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Fondos de inversión
Los mejores fondos de inversión

Mejores Fondos de Renta Variable Europea

El auge de la renta variable llega a los mercados, tras un tiempo realmente complicado para la renta fija

 

Durante muchos años, la renta fija ha sido un activo de poco riesgo al que acudían los sectores más conservadores, sin embargo, este último semestre ha sufrido caídas significativas, haciendo peligrar las carteras menos arriesgadas.

Por ello, pensamos que es el momento de la renta variable, apostando por empresas que puedan incrementar sus beneficios. Si analizamos la situación de la renta variable de Estados Unidos, se encuentra suficientemente valorada y algo cara por lo que no es buen momento para entrar. En cuanto a los países emergentes podemos encontrar oportunidades muy atractivas en determinados sectores, pero en términos generales pensamos que existe demasiada volatilidad. En consecuencia, tenemos que aprovechar las atractivas valoraciones de la renta variable europea y de la Eurozona.

 

 

¿Qué factores fomentan la inversión en Renta Variable Europea?

Con la incertidumbre generada por las actuaciones de la Reserva Federal y el cierre en Estados Unidos, Europa ya no es el centro de todas las miradas. Además, las expectativas para este segundo semestre son positivas, como podemos observar en la mejora de los indicadores (PMI). Se ha producido una mejora en la competitividad, lo que ha incrementado las exportaciones. Todo ello, está mejorando la confianza en Europa.  

 

 

Mejores fondos de Renta Variable de Europa y Eurozona

A continuación, destacamos ciertos fondos de renta variable europea y eurozona que pueden funcionar muy bien en este entorno macroeconómico: 

 

FONDO RENTABILIDAD 5Y (anualiz.) VOLATILIDAD
Henderson Horizon Euroland A2 10,49% 16,49%
Invesco Pan European Equity 14,25% 14,99%
Franklin Mutual Euroland 9,02% 15,16%
BlackRock Global Funds Euro-Markets 10,01% 16,74%
MFS Meridian Funds European Core Equity  17,48% 12,32%
FF Inst Euro Blue Chip  9,83% 15,89%
Amundi Funds Index Equity Euro 9,09% 16,13%
Allianz Euroland Equity Growth 15,09% 17,69%
Bestinfond, FI 18,36% 14,14%
Pioneer Funds Euroland Equity  10,19% 20,49%
AXA WF Framlington Europe Opportunities 14,31% 12.31%
DWS Invest Top Euroland-L 10,06% 16,01%
Alken European Opportunities R 18,67% 17,85%
JPM Europe Equity Plus D 14,83% 14,40%
Alken Small Cap Europe R 17,91% 19,04%
Abante European Quality 8,3% desde su lanzamiento en mayo -
Franklin European Growth N Acc €  16,51% 11,08%
Allianz Europe Small Cap Equity AT EUR 16% 14,65%
Franklin European Small-Mid Cap Growth A 18,06%  12,85%
Allianz Europe Equity Growth CT EUR 18,79% 12,82%
Henderson Horizon Fund - Pan European Equity Fund A2 EUR 13,38% 12,42%
MFS Meridian Funds European Value Fund A1 EUR 14,60% 9,11%
Uni-Global - Equities Europe SA EUR 10,54% 8,34%
Threadneedle European Smaller Companies Retail Net EUR Acc 19,11% 11,97 %
Schroder ISF European Special Situations A Acc 13,40% 12,24%
Pictet-Europe Index-P EUR 11,77% 12,66%
Invesco Continental European Small Cap Equity A Inc 27,59% 19,91%
BlackRock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund A2 EUR Acc 20,91% 12,29%
MFS Meridian Funds European Smaller Companies 22,89% 11,02%

 

Nuestra recomendación es incrementar posiciones en renta variable europea para este último trimestre del año, pero siempre mediante una cartera diversificada y manteniendo algo de liquidez para protegernos de la volatilidad y poder aprovechar las oportunidades que nos ofrece el mercado. También podemos completar nuestras carteras con activos monetarios a corto plazo, como los fondepósitos y, apostar por fondos globales y flexibles que permitan al gestor modificar las asignaciones del fondo con libertad. 

 

¿Qué opinas sobre estos fondos? ¿Quieres añadir algún fondo más a la lista? Estaremos encantados de recibir vuestras recomendaciones. 

 

 

 

 

 

  1. #1

    Carla Quinto

    Muchas gracias a todos por vuestras recomendaciones, como podéis ver la lista va en aumento. Que tengáis un buen día!

  2. #2

    Eduardoyes

    Bestinver , liderando el ranking , vamos que no solo son los mejores en España , sino que los mejores en Europa. Habra que redoblar la atencion en lo que compran y vende Bestinver.

