Rankia España

blog ETFs - PM

ETFs y panorama mundial

Etiqueta "inversión": 33 resultados

Puedo Vivir de mis Rentas?

Esta pregunta la he visto muchas veces en el Foro y de hecho me la han preguntado muchas veces personas que tienen miedo de vivir más tiempo que su Capital. Como la Bolsa va de probabilidades y no de certezas entonces la respuesta siempre comenzará con Depende .

 

Y de qué depende? Pues de muchas cosas: la edad, el capital inicial a invertir, la diversificación de ese capital, la tasa esperada, la inflación, los retiros, el estilo de vida, si uno es prudente o imprudente con su gasto y ahorro, nuestros sesgos psicológicos, nuestras reacciones frente a la volatilidad, cómo percibimos el riesgo y la incertidumbre; pero también de la suerte y el azar.

 

Antes de escribir el siguiente post que prometí la pasada semana, creo que éste puede servir como mi-temps para reflexionar mas todo este tema de invertir a Largo Plazo, B&H, retiro y ahorro.   Leer más

Quién será el nuevo Warren Buffett?

Con el título no me refiero a quién se quedará con las riendas de Berkshire Hathaway, sino quien podría estar siguiendo sus pasos y crear un nuevo Holding tan exitoso como BRK. Hay algunos nombres que han aparecido en años pasados como Leucadia (LUK), Fairfax (FFH.TO) o Markel (MKL). Las tres son excelentes empresas, sus directivos son seguidores del estilo Value impuesto por el abuelo Buffett y las tres han podido reinvertir el capital a unas tasas de retorno muy arriba del promedio y de hecho creo que una de ellas está a precio justo ahora mismo, así que podría ser una buena entrada para quienes gustan de comprar buena empresas a precios justos. Claro, esto no es ninguna recomendación y de hecho yo no tengo en cartera a ninguna de ellas.

 

Aunque las tres han estado tratando de clonar una estructura similar a la de BRK donde el brazo asegurador sirve para apalancar ese Retorno sobre Capital Invertido, en este corto post no me estoy refiriendo a ninguna de ellas, sino a un nuevo competidor, que en realidad no es nuevo en esto de las inversiones porque lleva más de 20 años siendo exitoso. Me refiero a Mohnish Pabrai del que ya he escrito antes.   Leer más

Lo que aprendí perdiendo 1 millón de dólares

Most people who think they are investing are speculating. And most people who think they are speculating are gambling.

 

La semana pasada tuve la fortuna de estar en una reunión con colegas y yo puse sobre la mesa el tema de GOWEX. Después de relatar mis percepciones sobre el comportamiento de las masas, uno de ellos me corrigió y dijo que no es necesario pertenecer a la muchedumbre (crowd) para comportarse igual a ella, que incluso estando totalmente solo en el polo norte una persona puede mostrar comportamientos similares, como son: impulsividad, tomar decisiones por instinto y emociones, comportamientos extremos e irracionales, irritabilidad y falta de escepticismo o autocritica.

 

Según él, hacer esta distinción nos ayudaría a evitar el contagio incluso cuando los únicos contagiados somos nosotros mismos, ie, a veces actuamos como borregos sin siquiera pertenecer a una manada o sin que ésta exista. Como conozco muy bien a quien estaba hablado no me creí que toda esta teoría fuese inventada por él, así que le pregunté dónde la había leído. Me dijo que lo había leído en un libro publicado en los 90s, me lo recomendó mucho y lo compré para Kindle.   Leer más

Solo cuando no hay miedo surge la avaricia

solo cuando no hay miedo surge la avaricia., Margrave (Rankia 16oct13)

 

 

Ya han pasado más de 6 meses desde que el Gran Maestro Margrave ha dejado de escribir en Rankia. Pero no está todo perdido ya que muchos de sus grandes consejos pueden leerse y releerse en su hilo. Este post no pretende resumir sus enseñanzas, es simplemente un pequeño homenaje a muchas de las cosas que aprendí de él, que de hecho son más de las que escribiré hoy, pero creo que las siguientes son suficientes para despertar la curiosidad de muchos.

