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ETFs y panorama mundial

Etiqueta "inversión": 32 resultados

Lecturas Semana Santa 2017: Riesgo, más riesgo y Calidad

Recientemente me dijeron (o al menos eso fue lo que interpreté) que las inversiones indexadas pasivas son torpes en la gestión del riesgo. Todo lo que había leído (a favor y en contra) antes de ese comentario y todas las simulaciones y reflexiones que yo mismo había hecho indicaban que torpe torpe no es, y más si la comparamos con muchas otras alternativas.

 

No quiero cometer el error de pensar que lo tengo todo resuelto y que ya no necesito aprender nada nuevo sobre este tema. Eso sería caer en la complacencia y el exceso de confianza. Es por esto que he decidido leer más acerca del Riesgo, de su historia, análisis y gestión.

 

Siguiendo mi lema de que lo importante es lo criticado y no el crítico ni la crítica, espero que los siguientes libros me den alguna señal para encontrar las carencias, defectos o inconvenientes que tiene la indexación pasiva en la gestión del riesgo y si realmente es torpe en ese sentido. Seguramente en el camino aprenderé muchas otras cosas más.   Leer más

Oportunidades en Seguridad Cibernética con ETFs

 

Los hackeos no son nada nuevo, pero recientemente los medios masivos les han dado más cobertura, tal vez sea por el robo masivo de datos que la Oficina de Administración de Personal (OPM) americana ha sufrido o tal vez porque los efectos de los ciber-crímenes han comenzado a pegar más allá de sus usuales víctimas y los costes han aumentado exponencialmente.

 

La verdad es que pueden existir mil razones más, pero el objetivo de este post no es averiguarlas sino mostrar dos ETFs que tienen exposición a compañías que se dedican a combatir estos asuntos o que de alguna u otra forma operan dentro de esta industria.

  • CIBR - First Trust Nasdaq CEA Cybersecurity ETF
  • HACK - PureFunds ISE Cybersecurity ETF

 

Cada ETF sigue a su propio índice y tiene sus propias características, así que el inversor debe hacer su propio análisis minucioso por más que las carteras parezcan similares. A continuación presento algunas Ventajas y Desventajas de forma general.   Leer más

Lecciones para la Vida del abuelo Buffett

 

Recientemente Barry Ritholtz entrevistó al afamado y exitoso inversor Leon Cooperman, quien tuvo la bondad de leer una carta que Warren Buffett le envió en 2007 como respuesta a dos presentaciones que Cooperman le había enviado relacionadas con buybacks y Henry Singleton, fundador de Teledyne y todo un crack en lo que se refiere a inversiones racionales y recompras.

 

La entrevista entera vale mucho la pena, al igual que la mayoría de entrevistas que Ritholtz hace sobre personajes de este mundillo, pero la última frase de esa carta del abuelo Buffett me hizo darme cuenta que he escrito acerca de Warren Buffett el Inversor, pero no le he dedicado un post a algunas enseñanzas de vida que sin duda alguna podemos aprender de él.

 

El abuelo Buffett es un ser humano al igual que cualquiera de nosotros y como tal también ha cometido errores y tiene pecadillos en su vida igual que todos nosotros, pero a pesar de esos errores de acción u omisión creo que podemos aprender mucho de cómo él ha tratado de llevar su vida en algunos aspectos y de la forma en que se conduce hacia los demás. Después de todo siempre hay que coger lo bueno y por eso comienzo con la última frase de la carta que he mencionado. El resto de frases las he recopilado de varios medios durante algunos años.   Leer más

Lo que el ciclismo de montaña me enseñó sobre Inversiones

 

Escribo este post para continuar la serie donde trato de exprimir sabiduría de cosas mundanas y aplicarla a las inversiones. Como siempre, es necesario aclarar que lo escrito aquí son puras divagaciones personales y subjetivas y que cada quien puede tener sus propias interpretaciones diferentes a las mías e incluso contrarias.

 

No sé si en Rankia haya muchos bikeros, pero asumo que debe haber algunos porque España tiene lugares geniales para rodar, hacer downhill y enduro. Además, creo que los deportes en general brindan valiosísimas lecciones para la vida y las inversiones porque para practicarlos bien y mejorar o para sacarles el mayor beneficio y disfrutarlos, es necesaria la constancia, la disciplina, la paciencia, la técnica y las herramientas o equipo necesario. Exactamente lo mismo sucede en las Inversiones.   Leer más

El Problema con el Largo Plazo (I)

Sólo tenemos un pasado, pero existen muchos futuros posibles.

 

Como había prometido el año pasado, este año realizaré algunos posts criticando y desafiando dos de mis ideas más preciadas en inversiones, una de ellas es el Largo Plazo. Antes de comenzar quiero hacer una aclaración para que no haya malentendidos. Yo estoy convencido de los Enormes beneficios de la inversión a Largo Plazo, de la importancia de arbitrar ese gap temporal al comprar y mantener, ya sea en acciones, Fondos o ETFs. Yo mismo he escrito sobre sus ventajas (lista de posts) y de hecho lo aplico en mi vida real y conozco muy bien los argumentos a favor y las respuestas contra las críticas más comunes. Por lo tanto no veáis este post como un ataque directo, sino como una crítica constructiva para conocer mejor los límites, fallos, mitos y agujeros negros de la inversión a Largo Plazo. En esta vida todo tiene su Lado Oscuro, todo tiene un coste, y es mejor buscarlo y conocerlo que ignorarlo.   Leer más

La Euforia, la Deuda y los Rescates no son Nuevos, tampoco las Promesas de hacerse Rico Fácil

No warning can save people determined to grow suddenly rich., Lord Overstone

 