  3. #3

    Dale

    A mí me gusta también el BlackRock Global Funds - European Value, con una rentabilidad anualizada a 5 años del 13,81% y una volatilidad del 14,67%

  4. #4

    Hensito

    Por relación rentabilidad-volatilidad Uni-global equities Europe Rentabilidad 10,54% volatilidad 8,34%

  5. #5

    Carla Quinto

    en respuesta a Hensito
    Ver mensaje de Hensito

    Buenos días!

    Muchas gracias, nuestra lista sigue aumentando. Ya podemos extraer algunas conclusiones de los mejores fondos de renta variable europea, en función de su rentabilidad-riesgo.

    Que tengáis un buen día!

  6. #7

    confused.com

    en respuesta a Bizkaitarra
    Ver mensaje de Bizkaitarra

    Entre hace una par de semanas en uno parecido LU0255981135 (Pictet Euroland Index R EUR).

    Principal Razon: me monte en el tren RV europea y que mejor que comprar un indexado para replicar un índice (como venia de fondo hice traspaso por lo de las plusvalías en vez de irme por un ETF) y obtener los beneficios de bajos costes de gestion ( TER: 0.57%).

    Los de arriva ( y otros) estan muy bien, siempre que en tus ojos veas justificación por lo que hacen o podrian hacer con sus gastos de gestion.

    Nota: Opinión de un principiante

    Salu2

  7. #8

    dynacontrol

    en respuesta a confused.com

    Entre hace una par de semanas en uno parecido LU0255981135 (Pictet Euroland Index R EUR).

    Principal Razon: me monte en el tren RV europea y que mejor que comprar un indexado para replicar un índice (como venia de fondo hice traspaso por lo de las plusvalías en vez de irme por un ETF) y obtener los beneficios de bajos costes de gestion ( TER: 0.57%).

    Los de arriva ( y otros) estan muy bien, siempre que en tus ojos veas justificación por lo que hacen o podrian hacer con sus gastos de gestion.

    Nota: Opinión de un principiante

    Salu2

    El Pictet Euroland Index R EUR da una rentabilidad a 5 años anualizada del 8.18%, cualquiera de los del artículo es mejor incluyendo las comisiones. La volatilidad además es alta 16,03 %, por encima de las de algunos que le doblan en rentabilidad. Yo creo que en algunos casos las comisiones están justificadas.

    Saludos

  8. #9

    Carla Quinto

    en respuesta a dynacontrol
    Ver mensaje de dynacontrol

    Buenos días a todos!

    Seguimos engrosando la lista con los mejores fondos de renta variable europea. El último fondo el Invesco Continental European Small Cap Equity A Inc con una rentabilidad impresionante.

  9. #10

    Bizkaitarra

    en respuesta a dynacontrol
    Ver mensaje de dynacontrol

    lo que no sabemos es cuales de esos fondos van a tener una rentabilidad superior al índice en los próximos 5 años, y cuales no.

  10. #11

    dynacontrol

    en respuesta a Bizkaitarra
    Ver mensaje de Bizkaitarra

    Claro que no lo sabemos. Lo único que sabemos es que en el pasado se han comportado mejor que ese índice. Ojo, que no estoy echando por tierra la filosofía de fondos indexados, por que la recomiendan gente muy pero que muy puesta en el tema: Malkiel, Bogle, etc... Pero la realidad es tozuda, y al menos ese fondo no ha conseguido ganar hasta ahora a los de gestión activa. Y puestos a especular, lo más probable (en el sentido de la esperanza matemática) es que el comportamiento que se repita es el que se ha ido produciendo con mayor frecuencia en el pasado (o sea, que el Pictet Euroland se quede por detrás de los demás).

    Saludos

  11. #12

    Valentin

    en respuesta a dynacontrol
    Ver mensaje de dynacontrol

    Es importante comparar manzanas con manzanas y peras con peras. No entiendo que aún se sigan comparando indices totales de mercado con fondos de gestión activa impresionantes que en lo que invierten es en valor y pequeña empresa (que es precisamente el segmento en el que mayor rentabilidad se puede encontrar).

    Europa debe compararse con europa (y no con eurozona).

    Os dejo la rentabilidad anualizada (5 años) de los siguientes índices (NET Returns):
    Europa Small Caps Value: 18,73% (en Euros).
    Europa Small Caps Growth: 18,26% (en Euros).

    Sin mayores comentarios.

    Saludos,
    Valentin

    P.S.: sirvan los datos solo como referencia, porque tampoco es justo comparar índices con fondos. Productos que repliquen índices verán mermadas las rentabilidades arriba expuestas en la magnitud de su tracking error.

  12. #13

    dynacontrol

    en respuesta a Valentin
    Ver mensaje de Valentin

    Pero todos los fondos de arriba no son de Small & Mid Cap, ¿ no ? ¿Que volatilidad presentan estos índices ? ¿ Que fondos los replican y con que rentabilidad ? En cualquier caso, el debate está entre los que apuestan por la gestión activa y los de gestión pasiva o al menos los que replican lo más fielmente posible a un índice. Personalmente no lo tengo claro, bien es cierto que hay bastantes fondos que no parecen ir mejor que su índice, pero en otros casos si creo que esté justificada la gestión activa. De hecho por eficiencia de costes de explotación, si con la gestión pasiva se consiguiese siempre el mejor resultado todos los fondos seguirían este mismo modelo sin que ello fuera óbice para seguir cobrando las mismas comisiones que por la gestión activa (a menos que por ley no puedan, que no creo que sea el caso).

