Hace unos días, en el artículo “Síndrome del Estocolmo Bancario” hablábamos de como los gestores automatizados, ofrecen al ahorrador medio un servicio que solo existía para la banca privada a una fracción del coste tradicional mediante la digitalización de procesos.
Uno de los gestores que nombrábamos era Finanbest. A continuación puedes leer la entrevista realizada a su CEO, Asier Uribeechebarria. En ella nos cuenta cómo surgió la idea de montar Finanbest, por qué lo llaman el “amazon de las finanzas”, por qué este gestor no utiliza solo gestión pasiva y mucho más.
Finanbest está formada por un equipo de altos ex directivos del sector financiero y tecnológico, del que tú eres socio mayoritario y fundador. ¿Cómo o por qué surgió la idea de montar Finanbest?
La idea de poner en marcha Finanbest surgió cuando hace aproximadamente cinco años, formé parte de un equipo que estaba estudiando nuevos modelos de distribución financiera y descubrí el modelo de los gestores automatizados y el éxito que estaban teniendo en Estados Unidos. Entonces vi de inmediato que tenía más sentido aún para el mercado español. España es un mercado donde el impacto positivo que pueden tener para el ahorrador e inversor mediano y pequeño modelos de este tipo es enorme.
España es un país muy conservador, y con baja cultura financiera. Casi todos los ahorros de los españoles están en su “banco de toda la vida”, por lo que gestores automatizados aún tenéis un gran trabajo por delante. ¿Cómo o por qué le recomendarías al ahorrador medio que invirtiese sus ahorros en Finanbest?
Nuestro principal objetivo es dar a nuestros clientes rentabilidades superiores a la rentabilidad media ofrecida por los productos de inversión tradicionales. En los últimos 12 meses, hemos obtenido una rentabilidad adicional sobre la rentabilidad media de los fondos de gestoras españolas del +4.1%, llegando a cifras de +5,5% y +6,4% para las carteras más arriesgadas.
Nuestro segundo objetivo del año se dirige a la promoción de una mejor educación financiera y a seguir democratizando la gestión automatizada.
Queremos que las personas entiendan que es posible obtener mejores rentabilidades que las que están obteniendo en su entidad tradicional. Los productos bancarios sufren tres problemas que lastran las rentabilidades: asesoramiento deficiente, conflictos de interés y altos costes y comisiones. Finanbest existe para resolver estos tres problemas.
Habéis recibido el premio al mejor Robo-Advisor de España en 2018. ¿Qué os hace mejores o qué os diferencia de la competencia?
Nos hemos asociado con las entidades líderes del mercado, para asegurarnos que nuestra oferta es inmejorable en cada uno de los puntos de la cadena, buscando los mejores productos al menor coste, la excelencia operativa y la seguridad para nuestros clientes.
Así, somos el único Robo Advisor cuya custodia y depositaria está en BNP Paribas Suc. en España, el mayor banco de Europa, la compraventa de fondos se realiza con Allfunds, la mayor plataforma de fondos de Europa, con más de 50.000 fondos disponibles, hemos incorporado a nuestro Comité de Inversiones a AFI (Asesores Financieros Internacionales) que lleva más de 30 años en la industria y finalmente realizamos el alta de clientes completamente digital con Logalty, el tercero de confianza líder en España.
En Planes de Pensiones, nos hemos asociado con PSN y nuestro custodio es el Banco Santander.
La inversión mínima en Finanbest es de 3.000 euros, ¿Por qué el plazo mínimo de inversión es de un año?
Cómo está demostrado por amplísima literatura financiera e incluso se han concedido un premio Nobel por estudios en este sentido, cualquier modelo financiero de inversión serio necesita períodos de tiempo amplios para poder desarrollarse.
Para períodos inferiores a un año el grado de incertidumbre y de imprevisibilidad de los mercados es tan alto que acertar en una propuesta de inversión es más cuestión de lotería que de ciencia.
El paralelismo más claro es con el clima: es pura suerte adivinar si el 24 de marzo del año que viene va a hacer más o menos calor que hoy, pero hay muchas posibilidades de acertar diciendo que de media en enero hará más frío que en julio.
Para construir la cartera, o Asset allocation, que mejor se adapta a cada inversor, utilizáis el modelo de Black-Litterman, ¿puedes explicarnos por qué este y no otro?
Black-Litterman es el modelo más avanzado (y ampliamente probado) de construcción de carteras, utilizado por el líder mundial Betterment, pero para su puesta en marcha exige un expertise y potencia computacional no al alcance de todos los jugadores.
La principal aportación de este modelo es la posibilidad de incorporar rentabilidades esperadas, así como el grado de convicción que se tiene sobre la consecución de las mismas. En concreto se ha utilizado una versión del modelo que incorpora asunciones de no normalidad (Meucci 2005).
Los modelos de optimización de carteras tradicionales intentan predecir una cartera óptima teniendo en cuenta únicamente la rentabilidad histórica. Esto puede condicionar enormemente la asignación de activos, dando prioridad a los activos que mejor se han comportado históricamente y por tanto dar mayor peso a unos activos que la simple observación directa puede señalar que están sobrevalorados.
