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Información sobre el euribor, hipotecas, tipos de interés y economía.

Evolución del Euribor en 2016: mínimo histórico del -0,08% en Diciembre

Como ya es tradición en Rankia, os traemos la evolución del Euribor para 2016. La caída a mínimos históricos del indicador es una realidad y ha situado la media del Euribor a 12 meses en valores negativos, por lo que 2016 se presenta como el momento ideal para adquirir una nueva vivienda. Al igual que hicimos con el Euribor 2015, Euribor 2014. Euribor 2013, Euribor 2012 y el Euribor 2011, iremos actualizando la información del Euribor durante este año 2016.

El Euribor ha querido cerrar el año a lo grande: mínimo histórico en la media del Euribor a 12 meses con un -0,08%. Diciembre y el año 2016 se despiden con buenas noticias para los hipotecados del país ya que su hipoteca se ha ido abaratando con el paso de los meses alcanzando y los analistas coinciden en que esta caída continuará en el corto plazo. ¿Qué nos tendrá preparado el Euribor en el año 2017? 

En entregas de meses anteriores de este artículo, indicábamos la importancia del Euribor al ser el índice de referencia que marca la cuota del 90% de las hipotecas en España. Sin embargo, este porcentaje se reduce a pasos agigantados tras el boom de las hipotecas a tipo fijo. Esta clase de hipotecas mantienen un tipo de interés fijo durante toda la vida del préstamo, protegiéndote de las variaciones del Euribor. Sea como sea, parece el momento ideal para embarcarnos en una hipoteca. 

 

Evolución del Euribor en 2016

 

¿Por qué está el Euribor en cifras negativas?

 

Como sabemos, el Euribor está impulsado por las políticas monetarias. El Banco Central Europeo continuará aplicando políticas expansivas para favorecer el préstamo entre bancos y esto conlleva arrastrar el índice del Euribor hacia abajo. Además, las últimas declaraciones de Draghi insinuando la posibilidad de ejecutar nuevas medidas para elevar la inflación han afectado profundamente al comportamiento del índice, apuntando a una caída progresiva y duradera durante el año 2016. La gran incertidumbre y la pérdida de confianza en los mercado son la causa de estas previsiones.

Por lo tanto, un Euribor negativo en 2016 podría tener grandes consecuencias en la cuota mensual de la hipoteca. Nos asaltaba la siguiente duda: ¿si el Euribor está en negativo, podría el banco pagar por la hipoteca?. Parece una contradicción que el banco pierda dinero hacerte un préstamo pero ya hemos podido ver en el foro de Rankia como muchas entidades sí estaban aplicando este Euribor en negativo, reduciendo el diferencial. Mientras las asociaciones de consumidores votaban por aplicar intereses negativo en el hipotético caso que el Euribor se situara en cifras tan bajas que superara el diferencial, desde algunos organimos oficiales frenaban ese supuesto y pudimos ver como se comenzaban a introducir las impopulares "cláusulas cero" en las nuevas hipotecas. Es una cláusula que indica que en el caso que el Euribor fuera negativo, se consideraría Euribor igual al 0% y el hipotecado solo pagaría el diferencial. Por otra parte, las cláusulsa suelo ya se han declarado ilegales en más de 40 bancos y cajas y el TJUE apuesta por la retroactividad total en aquellas cláusulas suelo que se declaren nulas por vía judicial. Esta suposición se antoja complicada, ya que no debemos olvidar que el banco aplica el Euribor más un diferencial a las cuotas hipotecarias. Este margen evita el depender únicamente de un índice tan volátil como es el Euribor.

