroders en agosto de 2012 como responsable de crédito europeo. 
 

Características de Schroder ISF Euro Corporate Bond

Las principales características de Schroder ISF Euro Corporate Bond son:

  • Inversión en bonos corporativos: ofrecen un histórico de alta rentabilidad, superior a las divisas o Bonos del Estado.
  • Sin sesgos: de manera que pueda cumplir su principal objetivo que es superar cada etapa del ciclo de mercado y además invertir en toda la gama de renta fija en euros.
  • Internacional, más allá de Europa: esto proporciona mayores oportunidades ya que muchas multinacionales emiten bonos en euros.
  • Basado en el Euro: no existe riesgo de divisa ya que la cartera está en euros. 
 
Rentabilidad de Schroder ISF Euro Corporate Bond
El siguiente gráfico muestra la rentabilidad histórica del fondo a fecha 30 de septiembre de 2014 con una rentabilidad de Schroder ISF Euro Corporate Bond acumulada desde el inicio del año del 7%.
 
Rentabilidad histórica de Schroder ISF Euro Corporate Bond
Rentabilidad histórica a 5 años de Schroder ISF Euro Corporate Bond A Acc
 
En la siguiente tabla podemos observar las diez posiciones mayores de Schroder ISF Euro Corporate Bond, observando un peso menor en bonos gubernamentales si lo comparamos con el Schroder ISF Strategic Bond, limitado a bonos del gobierno alemán, y dando una mayor ponderación a bonos corporativos como BPCE, Spare Bank, Bank of América...
 
Diez posiciones mayores de Schroder ISF Corporate Bond
Datos extraídos de la ficha mensual a fecha 30/09/2014
 

 

  1. #1
    04/11/14 09:34

    Hola, recién leí que Schroders es la gestora que tiene un mayor número de fondos de cinco estrellas Morningstar, 44 de los 108 productos que comercializa en España cuentan con el máximo rating, esto es un 40,7%.

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