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Blog Diccionario de fondos de inversión

Explicación de los principales conceptos relativos a los fondos de inversión

Etiqueta "fondos de inversion": 50 resultados

Fondos de acciones con dividendo

El entorno económico actual está caracterizado por una alta volatilidad en los mercados, un crecimiento económico desigual a bajas tasas y unos rendimientos de los bonos en recuperación tras alcanzar mínimos históricos. Del lado de la Renta Variable, hemos asistido a varios años de crecimiento basado en la expansión de múltiplos, con pobres beneficios empresariales y controvertidas expectativas de futuro.

Por otro lado, el patrón de comportamiento de los inversores está cambiando, las empresas tienen que prepararse y adaptarse para una era diferente, en la que los inversores retoquen sus estrategias de inversión para dar más peso a la obtención de rentas frente al crecimiento del capital. De hecho, en un mundo cada vez más envejecido, la demanda de rentas como las que ofrecen las acciones que pagan dividendos, no hará más que aumentar.    Leer más

¿Cuál es la evolución de la cartera equilibrada de Self Bank? Mayo 2014

Entorno Macroeconómico:

 
Estos primeros cinco meses del año han estado marcados por un aumento de la volatilidad en la renta variable global, dejando entrever que 2014 no será tal vez tan fructífero a nivel de rentabilidades como 2013. 
 
En cambio, la renta fija ha sorprendido de forma positiva, puesto que la continua disminución de la aversión al riesgo en los mercados europeos ha permitido a los inversores seguir exprimiendo el recorrido de los periféricos, tanto a través de la deuda pública como de los bonos corporativos. Además, de producirse alguna actuación concreta por parte del BCE esto supondría un nuevo empuje para el mercado de renta fija. Por su lado, las emisiones de bonos emergentes, tanto en moneda local como en moneda fuerte han tenido un buen comportamiento, gracias a que esté de nuevo entrando dinero en el activo. 
 

3,2,1...¡Acción!

Volatilidad: una oportunidad para diversificar tus inversiones

 
La volatilidad mide la variación en los precios que tiene un activo respecto a su media, es decir, a mayor volatilidad, mayores vaivenes presenta un mercado en concreto y menos estable es. Se puede interpretar como una medida del riesgo de una inversión.
 
Invertir en volatilidad puede resultar una herramienta muy interesante para inversores que quieran protección contra un desplome repentino del mercado. Es muy utilizado para cubrir posiciones en bolsa a corto y medio plazo, y así limitar pérdidas en caso de que la evolución de nuestra inversión no sea la que esperábamos.
 
El índice más utilizado para medir la volatilidad futura es el VIX, que elabora el mercado de opciones de Chicago (CBOE) desde 1993, y se calcula en base a la volatilidad implícita de las opciones del índice S&P 500 sobre un periodo de 30 días. Si el VIX sube significa que hay más inversores cubriendo sus posiciones en renta variable mediante la contratación de opciones.
 
La media histórica del índice VIX es de 17 puntos. Recientemente hemos visto repuntes del mismo coincidiendo con las noticias sobre la crisis de divisas emergentes o con el estallido de la tensión en Ucrania. Echando una mirada al pasado, vemos cómo el índice llegó a marcar una lectura de 89 puntos en algunos momentos de 2008, en plena crisis subprime (hipotecas basura). Leer más

Pictet Global Megatrend Selection: un fondo de renta variable global diferente

Tradicionalmente, los fondos de renta variable global invierten con un enfoque "bottom up" o "top down", haciendo que la cartera sea el resultado de una asignación por países y sectores o de una selección de valores. Lanzado en octubre de 2008, el fondo Pictet Global Megatrend Selection R USD (LU0386865348)* se desmarca de sus competidores al invertir en las empresas que forman parte de los 9 fondos temáticos de Pictet actualmente existentes (Biotech, Generics, Digital Communication, Premium Brands, Security, Clean Energy, Timber, Agriculture y Water).
 