    Saludos

  13. #14

    Valentin

    en respuesta a dynacontrol
    Ver mensaje de dynacontrol

    Pero todos los fondos de arriba no son de Small & Mid Cap, ¿ no ?

    De lo 8 mejores, marcados en verde, 6 son mid/small. Y puedes comparar las rentabilidades con el índice MSCI Small Caps, que no deja de clasificarlo morningstar como Mid Cap

    ¿Que volatilidad presentan estos índices ? ¿ Que fondos los replican y con que rentabilidad ?

    Aquí te dejo uno como ejemplo, un MSCI Europe Small (no es ninguna recomendación). http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000M6W4&tab=2
    Volatilidad: 14,98%
    Aunque no tiene una vida de 5 años, su rentabilidad a 3 años ha sido del 13,38% (a 21.10.2013), el del índice que representa ha sido del 13,79 (a fecha 21.10.2013).
    Datos del Fondo obtenidos de Morningstar.es; los del índice de MSCI


    Personalmente no lo tengo claro, bien es cierto que hay bastantes fondos que no parecen ir mejor que su índice, pero en otros casos si creo que esté justificada la gestión activa. De hecho por eficiencia de costes de explotación, si con la gestión pasiva se consiguiese siempre el mejor resultado todos los fondos seguirían este mismo modelo sin que ello fuera óbice para seguir cobrando las mismas comisiones que por la gestión activa (a menos que por ley no puedan, que no creo que sea el caso).

    La evidencia empírica (no lo digo yo) demuestra que a plazos de inversión de 12 y 15 años, son muy pocos fondos los que baten a su índice de referencia asignado de forma adecuada (que no necesariamente es el índice de referencia que pretende batir la gestora). La razón es el "daño compuesto", derivado de la diferencia en costes de gestión+transacciones de compra-venta de títulos.
    A corto-medio plazo (hasta 5 años, el "daño compuesto" se nota menos, al tiempo que fondos de gestión activa bien posicionados toman ventaja con respecto al índice. Por lo tanto, a un plazo de 5 años y en mercados "eficientes", el número de fondos que baten al índice es más numeroso a lo que lo será a un plazo de 12 o 15 años.
    La gestión activa tiene mayores probabilidades de obtener grandes rentabilidades en mercados menos eficientes y en la pequeña empresa (basándome en las observaciones de mi experiencia vivida).
    .

    No pretendo hacer debate, sino solo informar para quienes tengan interés que reflexione sobre lo que digo y puedan tomar sus propias conclusiones.

    Saludos,
    Valentin
  14. #15

    dynacontrol

    en respuesta a Valentin
    Ver mensaje de Valentin

    Hola Valentín,

    Gracias por la información, que coincide con lo que parece ser la opinión de una gran parte de expertos en estos temas. El fondo que me has puesto es un ETF, no ? A mi me gustaría que hubiese más fondos indexados con comisiones realmente bajas, pero los que he visto (Pictet, Amundi...), aunque con comisiones bajas ni mucho menos se acercan a los ETF de Vanguard. Es una pena, por que creo que los ETF no se adaptan a las necesidades de muchos inversores (es mi caso), fundamentalmente por el tema de la fiscalidad de los traspasos. De todas maneras, siempre me queda el resquemor del riesgo de que un indexado se comporte peor que un fondo con pocas o nulas restricciones de inversión, especialmente en momentos de caídas, donde el "gestor" del indexado nada puede hacer para evitarlo (tipo ponerse corto, aumentar liquidez, etc...). Es por eso por lo que la mayor parte de mi cartera la estoy posicionando en fondos de gestión alternartiva. En cualquier caso, antes de invertir estuve leyendo bastante sobre carteras boglehead (espoleado por el blog inversor inteligente), y no descarto intentar componer una cartera para muy largo plazo, eso si con una condición, debe admitir aportaciones mensuales o trimestrales pequeñas.

    Saludos

  15. #16

    david74

    Con mi poca experiencia, recientemente he incluido en mi cartera un indexado con uno de gestión activa. Ahora toca ver lo que el tiempo dice.

  16. #18

    david74

    en respuesta a Carla Quinto
    Ver mensaje de Carla Quinto

    Hola Carla Quinto, revisa el enlace, para poder ver el articulo de los fondos de M&G.

    Un saludo.

  17. #20

    roger95

    en respuesta a Carla Quinto
    Ver mensaje de Carla Quinto

    Como los puedo contratar estos fondos? Tengo cuenta en la caixa

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