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Todo sobre la gestión de patrimonios y las finanzas

Etiqueta "hipoteca": 21 resultados

¿Te ha tocado el Gordo de la lotería de Navidad? Las 5 primeras decisiones que deberías tomar:

La mayoría de afortunados de premios de Lotería acaban perdiendo toda su fortuna en pocos años. Esta es una cuasi-ley universal que afecta a la inmensa mayoría de agraciados, ya que las decisiones equivocadas comienzan ya desde el minuto 1 después del sorteo. Veamos cómo se pueden evitar las malas decisiones en los primeros días o semanas después de ser elegidos por la diosa Fortuna. Las resumiremos en 5 decisiones esenciales y os las presentamos en el orden cronológico habitual en el que se deberían adoptar.

La primera regla de oro sería la de la máxima discreción. Cuanta menos gente sepa que nos ha tocado el Gordo o cualquier lotería primitiva, euromillones, etc. mejor, mucho mejor. No sólo por seguridad -que también- sino para evitar en la medida de lo posible convertirse en un reclamo tentador para estafadores, embaucadores y cazadores de inversión con y sin escrúpulos. Y en ese saco hay que meter también a los banqueros, que acecharán inmediatamente a sus presas en cuanto huelan la sangre del nuevo rico y su irresistible liquidez. No obstante, a algún banquero habrá que decírselo, ya que el décimo o décimos premiados deben ingresarse en un banco para su cobro y correspondiente retención del 20%, o sea la primera mordida fiscal del Estado. Pero ojo, 

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La doble moral de las burbujas

Todos sentimos un escalofrío (o deberíamos sentirlo) cuando contemplamos la posibilidad de que nuestro dinero esté invertido en activos cuyos precios estén a niveles de lo que se conoce como una "burbuja", es decir a niveles muchísimo más altos que su valor intrínseco real, fruto de una especulación sin fundamento. Invertir en burbujas es el error que todos queremos evitar a toda costa, puesto que si su estallido nos pilla, las pérdidas serán irrecuperables o en el mejor de los casos tardaremos décadas en poder recuperar el dinero esfumado. Porque, si la capacidad de esos activos para generar Valor no aumenta considerablemente, esos precios a los que compramos alocadamente no se volverán a dar sin la ayuda de una nueva burbuja sobre ese mismo activo, lo cual puede no producirse jamás o tardar más años de los que puede soportar nuestra propia  vida inversora. Por tanto,  las pérdidas a las que nos arriesgamos son permanentes y no temporales. Y el tiempo que tardan nuestras inversiones en recuperarse de bajadas de precios temporales (que se pueden dar prácticamente en cualquier activo)  es inversamente proporcional al Valor intrínseco del que gocen dichos activos. Y  es la gran diferencia entre invertir bien o mal.

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Capital levy, One-time tax on private wealth o Confiscación de la Riqueza.

Hace casi un año que ya advertíamos que el consejo de sabios alemanes, que asesoran a la Cancillera Merkel, recomendaba a los gobernantes del sur de Europa confiscar una parte del valor de los inmuebles a los propietarios de la periferia de la UE para evitar la quiebra del Sistema financiero periférico. En aquel momento, ese organismo conocido como los “cinco sabios” argumentaba que cuando fuera necesario un rescate de los bancos o Estados del sur, se realizase de manera interna (bail-in), o sea con dinero de los propios ciudadanos residentes en los países en apuros. Y que confiscar una proporción del valor de los inmuebles era la manera más fácil, práctica y sencilla de obtener el dinero necesario para evitar la quiebra de Estados y sistema financiero periférico. Porque hacerlo al estilo chipriota, confiscando una parte de las cuentas bancarias, generaba una mayor alarma social, y además era más fácil para “las presas” evitar la confiscación transfiriendo el dinero fuera del país (com hicieron los chipriotas mejor asesorados). En cambio los inmuebles están cautivos, no se pueden transferir de la noche a la mañana a Luxemburgo, Suiza o Alemania, y a la vez está mejor visto robar confiscar a los propietarios de inmuebles -a los que se les supone un mayor patrimonio- que a los ahorradores/inversores que viven de alquiler.

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Ladrillos y Futbol

Muchos de los futbolistas profesionales de prestigio acumulan grandes cantidades de inmuebles a lo largo de su carrera deportiva. La cultura del ladrillo está especialmente arraigada entre los futbolistas españoles, como bien dice este artículo de El Economista. Hagamos un repaso de algunos de los motivos más que probables para tal concentración de riesgo y falta de diversificación a la hora de gestionar un patrimonio entre este colectivo.
 
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Hipoteca y Moral: Defaults estratégicos

Interesante debate el que se ha abierto en los EE.UU. Se trata de la justificación del abandono del pago de las hipotecas que se están produciendo en el momento en que entran en negative equity, es decir que en cuanto el precio debido supera el precio de mercado del inmueble. Sus propietarios virtuales arrojan la hipoteca a la cara del banco que se la realizó, y ese abandono llamado strategic default, lo están realizando tanto las familias insolventes (que lo hacen esté donde esté el precio de mercado de los inmuebles), como las que sí podrían seguir pagando pero prefieren irse de alquiler o incluso embarcarse en otra hipoteca de otra casa con otra entidad financiera en mejores condiciones y con menores precios.

