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INVERSIÓN, ESPECULACIÓN... y cosas mías

Blog sobre bolsa, banca, preferentes, inversión, especulación y economía.

Mercado secular bajista

Hoy hemos tenido una conversación interesante en el foro Mis Finanzas:

alfred3
Pasa que estos últimos años hemos conocido unas bolsas alcistas y un euro alcista.
Jeje, yo ya voy preparando alguna cantidad de acciones para cuando vengan tiempos peores de una bolsa bajista y un euro bajista.

alvaro18133
De todas formas yo ya me he planteado varias veces que hacer cuando acabe el ciclo.
El problema es detectar ese cambio de ciclo lo antes posible y quedarme vendido de acciones.

Hace ya casi un año que hablé de que estamos en un mercado secular bajista, y que esto no significaba que fueramos a ver caídas, sino que veríamos subidas de inflación, bajadas del PER y mayores dividendos. Normalmente, esto se produce combinando años bajistas (2000-2002) con años alcistas (2003-2006), para acabar el mercado secular (2015?) en el mismo punto en que empezó (IBEX 12.000). Un desarrollo típico incluye fuertes subidas y que durante el mismo se supere por bastante el nivel inicial, así que para nada sería contradictorio con un IBEX 15.000 en 2007 (por ejemplo) o más. Y como dije entonces: " Algo tan simple como un cruce de medias móviles, y se pudo haber ganado un dineral al alza y otro a la baja en estos últimos 5 años, con sólo dos "falsas alarmas" (May-02 y Ago-04), rápidamente corregidas con pequeñas pérdidas. Lo que hay ahora mismo es una clara tendencia alcista, y eso indica que es momento de estar comprado, pero ojo cuando la MM50 cruce a la baja la MM200!!" Y se sigue cumpliendo, y ya van 6 años; quizá esto responda a la cuestión de Alvaro18133 sobre detectar el cambio... y fijaos como en el mini-crack de mayo-junio, la MM50 no llegó a pasar por debajo de la MM200, lo que reforzaba lo que dije de que habíamos hecho suelo.   Leer más

Materializada la inversión petrolera!!

Y para mi propia sorpresa, no ha sido en COP, sino en VLO.

Ayer, con la bolsa americana cerrada por festivo, salió la noticia de que las reservas de petroleo en USA podían aumentar un 50% por el mega-yacimiento de petróleo que parece que ha aparecido en el Golfo de México, según comentaba Fertxolari, y cayó bastante el petróleo, hasta $68, por lo que hoy estaba esperando en la apertura de la bolsa USA que las petroleras abrirían bastante a la baja, lo que me debería dar opción de entrar a muy buen precio en COP.

Pero COP ha abierto no muy floja... seguramente porque después de mi mensaje de ayer, todos estáis comprando, ¿no? ;-) Y mi orden no me entraba, y no me entraba... y cada vez COP más arriba.

Y mientras, me ha entrado algo de inquietud por lo que podría afectar a las petroleras clásicas el nuevo yacimiento (aumento de oferta -> bajada de precios)... pero no a las tuberas ni a las refinerías!! Y VLO, cayendo...   Leer más

Ponga oro negro en su cartera

PETROLEO: LA TEORÍA.


El petróleo es la única materia prima cuya evolución conoce el gran público y sale regularmente en la prensa general. Y todos sabemos como va, más o menos, pero... veámoslo en una gráfica. Estos son los últimos 9 meses, según Futuresource, como se ve claramente alcista...

Hablando a corto plazo, ahora ha caído hasta atacar la MM200, que es una resistencia natural muy fuerte, por lo que podría ser un buen punto de entrada. Las razones son claras: temporada benigna de huracanes, lo de Israel en calma, y lo de Iran no se pone peor de momento... Y encima, aumentan las reservas de petróleo en EEUU en contra de lo esperado.

