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Blog de Fernando Piñero
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Patrones de continuación de la tendencia

En lugar de hacer un post por cada patrón, he decidio aunar los patrones mas comunes que uso para negociar a favor de la tendencia, en un mismo post. Así acabamos ya con el tema de las configuraciones gráficas, lo cual era deuda con ustedes desde hace ya tiempo.

Cup&Handle y Cup&Handle invertido

El cup&handle es el patrón ideal para negociar un nuevo máximo del día, aunque también se puede negociar en mitad de la gráfica sin que la ruptura de su neckline suponga un nuevo máximo en la cotización del precio, pero son mas fiables los cup&handle cuya ruptura de la neckline suponga un nuevo máximo del día. O en caso de estar negociando un cup&handle invertido, que el break de la neckline suponga un nuevo mínimo del día en la cotización del precio.

Esta es la estructura básica del cup&handle (copa y asa):

 

Y en el caso de su variante para tendencia bajista, esta es la estructura del cup&handle invertido:

El volumen durante el asa, debe ser descendiente cuando el asa retrocede. Ello es fácil de ver, porque se forma la misma curva en las velas del precio, que en las barras de volumen. En el ejemplo que adjunto a continuación es fácil ver a que me refiero:

 

Pullback y Rebote

Se denomina pullback al retroceso comedido con volumen decreciente que se produce en una tendencia alcista.

Ese mismo movimiento comedido, con volumen decreciente en contra de una sana tendencia bajista, se le denomina rebote, en lugar de pullback.

La manera de entrar en un pullback por tape reading, es al cambio de guardia (COG) o a la superación del maximo de una micro-consolidación que se genere en el mínimo del retroceso comedido.

Los +COG y -COG son frecuentes encontrarlos en time frames altos, tipo gráficas de 15, 30, 60 minutos y por supuesto, en las diarias y semanales. Pero haciendo intradía con las gráficas de 1, 3 o 5 mínutos, no es tan frecuente encontrar COGs, es mas común negociar los pullbacks y  rebotes por la superación del mínimo o máximo de las micro-consolidaciones.

El error mas frecuente que comete la mayoría de traders novatos, es negociar pullbacks sin existir una tendencia alcista previa. He visto ese fallo cientos de veces. Un pullback sólo es negociable si éste se produce en una sana tendencia alcista, al igual que una jugada por rebote, sólo tiene sentido negociarla cuando hay establecida una sana tendencia bajista.

Adjunto una captura de una negociación por pullback de hoy mismo en la gráfica de 1m

 

Breakout y Breakdown

Las rupturas al alza (breakout) y las rupturas a la baja (Breakdown), se basan en el mismo pricipio de que los pullbacks y los rebotes. Son patrones de continuación de la tendencia. Se les aplica el calificativo de “descansos en la tendencia”.

Si el pullback o el rebote, son comedidos movimientos en contra de la tendencia establecida, los breaks se producen cuando la tendencia está tan fuerte, que en lugar de retroceder, el precio sólo se mueve lateralemente, algo así cómo tomando aliento para poder proseguir con la tendencia. (La gráfica corrige en el tiempo, no en el precio).

La estructura gráfica del breakout es la siguiente:

 

Y la del breakdown es similar pero a la baja:

Hacer la misma observación que con los pullbacks y los rebotes: Es necesario que la gráfica nos muestre signos de estar en una sana tendencia alcista (para los breakouts), o clara tendencia bajista (para los breakdowns).

Otra configuración gráfica de una consolidación con muy buen ratio de continuidad, son las consolidaciones que además forman otra figura del análisis técnico llamada triángulos.

Esta es la estructura de una consolidación + triángulo alcista:

 

Y el breakdown mas triángulo descendiente es exactamente la misma estructura, pero es el patrón que se forma en la tendencia bajista.
Quedaría de esta forma su estructura:

Un truco para saber si la ruptura está próxima, es estar pendientes del estrechamiento de las Bollinger Bands.

Las Bolinger Bands son un indicador relacionado con la volatilidad, cuanto mas separadas están, menos volatilidad afecta a la gráfica, y por lo tanto, mas probable es que el momentum a favor del movimiento actual decaiga y éste haga una pausa en su camino. Y por el contrario, cuanto mas juntas están, mas cerca está una explosión de volatilidad en la gráfica, y dicha explosión suele manifestarse con un rápido y súbito movimiento del precio.
Por ello, vigilar durante el desarrollo de una consolidación las bollinger bands es buena idea, para que a medida que se vayan juntando, mas preparados estemos para la entrada en dicha jugada.
En caso del breakout + triángulo alcista o breakdown + triángulo descendente, lo ideal es enfocarse en vigilar el momento en el que el precio toca la bollinger band central, es ahí cuando se producen la mayoría de las rupturas.

Este es un ejemplo de un breakout + triángulo alcista:

Los breaks son un patrón ideal para negociar la tendencia. Si quieres exprimir un movimiento, hazlo a base de breakouts y breakdows. ¿Por qué?. Por lo comentado anteriormente. Las consolidaciones son un patrón que demuestra que la tendencia está fuerte, dado que el precio ni siquiera retrocede para “respirar”, tan sólo se mueve lateralmente, así que apostar por la continuidad de esa tendencia es juicioso.

He intentado resumir a groso modo los patrones mas típicos que uso (y usa la mayoría) para entrar a favor de la tendencia a diario en el mercado. Me he dejado muchos detalles en el tintero, pero se trataba de dar una idea general. 

Ante cualquier consulta, no duden en preguntar.

Un gran saludo.

Fernando Piñero.
[email protected]

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  1. en respuesta a Edusantos
    -
    #4
    01/04/11 13:10

    Hola Edusanto,

    Utilizo para las gráficas diarias las Bollinger Bands 20sma con desviación de 2.0
    y para las gráficas intradiarias utilizo Bollinger Bands 13sma con desviación 1.7

    Un saludo.

  2. #3
    01/04/11 11:49

    Hola Fernando,

    Interesantísimo, como siempre. ¿Podrías decirme qué valores usas para las bollingers bands?

    Un saludo.

  3. en respuesta a Liber
    -
    #2
    01/04/11 10:11

    Hola Liber,

    Tape Reading es aplicable en todo mercado donde precio y volumen estén accesibles. Tape Reading es el estudio de la acción del precio y de cómo ha hecho lo que haya hecho (su volumen). El volumen es el esfuerzo y el Precio es el resultado. Cuando ambos no coinciden, suele haber oportunidades de negociación. Y creo que en el Forex no hay volumen, difícilmente podrían buscarse esas relaciones.

    Un saludo.

  4. #1
    01/04/11 03:17

    Hola Fernando, puedo usar tape reading y sus técnicas para negociar divisas o el mercado Forex??

    Saludos

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