Trading en momentos de volatilidad - Resumen de la jornada en Barcelona

El pasado 22 de Octubre de 2015, en el Hotel H10 Casanova de Barcelona, pudimos asistir al evento de CMC Markets llamado "Trading en momentos de volatilidad", en el cuál Sara Carbonell y Gerardo Ortega nos explicaron conceptos básicos de la gestión monetaria y cómo operar en momentos de volatilidad como el actual.

cmc trading

 

Gestión Monetaria - Sara Carbonell

Sara empezó la jornada advirtiendo de los riesgos que conlleva operar con productos apalancados como pueden ser los CFDs y que por eso es tan importante llevar una buena gestión monetaria con estos productos. A continuación explicó las 3M del trading, Mind, Money, Method, que viene a hacer referencia a la psicología, la gestión monetaria y el sistema de trading.

¿Qué es la Gestión Monetaria?

La Gestión Monetaria o Money Management es la gestión operacional del riesgo. La Gestión Monetaria calcula el tamaño de la posición en base a dónde tenemos situado el stop loss. ¿Para qué sirve la gestión monetaria? La principal función de la gestión monetaria es la de no descapitalizar la cuenta.

Conceptos básicos de la gestión monetaria

Draw Down

El Draw Down lo traduciríamos al castellano como la serie de pérdidas. El Draw Down es el capital perdido expresado en porcentaje sobre el balance total de una cuenta, no sobre el balance inicial. El Draw Down se calcula con cada nueva pérdida y sobre el mayor nivel de balance. 

Apalancamiento asimétrico

El apalancamiento asimétrico es el tanto por cien de ganancia que hay que obtener para recuperar el total del capital perdido en una o varias malas operaciónes. Un apalancamiento asimétrico elevado implica la reducción de la capacidad de recuperar la pérdida.

Gestión Monetaria vs Gestión del Riesgo

La gestión del riesgo lo que hace es crear la estrategia y situar el stop loss (que viene determinado por el mercado). La gestión monetaria lo que va a hacer es calcular el tamaño de mi posición teniendo en cuenta el breakeven.

Sara remarcó que la pérdida que vamos a asumir tiene que ser una función de nuestro dinero. Debemos tener en cuenta el ratio rentabilidad-riesgo, al menos este ratio tendría que ser 2:1, es decir, que por cada 1% arriesgado, esperemos obtener al menos un 2%. Si no se cumple ese ratio, es mejor no entrar en mercado ya que a la larga perderemos dinero.

Tipos de Gestión Monetaria

Hay dos tipos de Gestión Monetaria:

  • Martingala: este método de Gestión Monetaria consiste en ir doblando la cantidad arriesgada en cada pérdida que tengamos, de tal forma que cuando acertemos una operación recuperaremos las pérdidas anteriores. 
  • Anti-Martingala: este método es el inverso al anterior, se va reduciendo la cantidad a arriesgar en cada operación conforme se van acumulando las pérdidas y se va aumentando la cantidad a arriesgar en cada operación conforme se van acumulando los beneficios. 

Dentro de las estrategias Anti-Martingala Sara comentó dos: el Fixed Ratio y el Cálculo del tamaño de la posición según mi nivel de riesgo.

A continuación Sara empezó con la parte práctica en la cuál explicó su propio método de gestión monetaria. Con este método se calcula el tamaño de la posición según el nivel de riesgo que esté dispuesto a asumir el trader, obviamente a discreción del trader, es decir, me dice qué tamaño de posición tengo que tener para que, si la operación no sale bien, pierda lo máximo que estoy dispuesto a perder. Además, este método tiene la peculiaridad de que si el nivel de riesgo que estamos dispuestos a asumir es mayor que la distancia que nos queda a llegar al breakeven, reducimos este nivel de riesgo.

Sara también nos explicó cómo funciona el efecto apalancamiento en Forex, y es que gracias a que es un producto muy apalancado las garantías son muy pequeñas, con lo que no necesitamos el 100 % del nominal para abrir la operación, pero si sacamos el beneficio potencial y la pérdida potencial en base a las garantías depositadas ésos pueden llegar a ser muy grandes.