El debate, pues, en norteamérica está servido: ¿Es ético que una familia aún solvente abandone una hipoteca sólo porque puede encontrar hoy algo mejor por menos dinero? ¿Hay que reclamar el cumplimiento del compromiso hipotecario incluso cuando el mercado deja en evidencia la decisión de compra de esas familias? ¿Es sólo la bancarrota familiar el único argumento moralmente válido para incumplir el pago de un crédito hipotecario?   Leer más

¿Cuánto más deben caer los inmuebles en España?

Algunos proclaman que ya han bajado lo suficiente como para estabilizarse. Que ya han tocado fondo. Pero nos parece obvio que quienes pronostican un futuro tan optimista para el sector inmobiliario son primos hermanos de los que ven brotes verdes allá donde, a lo sumo, encontramos mejorías virtuales que sólo satisfacen a los necios, a los desinformados y/o manipulados.

El camino a seguir, en un mercado que ha sufrido una burbuja tan enorme como el español, debe recorrer por lo menos el mismo trazado que el perjudicado mercado inmobiliario norteamericano. Según este artículo de Globe St, el mercado ha caído un 42,9% en su conjunto desde sus máximos en Octubre de 2007. El índice corresponde al REAL Commercial Property Price Index (CPPI) de Moody’s, esperemos que el simple cálculo de los precios inmobiliarios sea más fiable que sus calificaciones. El total de transacciones de 2009 también va a ser el más bajo de la década, y Nick Levidy, managing director, asegura que a pesar de que la velocidad del deterioro se haya moderado, los precios seguirán bajando en los próximos meses. Pero lo están haciendo de forma más pronunciada los índices de inmuebles comerciales que el índice Case-Schiller Composite 20 Residential Index, de inmuebles residenciales.   Leer más

El Valor de los inmuebles Prime.

Podemos encontrar en la web de Healdsburg Housing Bubble una herramienta más para ayudar a los inversores de Real Estate. Además de útil como herramienta, en esta nueva aplicación de Google Maps podemos ver qué ocurre con los inmuebles prime y los que no lo son, en un escenario de desplome del sector inmobiliario como el actual. Con el acercamiento del zoom adecuado vemos como puntos rojos los embargos (foreclosures) de cualquier zona del mapa.


Si nos desplazamos con el mapa a través del buscador a ciudades como el centro urbano de Miami veremos como está fuertemente afectado por estas clausuras judiciales. Lo mismo o peor le ocurre a toda la costa central de la ciudad de Los Àngeles y hasta San Diego. Curioso ver también como la linea fronteriza de Tijuana en la Baja California, separa también claramente la diferencia de embargos entre dos economías y sociedades muy distintas.   Leer más

Own-to-Rent: Cuidadín, cuidadín...

Ante la avalancha de embargos existente y sobre todo la que está por llegar en el mercado inmobiliario de los EE.UU., el equipo de Obama está contemplando una idea coincidente con la lanzada por Felix Salmon en The Atlantic: "Own-to-Rent". Se trata de permitir a los propietarios, con incapacidad de hacer frente a su hipoteca por haberse quedado sin empleo, mantenerse indefinidamente en su vivienda pagando un precio de mercado de alquiler.

El plan aparentemente brillante soluciona muchos problemas de golpe: En primer lugar, las familias que son carne de embargo podrían mantener una estabilidad en sus vidas. Sin traumas, mayores que la pérdida del empleo y del dinero pagado por una vivienda que ya no es suya ni siquiera en una ínfima parte (que no es poco). Los bancos, por su parte, reflotados convenientemente como ya se está haciendo con la compra de papel de hipotecas basura por parte del Estado, se encontrarían con unas rentas a precio de mercado de los inmuebles que en su momento financiaron y que ahora pasan a ser de su propiedad. Por lo tanto, ya no se verían esas vomitonas de inmuebles arrojando al mercado millones de viviendas a cambio de cualquier precio. Con ello se evitaría la caída de precios inmobiliarios, cosa que solucionarían los agujeros en los balances de las entidades financieras en cuestión de pocos meses. También se evitarían los vandalismos habituales por parte de los embargados que destrozan las viviendas antes de abandonarlas, en un último acto de rebeldía contra las entidades financieras, es decir, lo que se viene llamando el destructivo síndrome de los a-punto-del-embargo (como podemos ver en la segunda mitad del siguiente video):   Leer más

Exclusión Social y Show Business (1).


