Market Insights en Valencia con JP Morgan Asset Management

Market Insights en Valencia con JP Morgan Asset Management

En la tarde de ayer, 30 de septiembre de 2014, se celebró en Valencia la jornada "Market Insights" con JP Morgan Asset Management. Para ello, contamos con la presencia de Jesús Belascoain Gómez Francisco Márquez de Prado como ponentes. La jornada era una presentación de la herramienta de análisis de mercado Market Insights, una herramientam muy útil para conocer la visión de JP Morgan sobre los mercados. 
 
JP Morgan
 
 

Programa Market Insights:

El programa Market Insight nace en 2004 en EEUU para ayudar a los asesores, los objetivos son:
  • Acercar a los asesores el complejo mundo de los mercados de forma clara y sencilla.
  • Ayudar a tomar decisiones de inversión, es una herramienta sencilla para proporcionar conocimiento.
La herramienta central del programa es la Guide to the markets: una guía que se manda al asesor financiero de forma trimestral en el que se tratan los siguientes temas:
  • Economía europea
  • Economía mundial
  • Renta variable
  • Renta fija
  • Otros activos y comportamiento de los inversores
JP Morgan
El programa Market Insgihts también cuenta con las herramientas: webconference trimestral y portfolio discursions. Y además existen otras herramientas de apoyo como: perspectivas trimestral, WorldView, White papers y notas de mercado, resumen mensual de mercados, resumen semanal de mercados.

 

Guide to the markets: perspectivas de mercado

Durante la jornada trabajamos con la Guide to the markets de JP Morgan del tercer trimestre de 2014 de la que se extrayeron las siguientes ideas de mercados:
 
La economía global de recupera pero a distintas velocidades.
Europa mejora y algunos países están haciendo sus deberes, aunque siguen habiendo problemas.
El crecimiento de Estados Unidos de acelera, después de un primer trimestre complicado.
Abenomics, la fuerza de las tres flechas.
 
Para hablar de Japón nos detenemos, ya que creemos importante remarcar las acciones que ha llevado a cabo el ministro Shinzo Abe: tres flechas en tres direcciones: política monetaria, política fiscal y políticas estructurales. Con estas medidas parece que Japón vuelve a crecer y con la fuerte depreciación del yen son más competitivos con el exterior.
 
Los mercados emergentes empiezan a repuntar ¿estamos ante un punto de entrada?
En la jornada los ponentes nos comentaron que desde JP Morgan, en concreto, el equipo de estrategias, todavía no ha entrado en emergentes, necesitan un catalizador para entrar, pero creen que están baratos por valoraciones.
 
Los diferentes ciclos llevan a diferentes actuaciones a las autoridades monetarias, con sus consiguientes efectos sobre los flujos monetarios.
 

Ideas de inversión:

Por último, el equipo de JP Morgan nos dió unas recomendaciones de inversión en un escenario en que sobreponderan renta variable a renta fija; y dentro de renta variable, prefieren economías desarrolladas a emergentes.
 
Algunos de los fondos que se han tratado en la jornada son:
 
  • El fondo más conservador de los comentados fue un fondo de inversión de renta fija flexible: JPM Income Opportunity Fund gestionado por William H. Eigen IIIEs el fondo con mayor patrimonio de JPM en España. Es un fondo que permite al gestor estar de 0 a 100 en liquidez, actualmente está en liquidez cerca del 64% y con duraciones de -2 a 6.
  • Un producto mixto apto para un inversor con perfil moderado es el fondo JPM Global Income Fund. Un fondo de inversión mixto flexible global y con generación de rentas (en clase de reparto o de acumulación, como prefiera el inversor); este fondo ofrece un pago de rentas anualizado, generalmente este cupón es del 4,5%.
  • Por último el JPM Europe Equity Plus Fund, un fondo un poco más agresivo de renta variable europea y con Active Estension, es decir que permite al gestor tener una combinación de posiciones largas y cortas. Actualmente el fondo está 120 x 20.
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