Invertir en acciones alemanas

La renta variable resulta más atractiva que la renta fija

 
Este año, las acciones están ofreciendo rendimientos superiores a los bonos. Prueba de ello son los índices MSCI World y MSCI World All Countries (que incluye a las regiones emergentes) con una rentabilidad en dólares a 19 de julio del 13% y del 10% respectivamente; en el mismo periodo, el índice JPMorgan Global Aggregate Bond TR unhedged USD (índice mundial de bonos corporativos y gubernamentales) cedió un 4,09% (en dólares). El mes de junio fue especialmente negativo para los bonos tras el repunte de los tipos americanos, motivado por los comentarios del presidente de la Fed sobre la posible limitación de su programa de expansión cuantitativa. Bajo estas premisas, algunos inversores han empezado a replantearse sus exposiciones a renta fija y aunque la "gran rotación" está lejos de haberse producido (los inversores siguen principalmente invertidos en bonos), es posible que empiecen a aumentar los flujos desde renta fija hacia activos de más riesgo.
 
 

Aunque las valoraciones de las bolsas sean algo ajustadas, la renta variable resulta barata en términos relativos con la renta fija

 
Los índices estadounidenses, suizos, ingleses y alemanes están cerca de tocar de nuevo máximos, después de que las acciones globales subiesen cerca del 30% desde los mínimos alcanzados en verano del 2011. Sin embargo, en este mismo periodo, el crecimiento de los beneficios empresariales ha resultado más bien plano y no ha acompañado a las revalorizaciones bursátiles, por lo que las valoraciones de la renta variable son algo ajustadas. Aun así, las acciones resultan baratas en términos relativos con los bonos, actualmente sobrecomprados: mientras que la renta variable global ofrece una rentabilidad por dividendo del 3 – 4%, las emisiones de deuda a 10 años de los países más seguros proporcionan retornos de entre el 1 y el 2%, y de entre el 2 y el 3% para los bonos corporativos.
 
 

Los beneficios de las compañías alemanas sí suben

 
Gran parte del buen comportamiento de las bolsas se tiene que achacar a las políticas expansivas, que han ejercido de soporte de los principales índices bursátiles en los últimos dos años. Ahora bien, para poder mantenernos en los niveles alcanzados, es probable que sea necesario que empecemos a ver un crecimiento de los beneficios de las compañías. En este sentido, si el consenso de analistas de Bloomberg estima un crecimiento del 10,93% del beneficio por acción del índice SP500 en los próximos 12 meses, en cambio para el DAX prevén que en el mismo periodo el beneficio por acción crezca un…33,57%. Ya en 2012, las 30 empresas que cotizan en el DAX acumularon 66.000 Mn de euros de beneficio neto, cerca del record absoluto de 2007. El país germánico sigue siendo una excepción dentro de Europa, logrando esquivar la debilidad de sus vecinos gracias a la flexibilidad de su mercado laboral y sus exportaciones hacia países emergentes.
 
Inversión acciones alemanas
 
 
 
Self Bank no te está recomendando la compra de estos fondos en concreto, sólo mostramos a efectos informativos fondos que dentro de sus respectivas categorías nos parecen interesantes por sus características y comportamiento histórico. Estos datos sólo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra o venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Self Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. La evolución o resultados pasados de las inversiones no garantizan la evolución o resultados futuros.
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Invertir en bonos periféricos a corto plazo

Un mes de junio complicado para la renta fija

Las rentabilidades de los bonos americanos empezaron a repuntar, contagiando poco a poco al resto de los activos de renta fija, cuando el mercado supo el pasado 22 de mayo que la Fed podría retirar parte de los estímulos monetarios antes de final de año, decisión que podría ser precipitada si la recuperación económica del país no se confirma como sólida y sostenible. Como resultado, la rentabilidad del bono alemán a 5 años subió en 25 puntos básicos en el transcurso del mes pasado, mientras que el índice IBOXX EUR Overall 1-3 yr cayó más del 0,5%. 