 

Margrave y yo no estábamos de acuerdo en muchas cosas (como invertir en emergentes) y puede ser que vosotros tampoco lo estéis, pero eso no implica que no podamos aprender lecciones valiosas de él, no sólo porque siempre es bueno escuchar una opinión contraria que desafíe nuestras ideas y nos saque de nuestra zona de comfort, sino porque muchos de sus comentarios son intemporales. Sus enseñanzas no son dogmas, sólo muestran un camino ya recorrido.   Leer más

Lo que Juego de Tronos me enseñó de Inversiones y la Vida

No sé vosotros pero a mi me encanta la saga de libros de George R.R. Martin (Canción de Hielo y Fuego) y también la genial serie basada en ellos de HBO Juego de Tronos. No es sólo la intriga y los geniales cliffhangers de cada uno de los libros y episodios de TV, sino la estrategia que cada personaje va construyendo (algo que se aprecia y explica mejor en los libros que en la serie) para alcanzar sus objetivos y las enseñanzas que uno puede extraer de ellas. Es como ver un partido de ajedrez pero donde cada jugador explica la razón detrás de cada jugada. Aunque algunas suelen ser bastante tontas, obvias o caen en el error de la complejidad, hay sabiduría en la mayoría. Son tantos y tan diversos los personajes, y la saga es tan larga que el autor tiene oportunidad de discutir muchos temas y si leemos o escuchamos con atención algo podemos aprender.   Leer más

“Expertos” Financieros: Como influyen en nuestras inversiones para bien o para mal

Financial television is halfway between ESPN 4 and the weather channel., Barry Ritholtz[1]

 

Está probado y comprobado que la mayoría del tiempo los “expertosfinancieros no son mejores que una moneda al aire cuando se trata de hacer pronósticos y recomendaciones, de hecho, a veces bastante peor que eso. Sus errores y poca o nula divulgación de intereses e inclinaciones detrás de sus palabras han hecho que los inversores pierdan oportunidades y dinero.

 

Si ya sabemos todo esto y además internet nos permite buscar el track record de estas personas, sus tendencias políticas e ideologías económicas, entonces Por qué seguimos sus recomendaciones? Por qué necesitamos que alguien calme nuestra incertidumbre y nos indique qué camino seguir? Por qué impregnamos nuestras inversiones, análisis, comentarios y percepción de la realidad con ideas de “expertos” que fallan igual que cualquier otra persona de a pie o incluso mas?    Leer más

¿Cuánto necesito para jubilarme?

He estado leyendo algunos de los post en los foros acerca de jubilación y retiro. Hay muy buenas ideas y excelentes aportaciones, pero parece que la mayoría da vueltas alrededor de preguntas como ¿dónde invierto? ¿Qué estrategia sigo? ¿Qué Fondos o ETFs o acciones compró? ¿Cómo y/o dónde empiezo? ¿Cómo diversifico? ¿Hago aportaciones periódicas? ¿Reinvierto los dividendos?..... Todas las preguntas anteriores son muy buenas preguntas, muy importantes y todas deben ser contestadas, analizadas y contrastadas con detalle, pero todas están enfocadas a los mismos temas de siempre: Asignación de Capital, Filosofía/Estrategia de Inversión y Administración de Dinero/Ahorro.

