BlackRock busca una estrategia competitiva

blackrock
 

 

 “ El proveedor podría hacer más que recortar gastos de comisiones" dice Chris Flood

La promesa de BlackRock  de “ Recortar las comisiones para algunos fondos cotizados de iShares” nos enseña claramente la  profunda preocupación de uno de los gestores más grandes del mundo sobre el impacto de la competencia de Vanguard (tercer proveedor de ETF más grande en EEUU)  en el mercado Americano de ETFs.

Vanguar tiene todos los números para “ganar la carrera” de proveedores de ETFs  Americanos, por tercer año consecutivo en 2012. Este año se han  acumulado 37,4 mil  millones de $ de entradas, mientras que las operaciones de iShares han atraído a 22.000 millones de $, según ETFGI, la consultora de investigación. 
 
Una guerra de precios parece improbable, como la equiparación de precios de cada uno de los ETF Vanguard con sus directos competidores, sería demasiado caro para BlckRock.

guerra de precios

 

Por otra parte, el Sr.Fink dijo que BlackRock aún prevé que sus márgenes incrementarán  más de un 40% en un futuro no muy lejano,  como también el impacto de los recorte de las cuotas se vería compensado por el incremento de los márgenes de beneficios sobre otros productos de la gama de iShares.

Los  precios de los nuevos ETF de iShares lanzados en 2012 han sido competitivos con respectos a los productos exitosos administrados por los rivales. En Julio de 2012, iShares redujo comisiones  del famoso ETF de Oro americanos, conocida como IAU,  pasando de 40 puntos básicos a 25 pb, debilitando al líder del mercado,  el SPDR Gold Trust  que cobra  40 pb.

Desde entonces,  IAU cumuló 5.1 mil millón de $ en concepto de nuevas entradas mientras que el SPDR Gold Trust, conocido como GLD, reunió 300 millones de $.

BlackRock se negó a divulgar cualquier tipo de detalle sobre sus últimos planes, pero lo analistas dicen que tendrán que sopesar cuidadosamente sus opciones antes de la restructuración de los gastos de comisiones, que se anunciarán  en el cuarto trimestre.

“¿Qué pasa si los recortes de las comisiones de los ETFs no entregan las ganancias de cuota de mercado?

Para los gestores de iShares es una buena pregunta a considerar”, dice Luke Montgomery, analista de Bernstein Research.

Él dice que es necesaria una estrategia más amplia que no involucre solamente  recortes de las comisiones. Así que él espera ver un mayor esfuerzo en dar a conocer la marca BlackRock y un gran esfuerzo para dinamizar las ventas a través de las casas de bolsa que venden a los asesores financieros y supermercados de fondos que sirven a los clientes minoristas.

BlackRock se ha movido con una gran reorganización que se anunció en agosto, dividiendo las operaciones  comerciales en dos grupos nuevos.

El cambio alineará operaciones de la ETF iShares  con el  comercio al por menor de fondos de inversión BlackRock. Los clientes al por menor de iShares proporcionan la mayor oportunidad para estimular el crecimiento. Estas dos líneas de negocio en conjunto representan alrededor de un cuarto del total de activos de BlackRock, pero generan alrededor de dos tercios de los ingresos del grupo. Por lo que cualquier aumento de los activos, de la agrupación recientemente fusionada, debe proporcionar un beneficio mayor a los ingresos.

Las predicciones de BlackRock sobre el mercado de renta fija ETF, que consisten en un incremento de los activos de 309 mil millones de $ a 2.000 millones de $ en el año 2022 han incrementado las expectativas de que esta es el área donde se podría decidir competir de manera más agresiva.

BlackRock gestiona siete de las 10 mayores ETFs de renta fija por lo que estará dispuesto a mantener su posición de liderazgo en un mercado que se espera que crezca rápidamente. Vanguard gestiona 2 de los 10 ETFs de renta fija.

El año pasado, el ETF iShares conocido como AGG, que proporciona una amplia exposición al mercado de bonos americanos, fue superado por la competencia directa de los productos de Vanguard ,conocidos como BND.

AGG, que cuenta con unos activos de 15,5 mil millones de $, cobra 20 pb por lo que sería relativamente barato de reducir sus gastos para que coincida con BND, que cobra 10 pb y cuenta con 17,6 millones de $.

 

¡Sé el primero en comentar!

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar