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Asesor del fondo True Value

Ficha mensual True Value Abril 2018

Ficha mensual True Value Abril 2018 --> Acceder aquí.

Durante el mes de Abril True Value obtuvo una rentabilidad positiva del 2,60%. Este mes ha continuado siendo volátil y ha estado marcado por la política de los bancos centrales.

Rentabilidad desde inicio de True Value (Enero 2014) 80%.

Durante el mes de Abril el fondo ha aprovechado la volatilidad para añadir principalmente a posiciones ya existentes. Las empresas han continuado presentando buenos resultados y siguen de acorde a plan establecido. Facebook, Umanis, Constellation, MTY, Groupe open, Customers Bancorp, Silicom se engloban dentro de este grupo. Protector ha presentado unos resultados más flojos.

A largo plazo sigue siendo una inversión interesante a los niveles actuales. En True Value estamos enfocados en el aumento de valor intrínseco y eso es lo que están confirmando las empresas con los informes del primer trimestre, la volatilidad en el mercado es pasajera y a largo plazo el mercado siempre reconoce el aumento de valor intrínseco y la infravaloración de compañías, por eso estamos muy cómodos con la cartera actual.

Valor liquidativo: 18.00

Cartera True Value

 

 

  1. #1

    Jackrackham

    parece que a Protector no se ha añadido.
    si la posición en otras divisas es 6.5% y keck seng se lleva un 4,2%, Protector tiene que estar por debajo del 2,3%. Me llama la atención que se haya reducido el peso a la mitad a pesar de que la cotización haya bajado tanto, pues lo normal si se mantuviera la tesis de inversión sería añadir.

  2. #2

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Jackrackham
    Ver mensaje de Jackrackham

    Hola Jack

    Recuerda que el peso en otras divisas es del 14,67%. De los cuales otras monedas y NOK son 6,5%. Keckseng está cubierto mediante futuros EUR/USD ya que el HKD está aparejado al USD. La tesis sigue igual solo que hay otras acciones en cartera con mas potencial a las que se ha añadido, como la liquidez a mantener es del 5%, protector pesa cerca del 3,3% y se han añadido algunas acciones.

    Un saludo, Alejandro.

  3. #3

    Gonzalo Loayza

    Muchas gracias Alejandro por tu interesante post y felicitaciones por los resultados que vienen registrando. He tenido la oportunidad de leer sobre ustedes y me parece que tienen una combinación de Estrategia y manejo del riesgo muy exitoso. Saludos!!!!!

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