Pero estas razones duran poquísimo: la semana que viene puede saltar un conflicto en Nigeria, un huracán más gordo de lo esperado, una resolución contra Irán de la ONU, o el asesinato de un ministro israelí, y estaremos marcando nuevos máximos...   Leer más

Nuevos máximos del IBEX

Sigo repasándome las petroleras, las minas y demás... y estando en ello me ha pasado algo curioso: Que mientras me las repasaba a fondo, me he empezado a poner nervioso por tener la liquidez en Metrovacesa y no poder comprar nada... Hasta ahora, ya dije que la subida estaba siendo muy "limpia", en el sentido de que no había optimismo ni sobrecompra, pero creo por lo que me ha pasado que empieza a aparecer el optimismo. Para el lunes, tenemos estacionalidad positiva, tanto por ser lunes como por ser festivo en USA, y a esto se podría unir el hecho de que los que han estado de vacaciones (tanto gestores profesionales como inversores particulares) vean que estamos en racha alcista y quieran entrar... por lo tanto, creo que podríamos ver un buen calentón, al juntarse el optimismo con la estacionalidad y con la entrada de compradores. Y si esto ocurriera, convendría empezar a tomar beneficios (o ponerse un stop de toma de beneficios), pues ya se están alcanzando unas alturas respetables, y el optimismo se extremaría, favoreciendo caídas por ley del sentimiento contrario; una posible hipótesis podría ser que el Ibex ataque el psicológico 12.500 y fracase, así que sobre los 12.450 yo empezaría a soltar lastre. En todo caso, los buenos resultados de las empresas avalan las subidas, así que tampoco es de esperar que, si hay caídas, llegue la sangre al río...   Leer más

Superciclo alcista en las materias primas

La evolución de la economía mundial en los últimos años depende de muchos factores, pero si tuvieramos que seleccionar los dos factores más importantes, sin duda serían éstos:


Ambos factores han favorecido al mercado de materias primas, pues contribuyen muy notablemente a incrementar la demanda; y ninguno de ellos tiene visos de frenarse, sino más bien todo lo contrario.

Y frente al fuerte incremento de la demanda, tenemos que la oferta está casi estancada. Para explicar por qué, veamos el caso de las refinerías:   Leer más

Bolsas extranjeras: ¿nunca, a veces o imprescindible?

Cuando Juan Español empezó en bolsa, lo hacía sin duda con acciones españolas: Son las únicas disponibles en su banco, son las que salen en su periódico, son las empresas que él conoce, y son las que le comenta su colega que le metió en esto de la bolsa...

Pero de repente él, que ni se planteaba que existiera vida más allá del mercado continuo, oye no-se-qué del Nasdaq, y luego oye no-se-cuantos de Japón, y el banco le llama para ofrecerle un fondo de inversión que se llama BRIC y que invierte en Brasil-Rusia-India-China (¡Coño! ¿Esos muertos de hambre tienen bolsa?)... y cuando le dicen que "esos muertos de hambre" han subido un 50% el último año, Juan Español abre los oídos y la cartera, aunque su mujer (que no entiende de bolsa, pero no se fía de Juan porque sabe que él tampoco entiende) le dice que ahí no se meta ni loco...   Leer más

Todo cambia para seguir igual...

Hola a todos, ya estoy de vuelta de las vacaciones!! Aunque esta vez han sido vacaciones "light"... mientras mi compañero de curro me escribe diciéndome que viene de Argentina y se va a hacer el Camino de Santiago, yo no puedo ir con mi nena de cinco meses mas que de mi pueblo al de mi mujer, que está a 5 Km. Cambia la vida y cambian las vacaciones, para que siga igual el relevo de las generaciones...

Por cierto, que mi compañero me preguntaba por Metrovacesa, y aunque también ha cambiado el tema desde que dejamos de vernos (ahora hay una OPA a 90 por el 26%, lo que supone el doble de ganancia para el que acuda, suponiendo que se apruebe, y se ha alargado el plazo para acudir hasta el 20-sep), la cosa sigue igual: a 70€, y de ahí no se mueve la cotización. Parece que se descuenta que no se va a aprobar la OPA y que además Sanahuja va a retirar la antigua del 20% a 78.1€, porque si no la cotización debería estar más arriba. Lo bueno es que dificilmente podemos ir a peor, ¿no?   Leer más

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    Fernando Calatayud; bloguero aficionado a la bolsa e inversiones varias; rails web developer en Rankia y Verema

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