 

El valor del euribor empezó en enero con el valor de 0,042% y febrero fue el primer mes situado en negativo (-0,008%) y que marcaría la evolución del Euribor durante el año. 2016 se cerró con un -0,08% en Diciembre. La media a 12 meses del Euribor en 2016 aparece desglosada por meses:

 

  Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Euribor 2016 0,042% -0,008% -0,012% -0,01% -0,013% -0,028% -0,056% -0,048% -0,057% -0,069% -0,074% -0,08%

 

 

Evolución histórica media del Euribor


Con el comienzo del nuevo año y dada la situación extraordinaria del Euribor que estamos viviendo, os mostramos la evolución histórica media del índice en el siguiente gráfico, que comprende desde 2005 hasta 2016.

Nuestra intención es poner en perspectiva las drásticas caídas del Euribor, para apreciar mejor su evolución. Como podemos observar en el siguiente gráfico de la Evolución histórica media del Euribor, el mayor desplome se produjo en el año 2008, de la mano del estallido de la burbuja inmobiliaria. Por otra parte, en los últimos tres años, las políticas expansivas del BCE son las principales causante de los bajos niveles del Euribor.

 


Evolución del Euribor en 2016

 

En contrapartida con la caída del Euribor a mínimos históricos, nos encontramos con una subida progresiva del precio de las viviendas en 2016, en lo que puede ser una señal de la recuperación del sector inmobiliario desde su hundimiento en 2008. El estallido de la burbuja arrastró el Euribor hasta el 1,70% y no ha remontado desde entonces, pese al principio de recuperación en 2011 que se vió contrarrestado por la segunda oleada de la crisis económica y financiera.
 

Evolución del Euribor durante el primer trimestre de 2016

 

Cerramos el año 2015 con el Euribor en 0,059% registrando un caída histórica con respecto al 0.329% de diciembre 2014, muy lejos del cierre del año 2013 (0.543%). Enero cierra finalmente en 0,042%, produciéndose una nueva caída de 17 puntos con respecto al valor de Diciembre. Su cotización diaria variaba alrededor del 0.05% y finalmente se situó en el 0,042%. En cuanto a Febrero, continuó esta tendencia bajista y Euribor a 12 meses cerraba el mes en negativo por primera vez en la historia. El dato medio del Euribor en el mes de febrero se situá en el -0,008%, además, durante el segundo mes del año se ha registrado el dato del Euribor más bajo jamás visto, -0,024%. Finalmente, Marzo no se iba a quedar atrás en esta caída libre, cerrando con -0,005% y situando el valor medio del Euribor a 12 meses en -0,012%. A continuación, observaremos una gráfica de la evolución de la media del Euribor a 12 meses en este primer trimestre en comparación con los valores del año anterior.

 

  2015 2016 Diferencia
Enero 0,298% 0,042% -0,256 pts
Febrero 0,255% -0,008% -0,263 pts
Marzo 0,212% -0,012% -0,224 pts

 

Evolución Euribor primer trimestre 2016

 

 

Evolución del Euribor durante el segundo trimestre de 2016

 

El Euribor a 12 meses durante el mes de Abril de 2016 seguía adentrándose en cifras negativas y cumplía el tercer mes consecutivo por debajo de la barrera del 0%. Al contrario de lo que sucedió durante el primer trimestre del 2016, a partir de este mes de Abril, el índice de referencia en la mayoría de hipotecas del país se estabiliza y frena momentáneamente su caída. La cifra de cierre de Abril se situaba en el -0,012% y la media mensual del Euribor a 12 meses se queda en -0,01%. El cierre de Mayo nos confirmaba esta estabilización en torno al -0,01%, con -0,013% de media del mes. En cuánto al año anterior, el principal referente para las hipotecas de España estaba en 0,165% para estas fechas, lo que significa una bajada de -0,178 puntos con respecto a este año. Junio por su parte nos sorprendía a todos con un nuevo hundimiento de los tipos, situándose en el -0,028%, -0,015 puntos menos respecto a mayo.

El banco central europeo (BCE) ha anunciado que continuará las políticas expansivas, y los rumores en EEUU sobre una posible subida del tipo de interés para Julio de 2016 por parte de la Reserva Federal parece que se han difuminado al no cumplirse los objetivos de indicadores macroeconómicos esperados. 