Se está poniendo de lamentable moda el concepto de excluíd@ social, porque está afectando a segmentos de la población que creíamos muy lejos de la marginación: La clase media y media/baja. Las cifras son espeluznantes y se amplifican con la falsa placidez del hundimiento del Titanic. En organizaciones como Cáritas en los primeros 5 meses de este año se han recibido más solicitudes en los servicios de acogida y atención primaria que en todo el año 2007. Y lo que es aún más preocupante es el perfil de las personas que han disparado las estadísticas de estos servicios. No se trata de personas sin techo, con problemas de adicciones, etc. Ni siquiera se trata de personas que han quedado sin empleo y en la calle. El perfil es de personas con trabajo, pero cuyos sueldos van casi íntegramente o en su totalidad para pagar cuotas de hipoteca y préstamos varios reunificados desesperadamente, con condiciones impagables por muchos años que vivan y produzcan. ¿Cómo han llegado estas familias a esa situación de endeudamiento, incapacidad de pago y quiebra vital que les arroja a la exclusión social? Pues básicamente por tres causas: La incitación bancaria al endeudamiento, la incitación social al consumo y la incapacidad e imprudencia de los protagonistas de estas desesperantes estadísticas. La crisis económica y la dificultad para mantener unos sueldos suficientemente elevados (alejados de la productividad competitiva) ha hecho, está haciendo y hará, el resto.   Leer más

Repossessions y Embargos: The Final Countdown.

Las cifras se disparan y la noticia ha saltado a las portadas. 66.000 familias han perdido ya sus casas en el Reino Unido desde que el credit crunch tuvo lugar en verano de 2007. Las previsiones para este 2009 son de 75.000 viviendas recuperadas por los creditores y eso cerrará un total de 125.000 en dos años y medio. Pero lo más preocupante no es la cifra acumulada hasta la fecha sino su progresión ascendente: Entre Enero y Marzo de este año, la cifra ha aumentado más de un 50% respecto al primer trimestre de 2008. Y actualmente son ya 150 familias las que se quedan sin su vivienda (debida) cada día, 7 días a la semana.

Esta escalofriante progresión ha llevado al Reino Unido a trabajar para preparar un protocolo que requiera a los prestamistas (entidades financieras) haber probado que se hayan examinado todas las alternativas para mantener a los deudores en sus casas antes de ejecutar los desahucios.   Leer más

Otros contenidos sobre 'hipoteca' en Rankia

Los clientes del subastero en las subastas judiciales electrónicas

Tristán el subastero. Cuando cumplí once años, un gitano de las chabolas del Barrio de San Pascual cruzó el Arroyo Abroñigal, actual M-30, y vino al Parque de las Avenidas a robarme ante la mirada indiferente de mis compañeros de colegio y de muchos de sus padres la flamante bici que mi padre acababa de regalarme.

Maldita Ley de Protección de Datos (y lo mal que la aplican algunos)

Tristán el subastero. El derecho a la protección de nuestros datos personales es un derecho fundamental que tenemos todos y que se traduce en la potestad de control sobre el uso que se hace de los mismos.

La vida es dura, pero puede ser aún más dura si te comportas como un estúpido

Tristán el subastero. El tipo se adjudica un inmueble en una subasta de la Seguridad Social. Luego busca el piso por su cuenta. Tiene que ir a solicitar el lanzamiento, pero antes decide darse una vuelta por el lugar.

La que se avecina en las subastas judiciales

Tristán el subastero. Desde que empezó el año no hay un solo día que no me cruce con algún subastero que no acabemos hablando de lo que más tememos, la llegada de Podemos al gobierno de España de la mano del PSOE.

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Hola Don Pepito, hola Don José

Tristán el subastero. - Hola Don Pepito - Hola Don José - ¿Pasó usted ya por casa? - Por su casa yo pasé - ¿Y vio usted a mi abuela? - A su abuela yo la vi - Y por cierto, ¿qué hace usted en los juzgados con esa cara de ir a matar a alguien? Espero que no ande en pleitos que es una cosa muuuuy mala. - Ando negro y muy cabreado. En estos momentos le prendería fuego al edificio entero y luego me iría a las

Hola Don Pepito, hola Don José

Tristán el subastero. - Hola Don Pepito - Hola Don José - ¿Pasó usted ya por casa? - Por su casa yo pasé - ¿Y vio usted a mi abuela? - A su abuela yo la vi - Y por cierto, ¿qué hace usted en los juzgados con esa cara de ir a matar a alguien? Espero que no ande en pleitos que es una cosa muuuuy mala. - Ando negro y muy cabreado. En estos momentos le prendería fuego al edificio entero y luego me iría a las

Hola Don Pepito, hola Don José

Tristán el subastero. - Hola Don Pepito - Hola Don José - ¿Pasó usted ya por casa? - Por su casa yo pasé - ¿Y vio usted a mi abuela? - A su abuela yo la vi - Y por cierto, ¿qué hace usted en los juzgados con esa cara de ir a matar a alguien? Espero que no ande en pleitos que es una cosa muuuuy mala. - Ando negro y muy cabreado. En estos momentos le prendería fuego al edificio entero y luego me iría a las

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