DWS Invest Euro Bonds (short)

Gracias a la corta duración de su cartera, el fondo no llegó a caer el 1% durante el mes de junio. El fondo sigue principalmente invertido en deuda gobierno periférica (un 42% de la cartera se encuentra invertida en bonos gubernamentales de España, Italia, Irlanda y Francia principalmente y un 28% en cédulas hipotecarias de Irlanda y España), ya que es allí donde el gestor piensa que hay oportunidades desde hace dos años y medio. Por un lado, las rentabilidades de los bonos periféricos y por otro lado, el programa de compra de Draghi de bonos a 3 años y la garantía de unos tipos de interés bajos mientras sea necesario, hacen que sean actualmente más atractivos que los bonos AAA. Mientras que la rentabilidad del bono alemán solo puede ensancharse o estabilizarse, la de los bonos periféricos tiene todavía recorrido para estrecharse.   Leer más

¿Cómo se moverán los mercados en Julio?

Contexto macroeconómico

 

Situación económica en las principales economías: EEUU 

Desde el último informe de perspectivas, la situación en el otro lado del Atlántico ha continuado mejorando a un mejor ritmo que en Europa. La economía americana está siendo capaz de absorber importantes recortes fiscales (Sequestration) manteniéndose en tasas de crecimiento del 1,8% (tercera revisión del PIB en términos interanuales), siendo el incremento del consumo privado del +2,6%, muy por debajo del +3,4% previsto anteriormente.

situacion economica
La cifra mejoraba considerablemente el 0,4% registrado en último trimestre de 2012, aunque suponía seis décimas menos que el dato de la segunda estimación.
 
El país ha seguido dando en términos generales señales positivas, gracias a una mejora de las cifras de empleo y mercado inmobiliario, que se han visto reflejadas en los últimos registros de confianza: el último dato de la Universidad de Michigan superaba las previsiones y alcanzaba en mayo una lectura de 83,7 puntos vs 77,9 est, lo que suponía su mejor nivel desde julio de 2007.
La actividad del sector servicios registró en mayo un mayor ritmo de crecimiento, según refleja el indicador ISM, que subió hasta 53,7 puntos desde el 53,1 de abril, acumulando así 41 meses por encima del umbral de 50, que separa la expansión de la caída de actividad.
 
Aunque el empleo sigue dando síntomas de mejora, después de que se hayan creado según el último informe 175.000 puestos de trabajo vs. 163.000 anterior, la cifra fue insuficiente para absorber el incremento de población activa. Además, el dato quedó en parte eclipsado por la revisión a la baja del mes anterior, desde 165.000 hasta 149.000. La tasa de paro repuntaba hasta el 7,6%, cuando se esperaba que se mantuviera en el 7,5%.
 
De cara al futuro las perspectivas son halagüeñas, tal y como apuntan las previsiones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos. La institución mejoraba en su última reunión sus expectativas de tasa de desempleo para el año 2014, situándola en un rango de entre el 6,5%-6,8%, frente a su anterior pronóstico del 6,7%-7%. Para el próximo año, el organismo elevó también su estimación de crecimiento del PIB a un rango del 3%-3,5%, desde el 2,9%- 3,4% anterior.
fed datos
En cuanto al nivel de inflación el organismo ajustaba su estimación de marzo de entre 1,5%-2% hasta 1,4%-2% de junio.
 
La mejoría en los fundamentales de la economía han aumentado las dudas acerca del tiempo durante el cual la Reserva Federal mantendrá su política acomodaticia (QE3), provocando retrocesos en el mercado. Por el momento, Bernanke afirmó que la Reserva Federal podría comenzar a reducir el Quantitative Easing 3 hacia finales de año, siempre que se consolide la tendencia actual de crecimiento de la economía.
 
En cuanto a la retirada total de los estímulos, parece que tendremos que esperar todavía algunos meses hasta que se alcance una tasa de desempleo del 6,5%, con un nivel de inflación del 2%. Tampoco se espera un cambio en el precio del dinero hasta al menos 2015, como apuntaban 15 de los 19 miembros de la FED.
 

Situación económica en las principales economías: China

En cuanto a las economías emergentes, su crecimiento sigue siendo superior al resto de países, aunque su ritmo es algo decepcionante si lo comparamos con años precedentes.   Leer más

Mejor que un depósito... ¡un fondo de inversión!