 

Una pregunta que constantemente falta y de la que hablaré hoy es ¿Cuánto dinero necesitaré para mantener mi estilo de vida cuando me retire? Esta pregunta lleva a la pregunta principal: ¿Cuál es la tasa de rendimiento necesaria (o mínima) para que mi dinero (Inversión, Ahorro, Pensión, etc) no pierda poder adquisitivo al comenzar mi jubilación y que también crezca suficiente para que pueda pagar mis futuros gastos? Es decir, cuál es la tasa de crecimiento que yo necesito en mis aportaciones periódicas y mi Inversión inicial HOY para que la inflación no las erosione con el paso del tiempo. Qué tasa es necesaria para que en 10, 20, 30 años yo pueda recibir/retirar una renta mensual que permita mantener el nivel de vida deseado, porque debéis saber que en 10 años 1.000 euros de hoy, tendrán el poder adquisitivo de sólo 500 euros de hoy approx tomando en cuenta la inflación promedio histórica de España desde 1956. Tal vez muchos sabéis ya la respuesta de cuál es la tasa necesaria y cuánto dinero necesitaréis y por eso pocos lo mencionáis, en todo caso este post es un pequeño recordatorio y para los que no sepáis espero sea de utilidad.   Leer más

Lo que aprendí de Inversiones con Star Wars

Algo que siempre me ha gustado es encontrar conexiones entre cosas comunes con las que tropiezo y conceptos de inversión, trato de obtener lo mejor (o más pragmático) de las cosas que veo y leo. Me hace poner todo en perspectiva, darles otro enfoque y hacer conexiones mentales más fuertes para mejorar conceptos o aclarar ideas. Además cualquier excusa es buena para escribir sobre algo que me gusta como las inversiones. Durante Navidad, mi novia me “forzó” a ver la serie completa de Star Wars: Clone Wars (aunque ahora me dice que falta una temporada más). No soy un diehard fan de Star Wars, más bien me considero un poco trekkie. Al final y sin despreciar el trabajo de sus creadores (que ciertamente son más creativos que yo), lo mejor que obtuve son las siguientes lecciones que en cierta medida aplican (IMHO) para mejorar nuestras Inversiones. Al igual que en otros post que he escrito con moralejas o lecciones, quiero aclarar dos cosas: (i) este post no va de juicios de valor o críticas a la Serie per se, ni a sus realizadores o lo que haga o deje de hacer George Lucas o Disney; (ii) cada lector podrá sacar sus propias conclusiones o moralejas, diferentes o incluso opuestas a las mías. Aquí no hay reglas generales ni respuestas correctas, cada quien aprende y percibe el mundo dependiendo su contexto y background.   Leer más

Recomendaciones de Compra

El año se acaba y para quienes estuvimos invertios y alejados del ruido y miedos, acaba muy bien. Mi Lección de 2013: invertir basado en mi propio análisis y no en modas, consejos, pronósticos o ideologías de nadie, aunque sus argumentos parezcan muy inteligentes y convincentes. Reconocer qué está dentro y fuera de mi control. Ahora es momento de disfrutar con la familia y amigos, de relajarse y olvidarse por un momento de los mercados.

 

Nunca me ha gustado hacer recomendaciones de compra, pero no creo que las siguientes recomendaciones hagan daño a nadie. En el mejor de los casos habrán aprendido algo nuevo y en el peor al menos se habrán divertido.

 

Recomendación de Libros

 

Para novatos y no tan novatos en inversión/especulación

Varios rankianos ya han hecho excelentes recomendaciones de libros, pero no he visto aun a nadie recomendar este: “Investment Psychology Explained: Classic Strategies to Beat the Markets” de Martin Pring. Es un libro escrito a inicios de los 90s y honestamente creo que es un muy buen libro, no sólo para novatos porque es una excelente y rápida introducción a los mercados y a varias filosofías de inversión/especulación (nada de rollos), sino también para el resto de inversores/especuladores porque aporta matices muy interesantes. Este libro puede evitar varios tropiezos a los principiantes.   Leer más

¿Estamos haciendo las preguntas correctas como inversores?

 

Después de ver fallar por enésima vez al consenso de analistas, bloggers y el resto de la comentocracia[1] acerca del tapering ―o cualquier otro tema para el caso―,  yo me pregunto: ¿estamos haciendo las preguntas correctas? ¿estamos preocupándonos por las cosas que están dentro de nuestro control o perdemos el tiempo con las cosas que están fuera de nuestro control?

