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Blog ETFs - PM

ETFs y panorama mundial

Etiqueta "Mohnish Pabrai": 6 resultados

Nuevo ETF de Mohnish Pabrai: Buybacks+Value+Spinoffs

 

Os traigo la noticia de que el super inversor Mohnish Pabrai ha creado un nuevo ETF que agrupa tres estrategias en un solo producto: Buybacks+Top Picks de Gestores Value+Spinoffs.

 

El año pasado ya sonaba la noticia de que Mohnish pospondría la salida a Bolsa de Dhandho Holdings y durante su última reunión de partícipes de Pabrai Funds habló que estaba trabajando para lanzar un ETF. Por lo tanto me puse en contacto con su asistente y ella me confirmó el lanzamiento del ETF.

 

Después de algunos meses de espera el ETF ya ha comenzado a cotizar a en NYSE la semana pasada bajo el ticker JUNE. Sin duda alguna Mohnish hace gala de su ya conocido hábito de clonar ideas. El ETF JUNE sigue tres estrategias que hace tiempo el tío abuelo Munger le comentó a Pabrai durante una cena. Las palabras de Charlie fueron más o menos las siguientes:   Leer más

Lecciones de 2015

 

 

Otro año más ha pasado volando y por más que hayamos desperdiciado o usado parte de nuestro tiempo ineficientemente, siempre podemos aprovechar estos últimos días para reflexionar sobre las lecciones que hemos aprendido y los errores que hemos vuelto a cometer. ¿Qué cosas nuevas nos enseñaron los mercados (y la vida)? ¿Qué cosas No hemos sido capaces de entender o aceptar a pesar de tantos tropiezos?

 

¿Han sido mis expectativas o metas demasiado optimistas y altas? ¿No sería mejor bajarlas y plantearme algo más conservador? ¿O tal vez cambiar a un enfoque paso-a-paso en lugar de querer dar saltos de 10 metros? Ahorrar es difícil y una de las muchas razones es porque los beneficios los disfrutará mi Yo del futuro. Ese Yo del futuro es alguien desconocido para mí y por lo tanto le tengo el mismo aprecio y empatía que a cualquier desconocido. Lo mismo va para hacer ejercicio o comer sano o tener mejores hábitos o leer más libros o pasar más tiempo de calidad con los seres queridos o gastar menos, etc. Siempre hay un “pero” o una excusa por más que sean actividades prioritarias porque la verdad es que: no son urgentes; y no son urgentes porque los beneficios los cosechará ese desconocido Yo del futuro, ya sea el Yo del siguiente año, el Yo del siguiente mes o incluso el Yo de la siguiente semana. Por eso en lugar de querer comenzar saltando 10 metros, mejor comenzar paso-a-paso. Por ejemplo, en lugar de plantearme ahorrar 24 mil euros en los siguientes 20 años (1.200 euros anuales), algo que podría parecer una tarea difícil, abrumadora y hasta desmotivante para algunos, mejor poner la meta de ahorrar 100 euros mensuales este siguiente año. En lugar de querer salir a correr un maratón, mejor tratar de completar 20k a buen ritmo y tiempo. En lugar de querer bajar 10 kilos y matarme de hambre o excederme en el ejercicio, mejor ir a por los primeros 3 kilos.   Leer más

La Educación de un Inversor Value

when the student is ready, the teacher will appear

 

 

¿Cómo es que alguien pasa de querer ser un Gordon Gekko, manipulador y arrogante, a convertirse en un Inversor Value, paciente y humilde? La respuesta corta es: dando varios tropiezos hasta el punto que nos damos cuenta de que la Vida no va de querer impresionar a los demás, ni de buscar su reconocimiento y aplausos. Sólo cuando hemos entendido esto podremos encontrar los mentores correctos y entender su mensaje, sólo así dejaremos de medirnos contra los demás y comenzaremos a medirnos contra nosotros mismos.

 

 

Hace poco alguien preguntaba en twitter sobre libros de Bolsa recomendables para enganchar a un chaval a este mundillo. Las recomendaciones no se hicieron esperar, varios Clásicos aparecieron y hasta yo recomendé algunos. Lo curioso es que un par de semanas después yo había terminado de leer un libro que tal vez no enganche a ningún chaval a este mundillo, pero sin duda alguna le ayudará a crear buenos hábitos, a comenzar con el pie correcto o al menos cometer menos errores, que a fin de cuentas le ahorrará dinero, tiempo, esfuerzo y muhcos dolores de cabeza.   Leer más

Quién será el nuevo Warren Buffett?