Los fondos de inversión ganan terreno a los depósitos

Con una rentabilidad del 4-5% anual, sin apenas asumir riesgo, los depósitos han sido el producto favorito de los ahorradores españoles. Las actuales condiciones, derivadas del toque de atención del Banco de España, hacen que estos productos pierdan parte de su atractivo. Por diversas razones, la inversión en fondos de inversión ha disminuido drásticamente desde 2007; sin embargo, hemos podido observar en los últimos meses un mayor interés por este producto tras la rebaja de rentabilidad del depósito y los últimos acontecimientos vividos en Europa, en especial lo sucedido en Chipre. En concreto, el patrimonio en fondos subió 5.868 millones de euros en el primer trimestre.
 

Ventajas de los fondos de inversión sobre los depósitos

Con una inflación en el 1,4% interanual a cierre de abril, las rentabilidades reales que ofrecen los depósitos no son atractivas. A cambio, los fondos de inversión pueden brindar rendimientos más elevados, además de presentar ventajas fiscales con el diferimiento del pago de impuestos a través del traspaso. Por último, los activos en los que invierten los fondos están segregados del balance de las entidades, mientras que la garantía de los depósitos ha quedado en entredicho, tras la quita aplicada a los ahorradores chipriotas.
 

Fondos seleccionados por Self Bank como alternativa al depósito

  • Gesconsult Corto Plazo: fondo monetario actualmente invertido en depósitos; el gestor ve más rendimiento (TIR) en productos a plazo fijo que en activos de deuda pública a corto plazo, dado que ellos siguen cerrando depósitos en torno al 3%. La TIR actual del fondo está en 2,88%.
  Leer más
Datos a 26 de abril 2013 Id ISIN Rentabilidad 2013 Rentabilidad a 1 año Volatilidad a 1 año  Morningstar
Gesconsult Corto Plazo ES0138922036  0,97% 2,21% 0,6% *****

Carmignac Capital Plus: invertir de un modo diferente

Self Bank ofrece a sus clientes la posibilidad de invertir en fondos de inversión de las mejores gestoras como alternativa a los depósito; uno de ellos es el fondo Carmignac Capital Plus A.

Carmignac Capital Plus

El fondo de inversión Carmignac Capital Plus A se clasifica como un fondo monetario dinámico, que busca conseguir una rentabilidad superior en un 2% al Eonia capitalizado, en un plazo de inversión recomendado de 2 años. Para ello, el fondo podrá invertir en diferentes mercados: deuda pública y corporativa, divisas y en renta variable.

Self Bank propone a los inversores este fondo de inversión como una alternativa a los depósitos ya que tiene volatilidad inferior al 1% y un objetivo de rentabilidad Eonia + 2%, como se puede ver a continuación en la ficha del fondo:   Leer más

Decálogo de términos financieros

Debido a la actual situación de crisis los medios de comunicación no cesan de bombardearnos con informaciones económicas de todo tipo. Hace unos años el concepto de prima de riesgo no se estudiaba ni siquiera en muchas carreras relacionadas con la economía y hoy es difícil encontrarnos con alguien que no maneje el término con soltura.

Vamos a la peluquería y entre mecha y mecha la peluquera se alarma por el máximo histórico alcanzado por la prima. Cogemos un taxi y nuestro buen taxista nos recibe con una cadena económica hablando del tema. Vamos a nuestro banco a que nos recomienden una inversión y nuestro asesor nos dice: “Todo depende de la prima”. Pero como pasa siempre, una vez superada la crisis, la olvidaremos y enterraremos todos estos conceptos en un baúl, que solo reabriremos cuando llegue la siguiente. Como dice el anuncio de televisión, dentro de unos años nuestros hijos se enterarán de que Riesgo no tenía ninguna Prima. Pero hoy estas palabras son moda, están aquí, nos acompañan desde hace tiempo y lo seguirán haciendo durante alguno más…. Para aquellos despistados que aún tienen dudas sobre el significado de estos “palabros” y no se atreven a preguntar por miedo a ser los únicos que no lo saben y quedar mal, Self Bank, el banco online experto en inversión y ahorro, ha desarrollado un decálogo con los términos financieros más comunes y a la vez más engorrosos:   Leer más

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