Al igual que en toda crisis que ha existido, las semillas fueron sembradas tiempo antes, durante el auge y los tiempos de aparente prosperidad absoluta. En 1820 Argentina de pronto se convirtió en la atracción de moda para los inversores y especuladores de la City de  Londres. Trecientos nueve años después de su descubrimiento en 1515 por el explorador español Juan diaz de Solis y 14 años después de su proclamación de Independencia en 1810, la City se dio cuenta de la existencia de Argentina. En el Parlamento Lord Russell había dicho: “Cuando personas con buenas razones toman las armas contra el opresor, es un acto de justicia y generosidad asistir a los hombres valientes en defensa de sus libertades”.   Leer más

El problema de Valuar ETFs con el CAPE Shiller

Lo que el CAPE ( Cyclically Adjusted Price-Earnings ) hace es dividir el precio actual entre el promedio de 10 años de los beneficios ajustados por inflación. El CAPE se puede aplicar para índices, ETFs y acciones, y sirve para suavizar la volatilidad que los beneficios tienen en el corto plazo al fijarnos en las tendencias de largo y mediano plazo. La validez del CAPE de Shiller, al igual que muchos de los modelos financieros y económicos, depende de supuestos y en este caso son la existencia de: Reversión a la media y de Ciclos Económicos, de Negocios y Bursátiles.

 

El CAPE es una excelente herramienta para hacer valuaciones relativas en el tiempo, ie, qué tan subvaluado/sobrevalorado está el activo en relación con su pasado; pero hay que saber que no sirve para hacer market timing ni para hacer valuaciones absolutas. No sirve para hacer market timing porque el activo puede permanecer subvaluado/sobrevalorado mucho más tiempo del que nosotros podremos aguantar la posición; es muy difícil saber cuánto tiempo más permanecerá así. Además al no ser una herramienta de valuación absoluta[1] entonces no sabemos si el activo está subvaluado/sobrevalorado bajo las circunstancias y contexto de Hoy, sólo sabemos si está subvaluado/sobrevalorado con relación a su pasado, pero no con relación a su presente o futuro.   Leer más

Razones para vender una inversión

don't confuse a bull market for brains

 

Con los índices Americanos en máximos históricos una vez más, el fin del QE, la nueva recesión de Japón, la posibilidad de una en Europa y los decepcionados con Endesa que no sabían que el jugoso dividendo se descontaría del precio; la pregunta más ambigua y escurridiza de contestar vuelve a la mente de muchos. ¿Cuándo debo vender?

 

Al igual que lo hacía en el post del Cómo y Dónde Invertir, aquí también creo que la pregunta del Cuándo está supeditada a las respuestas de otras preguntas como el Por qué y a nuestro Plan y Estrategia inicial antes de hacer dicha compra. Los inversores y especuladores más exitosos lo son porque antes de entrar al Mercado se preguntan cuáles escenarios los obligarían a salir (parcial o totalmente) o incluso cuáles los incentivarían a acumular. En pocas palabras, la decisión de vender debe haberse establecido al mismo tiempo que la decisión de comprar (y/o con actualizaciones periódicas), para que el pánico de otros y los humores del Mercado no influyan emocionalmente en nuestras decisiones racionales y estrategia. No importa si eres especulador, inversor o day trader, todos debemos establecer a priori las razones por las cuales deberíamos vender.   Leer más

Lo que todo inversor necesita saber acerca del Dinero y las Finanzas

If we can’t agree on the basics, we can’t agree on anything

 

 

Para invertir no es necesario ser un genio. Tampoco es necesario serlo para llevar una buena vida y tener una jubilación apropiada, pero al menos debemos entender cómo funciona el sistema, no sólo para que los cambios no nos cojan desprevenidos, sino para No tomar decisiones apresuradas con base en lo que otros creen que debería ser o cómo nos gustaría que fuera el sistema.

 

El “debería y nos gustaría” no son la realidad y para poder cambiar nuestra realidad primero debemos entenderla bien, tal y como es, dejando fuera nuestros deseos y teorías preconcebidas y prejuicios porque ese es uno de los grandes problemas hoy: tomamos una conclusión o una hipótesis de cómo creemos que las cosas funcionan o deberían funcionar y entonces comenzamos a buscar argumentos que soporten nuestra visión ―esto es simplemente Sesgo de Confirmación que deriva en un argumento circular. Así no es cómo funciona el método científico. Una vez formulada la hipótesis tenemos que ponerla a prueba en lugar de buscar pruebas para confírmala; tenemos que desafiarla en vez de crear una narrativa que dé sentido a nuestra hipótesis; lo cual es exactamente lo opuesto a lo que solemos hacer.   Leer más

Puedo Vivir de mis Rentas?

Esta pregunta la he visto muchas veces en el Foro y de hecho me la han preguntado muchas veces personas que tienen miedo de vivir más tiempo que su Capital. Como la Bolsa va de probabilidades y no de certezas entonces la respuesta siempre comenzará con Depende.

 

Y de qué depende? Pues de muchas cosas: la edad, el capital inicial a invertir, la diversificación de ese capital, la tasa esperada, la inflación, los retiros, el estilo de vida, si uno es prudente o imprudente con su gasto y ahorro, nuestros sesgos psicológicos, nuestras reacciones frente a la volatilidad, cómo percibimos el riesgo y la incertidumbre; pero también de la suerte y el azar.

 

Antes de escribir el siguiente post que prometí la pasada semana, creo que éste puede servir como mi-temps para reflexionar mas todo este tema de invertir a Largo Plazo, B&H, retiro y ahorro.   Leer más

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  • Gaspar

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