A continuación vamos a ver un ejemplo del método de gestión monetaria de Sara. Imaginemos que nuestra cuenta inicial es de 10.000 € y la conseguimos llevar a 10.600€ asumiendo un riesgo por operación de un 4%, pero encadenamos una mala racha y llevamos la cuenta a 10.300€, si continuamos arriesgando un 4% de la cuenta por operación y volvemos a tener una pérdida, llevaremos la cuenta por debajo del nivel inicial, con lo que ahora en vez de arriesgar un 4% arriesgamos un 1% y así si perdemos aun estamos en beneficios.

Estrategia de cálculo del nivel de take profit

Sara explicó otra variante del método que consistiría en calcular el nivel de take profit para un nivel dado del ratio rentabilidad - riesgo, eso sí, sin tocar el stop loss. En esta variante Sara lo hace al revés, en base a una distancia del stop loss calcula el nivel de take profit para tener un ratio rentabilidad riesgo determinado y en base a eso hacer toda la operación.

Trading en momentos de Volatilidad - Gerardo Ortega

Gerardo empezó su ponencia explicando que hay que tener objetivos razonables a la hora de hacer trading:

No se puede pretender hacerse rico con 10.000 € en la cuenta.

Con cuentas pequeñas rentabilizar el capital es más que suficiente. A continuación Gerardo hizo una comparación entre la gestión de carteras y el trading intradiario en base al aumento de la volatilidad:

  • Si gestiono una cartera, tengo que reducir exposición al mercado porque un aumento de volatilidad quiere decir que el mercado está cayendo, esto conlleva que salten los stops loss, que además es un indicador adelantado de la tendencia del mercado. Con un aumento de la volatilidad si estamos gestionando una cartera hay que realizar coberturas, y las coberturas con CFDs son perfectas.
  • En el caso del trading intradiario si aumenta la volatilidad lo que se ha de hacer es reducir el tamaño de la posición y/o el cronometraje.

A continuación Gerardo pasó a explicar la situación actual del Ibex, comentó que es normal que, aunque no ha pasado nada, el Ibex haya perdido soportes clave por la incertidumbre que generan las próximas elecciones. Hizo especial hincapié en el GAP en el gráfico semanal que está entre los 9.600 y los 9.770, ya que se repite en todos los valores del ibex, han rebotado todas las acciones. 

No es lo mismo un GAP que otro GAP, dónde aparece y las consecuencias...

¿Ante esta situación dónde situamos los stops? O bien en los mínimos de Septiembre o bien en la apertura del GAP, con lo que si el Ibex cierra el GAP no es buena señal. 

El stop, como ha explicado Sara también, lo marca el mercado y nosotros decidimos lo que queremos perder. 

Gerardo puso un ejemplo en el que comparaba a Santander con BBVA, dónde se apreciaba que el Santander lo había hecho relativamente peor que el BBVA, ya que el primero había perdido zonas de soporte mientras que el segundo no, esto es una divergencia alcista, y lo que me dice es que estas caídas no son sostenibles. Los niveles a tener en cuenta para estas acciones son los mismos que en el Ibex, los mínimos de septiembre y el GAP. Hay que prestar atención también a la convergencia de estos dos valores, si BBVA converge.

La siguiente acción que comentó Gerardo es Telefónica, que tiene una situación similar a la de las acciones ya comentadas, con los mínimos de septiembre y el GAP semanal. Telefónica lleva 9 semanas consecutivas sin cerrar por encima de la semana previa. Además en el gráfico semanal se puede apreciar que la acción está cerca del soporte de un canal alcista

Gerardo cambia un poco la teoría de las 3M del trading que comentaba Sara. Para Gerardo lo principal es el análisis, es el pilar que tiene más importancia. En los ejemplos que pone Genaro el ratio riesgo-beneficio es 1:1, pero con una alta probabilidad de acierto, que lo cambia todo. 

En el apartado de gestión monetaria (money management) Gerardo explicó la misma fórmula que Sara, si no ve el mercado claro, disminuye el riesgo, pero le permite entrar a mercado. Por último Gerardo puso varios ejemplos de tading con la plataforma Next Generation de CMC Markets

Para ver la grabación del evento haz clic en el siguiente botón.

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Entrevista a Sara Carbonell y Gerardo Ortega

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