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Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "Value Investing": 5 resultados

Iberian Value: I parte

El pasado 3 de julio asistimos al "Iberian Value" que reunió a la mayoría de los mejores gestores españoles de fondos seguidores de la filolsofía "Value Investing".  A continuación os dejamos unas pequeñas reflexiones y anotaciones sobre las ponencias:

Francisco García Paramés: Cobas

Actualmente Paramés tiene la misma rutina que antes: leer mucho y seguimiento diario. Destaca la importancia de invertir a largo plazo y dinero que no necesitamos para minimizar el impacto de los errores. Su visión macro no ha cambiado. Las políticas económicas tienden a copiarse de un país a otro. No pretende predecir la macro, son stock pickers y analizan compañías, sin intentar adivinar qué pasará en la macro. El tiempo es tu aliado ya que disminuye la volatilidad y disminuye la probabilidad de equivocarte si inviertes en el mercado más rentable como es la bolsa.   Leer más

Por fin llegó: Value invest en España

Organizado por Ennos Value ha tenido lugar en Madrid el II encuentro de Value Spain que ha reunido a la flor y nata de los gestores e inversores de valor españoles y algunos de los extranjeros.
 
La verdad es que me he quedado muy sorprendido tanto por el número de asitentes, la buena organización y la calidad de los ponentes. Cada uno expuso y trató de convencernos de una idea y en la exposición de las mismas vimos como la inversión en valor aún compartiendo una sólida y estructura común tiene muchas facetas.
 
Desde el punto de vista del gestor les diré que es algo más que comprar algo que vale cinco por menos de tres. Es también una filosofia de vida que nos hace disfrutar de nuestro trabajo conociendo nuestras limitaciones, lo que podemos conocer e intentar saber lo que queda más allá de nuestros conocimientos o de nuestro ámbito de dominio. Ello requiere conocimeinto, trabajo, humildad, firmeza y flexibilida de ideas al mismo tiempo, aprender de los errores, y muchas veces ser contrarian. Leer más

Los clientes también determinan el valor de las empresas

Para entender el valor de los productos que venden las empresas, y en consecuencia la capacidad de éstas de ser líderes en el mercado, debemos fijarnos en la percepción de los clientes sobre los productos o servicios que éstas prestan.
 
Los clientes deciden qué productos comprar, y es el comportamiento del mismo el que dicta qué productos o servicios son los que perdurarán en el mercado. Para saber las preferencias del cliente hay que estudiar  su comportamiento constantemente, y aquellas empresas que adapten sus productos o servicios a la demanda del consumidor, perdurarán en el tiempo, alcanzando el liderazgo en su mercado. Cuanto más concentrada esté la actividad de su negocio, mayor facilidad tendrá la empresa para conocer a su cliente y poder ofrecerle el mejor producto, ya que dedicará toda la energía, capacidad y recursos para satisfacer al cliente.
Clientes determinan valor emrpesa
 

Las preferencias del cliente determinan el valor de un producto

 
Para entender la calidad, o el valor de los bienes y servicios, debemos tener en cuenta qué preferencias tiene el consumidor.
Algunas de las preferencias de los clientes son, por ejemplo que su precio sea bajo, por tanto, las empresas que sean capaces de reducir sus costes y ofrecer los productos con bajo precio ganarán cuota de mercado. El cliente encuentra valor en productos cuyo precio sea más bajo.
 
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Value investing: prudencia, valentía y sentido común

En España y particularmente en Rankia tenemos la suerte de contar con blogs de análisis fundamental muy buenos como Invirtiendo en empresasGanaindices's BlogBuscando el valorETFs - PMBuscando precios de compraAcciones con ValorDoble o NadaAprendiendo del Oráculo de OmahaMis empresas B&HEuros a 40 céntimosAnálisis value.
 
Al final el value investing se puede resumir como comprar con descuento un buen negocio materializado en una buena empresa, bien gestionada de la que quisieras ser propietario toda la vida aunque no cotizara en bolsa. El sentido común y la paciencia son elementos básicos en esta exitosa estrategia que exige muchas veces ser contraria. Además de nuestros blogs, existen libros y diversas publicaciones de value investing insight que nos pueden ayudar a examinar como invierten los gestores que aplican dicha filosofia.
En Forinvest la mesa de value investing con Julián Pascual de Buy and Hold, Javier Ruiz de Metagestion y Cayetano Cornet de Cartesio fue seguida con mucha expectación.
 
Recientemene en el Financial Time, John Auter nos daba su opinion que resumimos. Leer más

Valor y Calidad: optimizando rentabilidad-riesgo

Es muy importante a la hora de realizar una inversión a largo plazo seleccionar las mejores empresas. Para ello hoy explicamos dos criterios que nos ayudarán a mejorar nuestra rentabilidad a largo plazo reduciendo el riesgo de nuestra cartera. Se trata de combinar empresas "valor" y empresas "de calidad".
 

Invertir en empresas buscando valor y calidad

Una de las inversiones más rentables y con mayor seguridad que podemos hacer es en empresas cuyo precio de mercado esté por debajo de las estimaciones del valor de la empresa, teniendo en cuenta los activos, la cifra de ventas, el beneficio, el crecimiento potencial y el cash flow. Esta estrategia ha sido en los últimos años más rentable que invertir en empresas o mercados sobrevalorados. No es fácil detectar estas empresas y no todas las empresas "valor", que cotizan a un precio inferior al valor que realmente tienen, son empresas de calidad.
 
Además de obtener mayor rentabilidad, también podemos conseguir un menor riesgo (volatilidad) y por ello remarcamos la importancia de conocer bien distintas estrategias a la hora de invertir.
valor y calidad en cartera
 

Principales riesgos en la inversión

  • Volatilidad: El mercado es volátil, es decir, los precios de los activos varían constantemente y pueden caer significativamente en respuesta a malos resultados empresariales, cambios en la regulación, decisiones políticas o eventos económicos. 

Podemos definir la volatilidad como la variabilidad de los precios, medido por la desviación típica (desviación estándar), y ésta aumenta más cuando los precios caen, pues es en estas situaciones cuando el precio se mueve más rápido.   Leer más

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Tesis de inversión de Xiaomi

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Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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