A continuación podemos observar una gráfica con la evolución del Euribor en el segundo trimestre de 2016.

 

  2015 2016 Diferencia
Abril 0,180% -0,01%  -0,19 pts
Mayo 0,165% -0,013% -0,178 pts
Junio 0,163% -0,028%  -0,191 pts

 

Euribor segundo trimestre 2016

 

Evolución del Euribor durante el tercer trimestre de 2016

El tercer trimestre continúa como terminó el segundo, con el Euribor en caída libre. El Euribor a 12 meses durante el mes de julio ha bajado hasta situarse en el -0,056%. En cuanto a agosto de 2016, la cifra del Euribor se ha situado en -0,048%, lo que representa una diferencia de -0,209% con respecto al índice el año anterior. Para terminar el análisis del tercer trimestre de 2016, septiembre cierra en -0,057%, acentuando la caída.

Nos encontramos en el octavo mes consecutivo en negativo del Euribor a 12 meses. A continuación podemos observar una gráfica con la evolución del Euribor en el tercer trimestre de 2016.

 

  2015 2016 Diferencia
Julio 0,167% -0,056% -0,223 pts
Agosto 0,161% -0,048% -0,209 pts
Septiembre 0,154% -0,057% -0,211 pts

 

Evolución del Euribor tercer trimestre de 2016

Evolución del Euribor durante el cuarto trimestre de 2016

En el cuarto trimestre del año, vemos como el Euribor continúa en negativo y bajando. En el mes de noviembre el dato del Euribor fue del -0,074% y diciembre lo ha hundido todavía más hasta el -0,08% registrando un nuevo mínimo histórico de la media del Euribor a 12 meses. Con este valor cerramos un año de buenas noticias para aquellos que tengan un hipoteca o estén pensando en contratarla en los próximos días.

 

  2015 2016 Diferencia
Octubre 0,128% -0,069%  -0,197 pts
Noviembre 0,079% -0,074% -0,819 pts
Diciembre 0,059% -0,08% -0,139 pts

 

evolución del euribor cuarto trimestre de 2016

Simulador hipoteca con el Euribor actual (A fecha de 31/12/16)

Hemos realizado una simulación aproximada de la cuota mensual resultante de varias hipotecas tipo. Como podemos observar, hay una relación positiva entre mayor capital pendiente de amortizar y mayor ahorro con este Euribor. Lógicamente, cuanto menor sea vuestro diferencial del Euribor y más bajo esté el propio índice del Euribor, mayor ahorro obtendréis en vuestra cuota mensual hipotecaria.

Como la media del Euribor a 12 meses en diciembre se encuentra en -0,08%, restaremos este valor de nuestro diferencial (por ejemplo, 1%), el interés que se aplicaría a nuestro préstamo hipotecario sería de 0,92%, en el caso en que en nuestro contrato hipotecario no se incluya un tope de Euribor es igual al 0%, la llamada "cláusula cero". Nótese, que estas modificaciones se aplican a las hipotecas con revisión en Diciembre de 2016. Como el Euribor ha experimentado una nueva recaída, la cuota hipotecaria de las hipotecas de nuestro país se verá reducida. 

 

Capital Pendiente Años pendientes Interes aplicable (Euribor + diferencial) Cuota resultante
100.000 15 -0,08% +1% =0,92% 594,98 €
120.000 15 -0,08% +1% =0,92% 713,98 €
150.000 25 -0,08% +1% =0,92% 559,89 €
150.000 25 -0,08%+1,5% =1,42% 594,28 €

 

 

Previsión del Euribor en 2017 y debate en torno a aplicar el Euribor negativo

 

Los analistas auguran continuas caídas del Euribor en el nuevo año 2017 ante la ausencia de nuevas políticas por parte del Banco Central Europeo. El BCE no variará su objetivo de principal: aumentar la inflación y para ello se continuarán las políticas monetarias expansivas.

