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EDM Inversión y EDM Ahorro. Evolución en el primer trimestre 2012

EDM Inversión y EDM Ahorro. Evolución en el primer trimestre 2012

Informe del primer trimestre 2012

EDM Inversión, FI

El fondo EDM-Inversión, FI pertenece a la gestora EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. y su depositario es Bankinter, S.A. 

Política de inversión

El fondo EDM-Inversión invierte exclusivamente en la bolsa española con el objetivo de obtener plusvalías a largo plazo minimizando el riesgo soportado por el inversor, con un perfil de riesgo medio. 

El principal problema proviene de la falta de crecimiento de la economía española, aun así hay un grupo de compañías que mantienen una trayectoria bien distinta a los índices, por reconocerse su calidad de resultados y su escasa dependencia al mercado doméstico. Su selección ha permitido que la rentabilidad de EDM Inversión se diferencie de forma importante de la que ofrece el Ibex 35, en total el diferencial en el primer trimestre ha sido de +8.41 a favor de EDM Inversión.

A la vista de la volatilidad de los mercados, están aprovechando los episodios bajistas para incrementar la exposición a la renta variable. Han incluido nuevas compañías en la cartera como: Acerinox y Miquel y Costas. En cambio, han desinvertido en Enagás y se han ajustado algunas posiciones al alza (Jazztel, Repsol e Iberdrola) y a la baja (BME y OHL). 

En un futuro en la medida en que observen abaratamiento en los valores cotizados, seguirán con la política de nuevas adquisiciones.

Inversiones financieras

Las inversiones en las que EDM-Inversión tiene un mayor peso en el período actual son: 

  •  Acciones de Grifols S.A con un 8.95% del valor de mercado.
  •  Acciones de Técnicas Reunidas con un 8.32% del valor de mercado.
  • Letras del Estado Español con un 7.29% del valor de mercado.
  •  Acciones de Catalana Occidente Sasr con 6.39% del valor de mercado.
  •  Acciones de Telefónica, S.A. con un 5.98% del valor de mercado.

Evolución EDM Inversión

 

Más información e informe completo de la CNMV en: EDM Inversión, FI

EDM Ahorro, FI

El fondo EDM-Ahorro, FI pertenece a la gestora EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. y su depositario es Bankinter, S.A. 

Política de inversión

EDM-Ahorro invierte en renta fija en euro, con un perfil de riesgo elevado-medio.

Los gestores del fondo EDM-Ahorro, FI han decidido limitar exposición a financieros, papel periférico y deuda soberana. En la parte de deuda soberana han decidido invertir una parte en CCAA, se compra papel de comunidades a corto plazo 1 y 2 años, mayoritariamente. Por otro lado con la intención de equilibrar la cartera en cuanto a peso periferia vs. core, invierten en corporates centro europeo, tanto acudiendo a primarios como comprando en mercado secundario.

Ante las fuertes subidas en precio tanto de crédito como de soberano durante los dos primeros meses del año, han decidido invertir una parte importante de las nuevas entradas en el fondo en pagarés y depósitos para ir invirtiéndolas, posteriormente en oportunidades y papeles. El fondo tiene tanto deuda soberana como crédito corporativo aunque hay una mayor exposición a crédito corporativo. Cuentan con una cartera de crédito muy diversificada. Las posibles aperturas en los spreads de crédito corporativo también serán aprovechados para continuar invirtiendo en bonos corporativos investment grade.

Inversiones financieras

Las inversiones en las que EDM Ahorro, FI tiene un mayor peso en el período actual son:

  •  Letras del Estado Español con un 6.86% del valor de mercado.
  •  Depósito Banco Bilbao Vizcaya Argentaria con un 2.74% del valor de mercado.
  •  Depósito UNNIM con un 2.74% del valor de mercado.

Evolución EDM Ahorro

 

Más información e informe completo de la CNMV en: EDM Ahorro, FI

 

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