Con el título no me refiero a quién se quedará con las riendas de Berkshire Hathaway, sino quien podría estar siguiendo sus pasos y crear un nuevo Holding tan exitoso como BRK. Hay algunos nombres que han aparecido en años pasados como Leucadia (LUK), Fairfax (FFH.TO) o Markel (MKL). Las tres son excelentes empresas, sus directivos son seguidores del estilo Value impuesto por el abuelo Buffett y las tres han podido reinvertir el capital a unas tasas de retorno muy arriba del promedio y de hecho creo que una de ellas está a precio justo ahora mismo, así que podría ser una buena entrada para quienes gustan de comprar buena empresas a precios justos. Claro, esto no es ninguna recomendación y de hecho yo no tengo en cartera a ninguna de ellas.

 

Aunque las tres han estado tratando de clonar una estructura similar a la de BRK donde el brazo asegurador sirve para apalancar ese Retorno sobre Capital Invertido, en este corto post no me estoy refiriendo a ninguna de ellas, sino a un nuevo competidor, que en realidad no es nuevo en esto de las inversiones porque lleva más de 20 años siendo exitoso. Me refiero a Mohnish Pabrai del que ya he escrito antes.   Leer más

Cara yo gano, cruz no pierdo demasiado: Método de Bajo Riesgo y Altos Rendimientos

Read voraciously and wait patiently, and from time to time these amazing bets will present themselves [1]

 

El título “Cara yo gano, cruz no pierdo demasiado” es uno de los mantras detrás de la filosofía de inversión del genial  Value Investor Mohnish Pabrai, quién lleva ganando un aproximado de 20% compuesto anual en 14 años, a pesar de una caída del 60% en 2008. El otro mantra es aprender y clonar a los mejores inversores y eso es lo que él ha tratado de hacer desde que comenzó con su fondo en 1999.

 

Mohnish Pabrai saltó a la fama en 2007 después de haber ganado la subasta de una cena con el abuelo Buffet. Su historia es interesante porque antes de manejar su Fondo Value él comenzó trabajando para una empresa tecnológica y mientras lo hacía fundó su propia compañía tecnológica pero sin renunciar a su empleo. Únicamente cuando vio que su stratup dejaba de gatear y comenzaba a caminar, él decidió renunciar. Lo anterior es una clara aplicación de la frase: “Cara yo gano, cruz no pierdo demasiado”, porque al comenzar su startup sin renunciar a su curro mantuvo los riesgos de pérdida cubiertos. En el peor escenario si su proyecto no funcionaba sólo perdía el dinero invertido pero no perdía su empleo que era su único medio de sustento, i,e, cruz no pierdo demasiado.  En el mejor escenario si su startup era un éxito y generaba dinero podía renunciar a su curro (porque ya tenía otro medio de sustento) y vender su startup, i.e, cara yo gano. Y de hecho así fue, Mohnish vendió su startup y pensando cuál era la mejor forma de invertir ese dinero fue que descubrió a Buffett y Munger y su camino como Value investor comenzó.   Leer más

ETFs que todo Inversor Value y/o por Dividendo debería seguir

En Rankia hay muchos estilos de inversión, entre todos ellos hay algunos que prefieren seleccionar acciones individuales, otros prefieren Fondos o ETFs y otros más combinarlos. Yo pertenezco a este último tipo, pero este post va dirigido principalmente a stock pickers y en especial a los que se enfocan a Value Investing y/o Dividendos .

 

No recuerdo exactamente donde leí (y puede ser inexacto) que en alguna ocasión alguien preguntó al Abuelo Buffett de dónde obtenía sus ideas de inversión, él respondió que de los 10k. El entrevistador volvió a preguntar cómo era posible, cómo sabía cuál 10k leer entre las miles de empresas cotizadas. Buffett respondió con su usual tono que hace parecer las cosas más sencillas de lo que realmente son: simplemente comienzo por la letra A.

    Leer más

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Autor del blog

  • Gaspar

    La economía esta para servir a las personas y no las personas para servir a la economía.

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