Esto suscita un interesante debate: ¿aplicarán los bancos el Euribor negativo? Muchos de ellos ya lo están aplicando, mientras que otros indican que otros se resisten a ello por lo que recomendamos consultar en la cuota hipotecaria si se está reduciendo la mensualidad. La hipoteca más baja jamás concedida la protagonizó el Deustche Bank, con diferencial +0,17%, por lo que serían los principales afectados por la media negativa, situándose cerca de la paradoja de pagar intereses al hipotecado por concederle un préstamo. Varios bancos ya han situado "cláusulas cero" (parecidas a la cláusula suelo) al Euribor para que en caso en que se sitúe en valores negativos se considere como Euribor =0%. En el lado contrario encontramos a la OCU, que declara que "de la misma forma que los bancos aplican las subidas del Euribor de forma automática, deben aplicar las bajadas". 

Lo que parece innegable es que estos contínuos mínimos históricos mantendrán el Euribor a niveles bajos durante los próximos años.

 

¿Y qué sucede con el nuevo Euribor?

 

El Euribor a 12 meses, índice de referencia del 90% de las hipotecas en España, variará la base sobre la que se calcula, pero de momento desconocemos la fecha exacta de su publicación. La fecha comentada era el 4 de julio de 2016, pero parece que se aplazará hasta 2017. Las razones expuestas son que tanto la estructura de los mercados como la forma de financiarse de las empresas ha cambiado desde la creación del actual Euribor. Esto significa que la media mensual en valores negativos de los últimos tiempos podría dar un giro drástico y volver a valores positivos. El impacto de este nuevo indicador es difícil de pronosticar según comentan varios expertos.

A diferencia del Euribor actual que se calcula mediante estimaciones, el nuevo Euribor se calculará en función de transacciones reales que forman el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero entre ellas. El objetivo es conseguir que el índice de referencia para la mayoría de las hipotecas en España sea más transparente y evite fraudes de manipulación como los que se cree que han sucedido en los últimos tiempos. El compañero "Yo mismo" lo comentaba hace poco en este post. La parte negativa del índice es su mayor volatilidad, lo que afectaría de forma directa a las cuotas hipotecarias que paguemos cada mes. Si ya nos parecía excesiva una variación del Euribor de 4 puntos en los últimos 6 años, este contraste de valores podría agravarse. Los valores negativos de la media a 12 meses del Euribor en Febrero parece que han precipitado este cambio. Esta nueva metodología se someterá a examen a partir de verano para examinar sus resultados.

En cuanto al impacto de este cambio en los contratos hipotecarios, en principio se mantendrá las condiciones y se aplicará el nuevo Euribor por defecto. Desde el punto de vista legal, se considera un cambio metodológico, pero si se cree que es un índice completamente distinto, podríamos entrar en disputas judiciales entre banca y clientes. Es por ello que la Asociación Española de Banca demanda una cobertura legal a esta nueva aplicación y así aclarar las implicaciones.

 

En resumen, la caída del Euribor a mínimos históricos en 2016 presenta una situación ideal para la compra de una nueva vivienda. Se facilitará, además, el acceso a financiación por parte de las empresas, dinamizando la economía y la creación de empleo. En definitiva, serán las medidas expansivas aplicadas desde el Banco Central Europeo las que marquen la evolución del Euribor principalmente, así como los cambios en indicadores macroeconómicos como el consumo y la inflación, el precio del dinero y el estado de las bolsas entre otros. Seguiremos muy de cerca la evolución del índice en este 2016 y los próximos años.

 

¿Qué opinais sobre la situación actual del Euribor? ¿Era necesario modificar el índice en el momento que más favorece a los consumidores?

 

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Autor del blog

  • Lorena Romero

    Lorena Romero

    Especialista en Hipotecas, Vivienda y Empresas en Rankia.

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