El modelo de Black Litterman consigue moderar este riesgo al incorporar en su modelo rentabilidades esperadas a distintos plazos y por tanto considerar situaciones como la del ejemplo anterior.
Otra de las ventajas del modelo, cuando hablamos de expectativas de rentabilidad en el medio y largo plazo, reside en que no es necesario incorporar una convicción sobre todos los activos.
En la práctica, un nivel de confianza cero se otorgará a aquellos activos sobre los que entendemos que su rentabilidad histórica es un buen predictor de la rentabilidad esperada a medio y largo plazo o que nuestra visión no difiere del consenso de mercado.
Las expectativas de rentabilidad y su nivel de confianza se actualizan y, en su caso, se revisan, de forma periódica en los Comités de Inversión, consideradas siempre desde una perspectiva estratégica o de largo plazo, ya que, como se ha señalado, el modelo se basa en series históricas amplias.
Es conocido el debate Gestión activa vs Gestión pasiva, ¿por qué vosotros utilizáis ambas?
Aunque Finanbest no realiza únicamente gestión pasiva, sino que realiza una gestión dinámica de fondos de gestión pasiva y activa, estamos convencidos del fuerte crecimiento que van a tener los fondos de gestión pasiva en los próximos años.
En España el porcentaje de inversión vehiculizado a través de este tipo de herramientas está por debajo del 1%, cuando en Estados Unidos llega al 40% y en Europa a una media del 20%.
Creemos sin ninguna duda que la gestión pasiva tiene todo el sentido del mundo en mercados de renta variable de alta eficiencia donde la gestión activa ha demostrado su incapacidad para batir a largo plazo a los índices. Sin embargo, sigue siendo necesaria la inclusión de fondos de gestión activa para los mercados de renta fija, entre otros, para construir carteras correctamente diversificadas.
¿Cuáles son las ventajas de vuestros planes de pensiones frente a la banca tradicional?
Los planes de pensiones en España en general y como todo el mundo conoce han sufrido de bajas rentabilidades y se han vendido sobre todo en base a su rentabilidad fiscal.
Nuestros planes de pensiones están basados en el mismo modelo de inversión líder que nuestras carteras: diversificación global en productos de gestoras líderes mundiales, seleccionados de manera independiente y con los menores costes.
Habéis bautizado a Finanbest como el Amazon de las finanzas, ¿puedes decirme por qué?
Porque de la misma manera que Amazon, buscamos los mejores productos de inversión del mundo, personalizados y al menor coste. Además de una manera clara, sencilla y totalmente digital. Una oferta imbatible.
Los españoles somos los que peor ahorramos de Europa. En varias entrevistas afirmas que los principales errores que cometemos los españoles se encuentran en el producto y en el market timing. ¿Consideras que la educación financiera debería ser una asignatura obligatoria a incluir en nuestro sistema educativo?
Sin ninguna duda, de la misma manera que ocurre en la mayor parte de los países avanzados.
Gran conocedor de la banca tradicional, un gestor automatizado como el vuestro, ofrece al ahorrador medio, un modelo de inversión que solo existía para la banca privada. ¿Cuál es vuestra campaña para daos a conocer? ¿Tenéis alguna promoción del tipo invita a un amigo para conseguir un descuento en comisiones?
Como cualquier nueva empresa y sobre todo en un sector como el financiero que demanda seguridad y confianza, nos hemos dado a conocer por una combinación de publicidad en medios, relaciones públicas, marketing tradicional y marketing digital. De esa manera hemos conseguido ser uno de los gestores automatizados más conocidos en España.
Por supuesto tenemos diferentes promociones: tenemos un member get member en el cual abonamos 50 € a nuestros clientes que traigan nuevos clientes, a los que también se les regalan 50 € para nuestras carteras y mediante el código MIPLAN abonamos los primeros 30 € a cualquier persona que se abra un plan de pensiones con nosotros.
¿Por qué decidiste dejar la banca tradicional? Te lo pregunto, porque seguro que a tu alrededor mucha gente te diría por qué vas a dejar un trabajo fijo por un “sueño”… ¿o quizás te animaron?
La verdad es que mi salida fue voluntaria y en un buen momento de mi carrera profesional, en una gran entidad. La razón de mi salida fue doble: un deseo de emprendimiento que había tenido toda mi vida unido a la convicción de que el modelo tradicional de distribución financiera está obsoleto, es ineficiente y quería ser parte de un nuevo modelo, más justo y mejor.
¿Algún mentor o coach que haya influido positivamente en ti o te consideras autodidacta?
La verdad es que todas las personas que pasan por la vida de uno influyen de una manera u otra, pero quiero tener un recuerdo para el mejor jefe que jamás tuve, Pedro Ibañez Solaberrieta, que ha sido una de las personas que más creyó en mí y que desgraciadamente nos dejó muy joven.
Por último, si tuvieras que definirte con una palabra, ¿cuál sería?
A nivel personal, familiar y a nivel profesional, honesto.
Si te ha parecido interesante, comparte este post en tus redes sociales para que otros también puedan beneficiarse.
