¿Qué resultados ha obtenido la cartera equilibrada de Self Bank?

¿Qué resultados ha obtenido la cartera equilibrada de Self Bank?

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La cartera equilibrada está diseñada para un inversor que busca asumir un riesgo medio, con un horizonte de inversión superior a tres años. Un 50% de la cartera está invertido en activos de renta fija y el 50% restante en valores de renta variable. 
 
Tanto en la parte de bonos como en la parte de acciones de la cartera, la distribución entre los distintos activos y áreas geográficas se hace en base a la asignación de activos elaborada mensualmente por Amundi Asset Management. La cartera ofrece una inversión diversificada, con exposición a los principales activos del mercado y áreas geográficas, a la vez que fácilmente replicable, estando invertida en un máximo de 10 fondos. La revisión de su composición es trimestral y la valoración de su comportamiento frente al índice de referencia, mensual. 
 
Self Bank Cartera Equilibrada
 
 

Cambios en la Cartera de Fondos Equilibrada

El principal cambio que hemos efectuado en las carteras ha sido dotarlas de una menor volatilidad, en vista de los últimos datos macroeconómicos que dejan vislumbrar una cierta ralentización de la economía global. La mayoría de los datos americanos sugieren que el crecimiento de EE.UU. se frenó en el primer trimestre. En Japón, crecen las dudas en torno a la efectividad de los Abenomics. En la Eurozona, las presiones deflacionistas están cobrando fuerza, a pesar de una recuperación de la actividad económica. Y en las regiones emergentes, especialmente las que han sido golpeadas por salidas de capital desde la primavera pasada, las estimaciones de crecimiento han sido revisadas a la baja
 
De esta forma, nos hemos vuelto más cautos con Japón, adoptando una exposición neutral a la región. Esta mayor cautela se traduce en una reducción del peso invertido en acciones del país del sol naciente, o incluso por una exposición nula a la región en la cartera conservadora. También, reducimos el peso de la exposición a regiones emergentes, y al igual que en la conservadora, en la equilibrada dejamos nula la exposición a la región. En cambio, seguimos positivos con Europa, considerando que la región es la más atractiva a nivel de PER, lo que se traduce en un ligero aumento del porcentaje de la cartera invertido en acciones del viejo continente. Por último, en la cartera más agresiva, abrimos una pequeña posición a favor de la renta variable italiana, debido a su atractiva valoración. 
 
En la parte de renta fija, pocos son los cambios. Tan solo otorgamos más peso a la deuda periférica a corto plazo y menos a la deuda global, debido al plus de rentabilidad que da la primera sobre la segunda. 
 
A nivel de fondos, mantenemos los mismos en la parte de renta fija de la cartera y efectuamos algunos cambios en la parte de renta variable: 
  • Sustituimos el Threadneedle American Extended Alpha por el Robeco US Large Cap, tras actualizar nuestro estudio de fondos de renta variable americana y ver que el fondo gestionado por la boutique Boston Partners acapara los primeros puestos tanto a nivel de rentabilidad como a nivel de volatilidad a largo y corto plazo. El fondo es el hermano mayor del US Premium (que cobra actualmente una comisión de suscripción del 1% por exceso de tamaño) y su proceso de inversión está basado en el triple círculo habitual de los productos gestionados en BP: Valoración, fundamentales y business momentum. 
  • Sustituimos el Fidelity Emerging Markets por el AXA Rosenberg Pacific ex-Japan Small Cap Alpha, tras volvernos más positivos con la región Asia Pacífico dentro de emergentes, descartando de momento entrar en América Latina y China. El fondo de AXA Rosenberg invierte en empresas asiáticas de menos de 2.500 millones de dólares de capitalización bursátil y cotizadas en un número bastante reducido de países (Australia, Nueva Zelanda, Hong Kong, Corea y Singapur). La selección de valores sigue un riguroso proceso de análisis cuantitativo, marca de la casa Axa Rosenberg. Busca empresas marcadamente infravaloradas con un crecimiento de beneficios aceptable. 
  • Sustituimos el Parvest Japan Equity por el M&G Japan tras una revisión de la categoría, y ver que el fondo de la gestora inglesa tiene un perfil bueno de rentabilidad / riesgo. El M&G Japan Fund estudia un amplio universo de inversión para formar una cartera concentrada de empresas japonesas que cotizan a tasaciones bajas con relación a su historia y el mercado. 
  • Por último, introducimos una pequeña posición en el AXA Framlington Italy en la cartera agresiva. El fondo tiene 10 años (más de cinco años con el actual gestor), un patrimonio de 390 millones de euros y cinco estrellas Morningstar. 

Self Bank. Evolución cartera

Self Bank no te está recomendando la compra de estos fondos en concreto, sólo mostramos a efectos informativos fondos que dentro de sus respectivas categorías nos parecen interesantes por sus características y comportamiento histórico. Estos datos sólo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra o venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Self Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. 
 
 
Sin perjuicio de que la información contenida en el presente documento haya sido obtenida, o en su caso, esté basada en fuentes de información fiables a nuestro juicio, Self Bank (denominación social Self Trade Bank) no garantiza la exactitud de la información contenida en el presente documento. Self Bank no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida derivada de la utilización directa o indirecta de la información contenida en el presente documento. Self Bank no se hace responsable del tratamiento fiscal de los productos de inversión. Self Bank asume que antes de que se lleve a cabo cualquier tipo de inversión, usted/ustedes han solicitado el asesoramiento fiscal, legal o de otro tipo que sea pertinente, y que han tomado en consideración los riesgos de la inversión y las implicaciones fiscales de las pérdidas o ganancias derivadas de los productos de inversión mencionados en este documento. Este documento no constituye una oferta para comprar y/o vender valores o llegar a cualquier tipo de acuerdo. Los ejemplos de riesgo potencial y rentabilidad son ilustrativos y no deben ser considerados como límites máximos de pérdidas y ganancias. La información y cualquier opinión aquí contemplada se refieren a la fecha del presente documento y están sujetas a cambio. Las rentabilidades utilizadas en los ejemplos son rentabilidades históricas sin garantía de que se puedan repetir en el futuro. 
 
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