 

No sólo son los fallos constantes acerca del “ qué sucederá después de ” o “ qué es lo que harán ”, la razón porque me hago las dos preguntas anteriores, sino también los fallos constantes y comprobables en sus explicaciones de “ por qué pasó lo que paso ” o “ por qué hicieron lo que hicieron ”. Aparte de caer en dos sesgos clarísimos ( percepción asimétrica  y falacia narrativa ), cometen un error muy humano: creer que lo entienden todo, querer explicarlo todo y contestar todo .

If you aren't confused by our current [economic] problems, you don't understand it very well., Charlie Munger (2013 Annual Meeting)   Leer más

Otros contenidos sobre 'inversión' en Rankia

Resumen Cartera - Cierre Enero 2020

Inversor Libre. RESUMEN CARTERA - ENERO 2020 El inicio de año parecía que continuaría con las subidas generalizadas vividas en todos los mercados a final de año, pero las cosas se han torcido en las ultimas semanas con la aparición del coronavirus en China, relantizando todos las bolsas mundiales. Como ya es...

Resumen Cartera - Cierre Enero 2020

Inversor Libre. RESUMEN CARTERA - ENERO 2020 El inicio de año parecía que continuaría con las subidas generalizadas vividas en todos los mercados a final de año, pero las cosas se han torcido en las ultimas semanas con la aparición del coronavirus en China, relantizando todos las bolsas mundiales. Como ya es...

Resumen Cartera - Cierre Enero 2020

Inversor Libre. RESUMEN CARTERA - ENERO 2020 El inicio de año parecía que continuaría con las subidas generalizadas vividas en todos los mercados a final de año, pero las cosas se han torcido en las ultimas semanas con la aparición del coronavirus en China, relantizando todos las bolsas mundiales. Como ya es...

Resumen Cartera - Cierre Enero 2020

Inversor Libre. RESUMEN CARTERA - ENERO 2020 El inicio de año parecía que continuaría con las subidas generalizadas vividas en todos los mercados a final de año, pero las cosas se han torcido en las ultimas semanas con la aparición del coronavirus en China, relantizando todos las bolsas mundiales. Como ya es...

¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

Rodrigo Cuesta. Hoy, 18 de febrero de 2020, el nuevo gobierno de coalición aprobará la Tasa Tobin, de la que ya venían hablando hace tiempo, por lo tanto, la pregunta que nos hacemos la mayoría de los inversores es: ¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

Rodrigo Cuesta. Hoy, 18 de febrero de 2020, el nuevo gobierno de coalición aprobará la Tasa Tobin, de la que ya venían hablando hace tiempo, por lo tanto, la pregunta que nos hacemos la mayoría de los inversores es: ¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

Rodrigo Cuesta. Hoy, 18 de febrero de 2020, el nuevo gobierno de coalición aprobará la Tasa Tobin, de la que ya venían hablando hace tiempo, por lo tanto, la pregunta que nos hacemos la mayoría de los inversores es: ¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

Rodrigo Cuesta. Hoy, 18 de febrero de 2020, el nuevo gobierno de coalición aprobará la Tasa Tobin, de la que ya venían hablando hace tiempo, por lo tanto, la pregunta que nos hacemos la mayoría de los inversores es: ¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

Rodrigo Cuesta. Hoy, 18 de febrero de 2020, el nuevo gobierno de coalición aprobará la Tasa Tobin, de la que ya venían hablando hace tiempo, por lo tanto, la pregunta que nos hacemos la mayoría de los inversores es: ¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?

Rodrigo Cuesta. Hoy, 18 de febrero de 2020, el nuevo gobierno de coalición aprobará la Tasa Tobin, de la que ya venían hablando hace tiempo, por lo tanto, la pregunta que nos hacemos la mayoría de los inversores es: ¿Cómo invertir sin pagar la Tasa Tobin?
Autor del blog
  • Gaspar

    https://www.facebook.com/pg/ProcesoResultado/posts/

Envía tu consulta

Creative Commons License
Este Blog esta bajo la licencia de Creative Commons.
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar