¿Qué implicaciones puede tener la situación de Escocia? M&G Optimal Income, un fondo flexible

¿Qué implicaciones puede tener la situación de Escocia? M&G Optimal Income, un fondo flexible

El entorno actual está repleto de acontecimientos políticos y económicos que afectan al mundo empresarial y financiero, por eso lo más aconsejable es tener fondos flexibles  y conocer la trayectoria, forma de pensar y actuar de los gestores, así como los instrumentos de los que disponen para materializar sus ideas y cubrir sus riesgos. Sabemos que el principio básico de toda inversión es no perder dinero.

En los últimos días se ha comentado mucho la situación del referéndum sobre la independencia de Escocia y sus implicaciones en las empresas y consecuentemente en los fondos de inversión. 

La consecuencia más probable y que se palpa es un aumento de la volatilidad en los mercados por la incertidumbre que existe acerca del resultado final. El aumento de esa incertidumbre se refleja de la prima de riesgo y en cierto modo ya está siendo descontado en las cotizaciones actuales de los diferentes activos.

En momentos de alta volatilidad, el mercado tiende a realizar movimientos inesperados que pueden crear oportunidades de inversión para aquellos gestores que mediante el análisis fundamental pueden encontrar nichos de valor.

Veamos un ejemplo de un fondo que tenemos todos, el M&G Optimal Income. De la ultima información publicada y conociendo la forma de actuar de Richard creo que no nos equivocaríamos demasiado si afirmamos que...

El fondo M&G Optimal Income está totalmente cubierto. Es decir, una hipotética caída de la libra no tendría que afectar negativamente al fondo.

Por otro lado, cuenta con un 26% de la cartera invertido en bonos ingleses, pero no debieran ser afectados de modo significativo. En caso de que el resultado fuera un "Sí" podría subir la prima de riesgo; pero también puede producirse una atracción de capitales que reduzca esa prima. En cualquier caso, y a pesar de una volatilidad a corto plazo, no debieran cambiar los fundamentales positivos a medio y largo.

Referente al crédito, se puede volver a producir un movimiento de volatilidad en el corto plazo, pero no debieran cambiar los fundamentales en el medio y largo. Además, su gestor Richard Woolnough tiene poca presencia en compañías financieras y de deuda subordinada en la cartera alrededor del 10%.

En definitiva, debemos tener fondos en cartera que nos permitan estar cómodos y confiar en el equipo gestor. Los equipos de gestión deben tener en cuenta este tipo de factores cuando toman sus decisiones, lo que incluye también gestionar momentos de alta volatilidad como el que podríamos experimentar.
 

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